El oro rompe los 4000 dólares: cuándo es el momento adecuado para comprar oro es clave

El precio del oro en octubre de 2024 todavía se mantenía en 2700 dólares, pero en solo un año se disparó por encima de 4000 dólares, alcanzando un nuevo récord histórico. Según una encuesta de Reuters a analistas del mercado, se estima que el precio medio del oro en todo 2025 será de aproximadamente 3400 dólares, y en 2026 podría superar los 4275 dólares. Frente a esta tendencia alcista, las principales dudas de los inversores son: ¿aún es momento de entrar? ¿Cuándo es el momento adecuado para comprar oro? ¿Las correcciones a corto plazo son oportunidades para comprar a la baja?

¿Por qué el oro se dispara al cielo? Tres impulsores que soportan la ruptura del precio

El oro en sí mismo no genera ingresos por intereses; su volatilidad de precio depende completamente de la oferta y la demanda. La variación en la oferta y la demanda se centra en el cambio de actitud de los inversores hacia activos alternativos — en pocas palabras, la confianza en las monedas fiduciarias tradicionales y los bonos gubernamentales se ha tambaleado.

Secuelas de la política de flexibilización cuantitativa extrema de la Reserva Federal

Desde 2020, EE. UU. ha implementado una política de flexibilización cuantitativa ilimitada, intentando resolver la crisis de liquidez interna, pero transfiriendo la carga inflacionaria al resto del mundo. Para 2022, la situación se volvió aún más drástica, con subidas agresivas de tasas para controlar la inflación. Esta serie de políticas provocó una depreciación significativa de la deuda estadounidense y global, y la confianza en el dólar y los bonos del Tesoro se deterioró. Cuando los activos tradicionales pierden atractivo, los inversores naturalmente se vuelcan hacia activos refugio como el oro.

El auge de activos alternativos como Bitcoin

Bitcoin ha superado los 100,000 dólares, e incluso el presidente de EE. UU. ha declarado públicamente que lo considera una reserva estratégica. La subida de estos nuevos activos no es casualidad, sino que refleja una señal de peligro: el dólar está enfrentando una crisis de confianza. Además, la inestabilidad geopolítica ha incrementado la demanda de activos seguros, impulsando aún más el precio del oro.

Revisión del acuerdo de Basilea y la redefinición del estatus del oro

En el pasado, el oro era considerado un activo de segunda categoría en el sistema financiero, clasificado como capital de tercera categoría con menor nivel de liquidez. Pero con las revisiones del acuerdo de Basilea, el oro ha sido elevado a una categoría de “capital de primera clase”, junto con efectivo y bonos del Estado. Esta nueva clasificación ha incentivado a bancos centrales y bancos comerciales a aumentar sus reservas de oro. Después de todo, en comparación con la impresión constante de billetes, la escasez y dificultad de extracción del oro solo aumentarán.

¿Vale la pena mantener oro en esta etapa?

En un entorno donde la Reserva Federal continúa bajando las tasas y el dólar muestra signos de debilidad, la posición del oro como “activo de primera clase” ya está consolidada. Mientras estos fundamentos no cambien, el valor a largo plazo del oro sigue vigente.

Pero esto no significa que el oro vaya a subir indefinidamente. De hecho, ahora enfrenta una competencia sin precedentes. El mercado de bonos se vuelve más atractivo por las bajadas de tasas, y Bitcoin atrae flujos de capital con aumentos aún más sorprendentes. En esta competencia triangular, se espera que el crecimiento del oro se desacelere gradualmente, y la volatilidad de su precio podría intensificarse.

Oro vs Bitcoin: estilos completamente diferentes

En el último año, Bitcoin ha superado ampliamente al oro en ganancias, con una volatilidad mucho mayor. Para inversores conservadores que buscan rentabilidad estable, el oro sigue siendo una opción relativamente moderada. La variación del precio del oro es estable, mientras que Bitcoin es como una montaña rusa; ambos son adecuados para diferentes perfiles de riesgo.

