Oportunidades de inversión en la era del hidrógeno verde: Análisis de perspectivas de las acciones relacionadas con la energía de hidrógeno en 2025

Auge del hidrógeno en el contexto de la transición energética global

Frente al cambio climático y la presión por reducir las emisiones de carbono, el mundo está acelerando la transformación de su estructura energética. Según el informe (Net Zero Emissions 2050) de la Agencia Internacional de Energía (IEA), para alcanzar el objetivo de emisiones netas cero, se estima que para 2050 la demanda mundial de hidrógeno alcanzará los 530 millones de toneladas — una cifra que demuestra claramente que el hidrógeno será una parte fundamental del sistema energético del futuro.

Con el aumento del apoyo político en diversos países, el hidrógeno ha pasado de ser una opción marginal a convertirse en un pilar estratégico de la energía. La reciente publicación del Reglamento final para la producción de hidrógeno limpio por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU. establece directrices claras, incluyendo un crédito fiscal de hasta 3 dólares por kilogramo, brindando una señal de inversión concreta para las empresas. Además, 17 países ya han presentado estrategias completas de desarrollo del hidrógeno, y en la planificación de la ruta hacia emisiones netas cero en Taiwán, la proporción de suministro de hidrógeno se ha planificado entre el 9% y el 12%.

Estas políticas están impulsando a las acciones relacionadas con el hidrógeno verde y a las empresas del sector a prepararse para un crecimiento significativo.

Análisis de la cadena de valor del hidrógeno verde: desde la producción upstream hasta la aplicación downstream

Para comprender las oportunidades de inversión en hidrógeno, primero es necesario tener una visión completa de la cadena industrial.

Producción upstream de hidrógeno: Según los procesos de producción, el hidrógeno se clasifica en tres tipos. El hidrógeno gris se obtiene a partir de combustibles fósiles(petróleo, gas natural, carbón), con las mayores emisiones de carbono; el hidrógeno azul utiliza tecnologías de captura, utilización y almacenamiento de carbono (CCS, por sus siglas en inglés) para reducir las emisiones; y el hidrógeno verde se produce mediante electrólisis usando energías limpias y renovables(solar, eólica, nuclear), logrando emisiones cero.

Se espera que la proporción de hidrógeno verde aumente considerablemente en el futuro, siendo un consenso en la industria. El mercado global de hidrógeno verde en 2023 fue valorado en aproximadamente 1,1 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento compuesta del 61,1% hasta 2030, alcanzando los 30,6 mil millones de dólares.

Almacenamiento y transporte en la cadena media: La forma en que se almacena y transporta el hidrógeno afecta directamente la eficiencia del sector. La opción óptima es el almacenamiento en salares o cavernas junto con redes de tuberías, aunque está limitado por condiciones naturales. En transporte, el hidrógeno en alta presión, en estado líquido a bajas temperaturas y mediante tuberías tienen ventajas y desventajas; actualmente, el hidrógeno en alta presión es la opción predominante. Las estaciones de carga de hidrógeno, como centros neurálgicos de la cadena, influyen en los costos de almacenamiento y transporte según su cantidad y distribución.

Aplicaciones downstream: Las áreas de aplicación del hidrógeno incluyen transporte, manufactura industrial, generación de electricidad y almacenamiento de energía, siendo el transporte la que presenta mayor potencial de crecimiento.

Desde una perspectiva de inversión, los segmentos de producción de hidrógeno verde upstream y transporte downstream muestran la lógica de crecimiento más sólida y mayor espacio de expansión.

Rendimiento del mercado y objetivos de inversión en acciones relacionadas con el hidrógeno verde

( Rendimiento en mercados internacionales

A partir de datos de 2024, las acciones relacionadas con el hidrógeno en todo el mundo muestran una tendencia diferenciada. El índice global de hidrógeno de Morningstar registró un aumento del 4,86% en todo el año, aunque por debajo del mercado general, reflejando que el mercado aún está asimilando las expectativas del sector. A principios de 2025, las acciones de hidrógeno en EE. UU. experimentaron una volatilidad significativa, con una rápida recuperación tras un impacto inicial, lo que indica una recuperación paulatina de la confianza del mercado.

) Líderes internacionales

Air Products and Chemicals Inc###NYSE: APD### es uno de los mayores proveedores mundiales de hidrógeno comercial y líder en infraestructura de hidrógeno. En 2024, su aumento fue del 53,96%, superando claramente el promedio del sector. Los analistas de Wall Street tienen un precio objetivo promedio a 12 meses de 362,31 dólares, lo que refleja optimismo sobre su futuro. La compañía está impulsando varios proyectos importantes de hidrógeno, que se espera se completen en los próximos años.

Plug Power(NASDAQ: PLUG) es pionero en pilas de combustible de hidrógeno, con 69,000 sistemas desplegados en el mercado de movilidad eléctrica. Opera una red líder de estaciones de carga de hidrógeno en Norteamérica, con más de 250 estaciones. Aunque en 2024 sufrió una caída del -55,17%, reflejando dudas sobre su modelo de negocio, su plan de construir una red integral de hidrógeno verde sigue teniendo valor a largo plazo. El precio objetivo promedio a 12 meses es de 2,73 dólares.