La lucha entre oro y bonos del Tesoro

Datos recientes muestran que el oro continúa en alza, mientras que los bonos del Tesoro de EE. UU. se mantienen en niveles relativamente bajos. Esto significa que, en este momento, los bonos del Tesoro son más atractivos por su valoración más económica. En comparación, el precio del oro ya está en niveles altos, y su potencial de subida a corto plazo está limitado.

¿Cuándo es el momento adecuado para comprar oro? Señales técnicas

Seguir ciegamente la tendencia del oro solo provocará atrapamiento en máximos. La estrategia inteligente es esperar a que el precio retroceda y buscar señales técnicas para entrar.

Usar las Bandas de Bollinger para encontrar el mejor punto de entrada

Desde el análisis técnico, el precio del oro todavía se mueve en una tendencia alcista. Las Bandas de Bollinger indican que, cuando el oro se acerca a la banda inferior, es una oportunidad de compra relativamente segura. Esa posición representa una zona de sobreventa dentro del canal establecido, lo que ayuda a reducir el riesgo de entrada. Los inversores pueden operar siguiendo la trayectoria de las bandas, evitando comprar en máximos impulsivos.

Las correcciones son realmente oportunidades

El precio del oro no sube en línea recta. Cada retroceso ofrece a los inversores la oportunidad de entrar a menor costo. Esperar pacientemente a que el precio caiga y que las señales técnicas confirmen una entrada es una estrategia con menor riesgo.

¿Cómo participar en la inversión en oro con el menor coste?

Existen varias herramientas de inversión en oro, con diferentes costos y barreras de entrada.

Oro físico: baja liquidez y altos costos

Las barras y joyas de oro, aunque conservan valor, tienen amplios diferenciales entre compra y venta, baja liquidez y costos de almacenamiento. Para inversores particulares, no es una opción rentable; estos activos son más adecuados para bancos centrales.

Futuros y opciones: barreras altas

Los futuros de oro tienen buena liquidez y spreads aceptables, pero exigen altos márgenes de apertura y una gestión frecuente. Las opciones de oro, por su parte, tienen una rentabilidad no lineal, lo que dificulta su manejo para inversores comunes. Ambos instrumentos no son recomendables para no profesionales.

CFD de oro: flexible y de bajo costo

Los CFD (contratos por diferencia) son derivados que siguen el precio del oro en tiempo real, permitiendo apalancamiento. La principal ventaja es que son fáciles de operar, sin necesidad de gestionar contratos de futuros o pagar altos márgenes, y son la opción más conveniente para inversores particulares.

¿Es el oro adecuado para todos?

El oro, como moneda, mercancía y activo de inversión, puede ser participado por todo tipo de actores.

Los bancos centrales mantienen oro para protegerse contra la inflación y como reserva estratégica, demostrando su valor a lo largo de la historia. Los fondos de cobertura consideran el oro un activo fundamental, ya que tiene baja correlación con otros activos y ayuda a suavizar la volatilidad de las carteras. Los inversores particulares pueden diversificar sus activos incluyendo oro, logrando protección contra la inflación y riesgos.

En resumen, tanto instituciones como minoristas deberían incluir oro en su asignación de activos. Cada uno con sus objetivos y ciclos de inversión, pero lo importante es escoger las herramientas y momentos adecuados.

Conclusión

El récord histórico del oro refleja la desconfianza del sistema financiero global en el dólar. Desde el análisis fundamental, la tendencia alcista a medio y largo plazo del oro no ha cambiado; desde el técnico, una corrección a la banda inferior de Bollinger es una buena oportunidad de entrada. ¿Cuándo comprar oro? La respuesta es clara: esperar retrocesos, confirmar con análisis técnico y no comprar en máximos. En cuanto a las herramientas, el CFD de oro, con bajo costo y alta flexibilidad, es la mejor opción para inversores particulares. A menos que el gobierno de EE. UU. obligue a los bancos centrales a mantener una proporción de bonos del Tesoro, en el escenario económico actual, el oro como activo estratégico solo seguirá ganando importancia.