BP(NYSE: BP) como uno de los mayores productores de petróleo y gas del mundo, ha integrado el hidrógeno en su estrategia de transición baja en carbono. La compañía planea invertir en cinco a diez proyectos de hidrógeno, produciendo entre 500,000 y 700,000 toneladas de hidrógeno bajo en carbono anualmente para 2030. Aunque en 2024 sufrió una caída del -7,59%, su estrategia de hidrógeno tiene un valor estratégico a largo plazo. El precio objetivo medio de los analistas es de 36,10 dólares.

( Oportunidades en acciones de hidrógeno verde en Taiwán

Chung Hsing Electric)1513.tw### ha estado invirtiendo activamente en la industria del hidrógeno durante años. Actualmente colabora con empresas petroquímicas nacionales y planea construir dos o tres grandes estaciones de carga de hidrógeno para 2025, con la primera prevista para el segundo trimestre. Además, ha obtenido pedidos del plan de fortalecimiento de la red eléctrica de Taipower, con pedidos cercanos a 40 mil millones de yuanes, algunos extendidos hasta 2032. Se espera que sus ingresos y beneficios en 2025 alcancen nuevos máximos. Según FactSet, la mediana del precio objetivo de los analistas es de 220 yuanes, revisado a la baja desde 230 yuanes.

GaoLi(8996.tw) es uno de los principales proveedores de componentes para las celdas de combustible de Bloom Energy, con productos altamente flexibles y tiempos de instalación cortos(generalmente en unos meses). Se espera que en 2025 su negocio de intercambiadores de calor en placas crezca en cifras de dos dígitos, al igual que su negocio de componentes para la eliminación de polvo en las celdas de combustible, con un crecimiento múltiple en productos de disipación de calor. Se prevé que los ingresos totales crezcan en cifras de dos dígitos, con márgenes de beneficio que superan el crecimiento de los ingresos. La mediana del precio objetivo de los analistas es de 480 yuanes, revisado a la baja desde 533 yuanes.

Los inversores también pueden participar indirectamente en acciones relacionadas con el hidrógeno a través de ETFs especializados, como el Global X-Hydrogen ETF HYDR y el Direxion-Hydrogen ETF HJEN, logrando diversificación en sus inversiones en el sector del hidrógeno verde.

Tendencias del sector y lógica de inversión

Impulso político y avances tecnológicos en paralelo

La reciente política de créditos fiscales para hidrógeno limpio en EE. UU. ha despejado obstáculos para la inversión en el sector. Tras el anuncio, acciones como Plug Power y otras relacionadas con el hidrógeno subieron, demostrando que la certeza política influye directamente en la confianza de los inversores.

Crecimiento sostenido en inversión industrial

Según Darcy Partners, en 2023 se anunciaron 1418 proyectos de hidrógeno en todo el mundo, con una inversión total de 570 mil millones de dólares, un aumento del 31% respecto al año anterior. Esto indica que la inversión global en infraestructura de hidrógeno está en auge.

Demanda downstream claramente impulsada

La demanda en vehículos eléctricos de pila de combustible y en la industria eléctrica es la subdivisión de mayor crecimiento en el mercado de hidrógeno. Con avances en la tecnología de electrólisis y reducción de costos en energías renovables, la economía del hidrógeno verde está mejorando.

Oportunidades de inversión y evaluación de riesgos

( Oportunidades clave de inversión

El hidrógeno se considera clave para reducir la dependencia de los combustibles fósiles, con aplicaciones en transporte, industria y generación eléctrica, con una demanda en crecimiento. Las empresas que desarrollen infraestructura de hidrógeno limpio, tecnologías de electrolizadores, pilas de combustible, almacenamiento y cadenas de suministro, se beneficiarán de políticas y del mercado.

El crecimiento a largo plazo de las acciones de hidrógeno verde tiene una lógica clara: apoyo político que da señales de inversión, avances tecnológicos que reducen costos y demanda downstream en aumento.

) Riesgos a tener en cuenta

Presión por mayor competencia

A medida que el mercado madura, nuevas empresas emergentes ingresan al sector del hidrógeno. La competencia se intensifica, y las empresas líderes enfrentan mayores desafíos. Por ejemplo, Plug Power ha visto erosionar sus márgenes en guerras de precios, afectando su rendimiento bursátil. Los inversores deben prestar atención a la innovación tecnológica y a la gestión de costos de las empresas.

Costos de producción aún variables

Aunque los avances tecnológicos mejoran la economía del hidrógeno, todavía existen métodos de producción dependientes de combustibles fósiles. Cuando suben los precios internacionales del petróleo, los costos de producción de hidrógeno pueden aumentar, afectando su competitividad. Estas fluctuaciones de costos están estrechamente vinculadas a los mercados energéticos.

Estrategias de inversión en hidrógeno: comparación

Existen varias formas de invertir en acciones relacionadas con el hidrógeno verde:

Contratos por diferencia (CFD): Permiten a los inversores especular sobre la subida o bajada de precios sin comprar acciones reales. Son muy flexibles y con alto apalancamiento, ideales para inversiones a corto plazo. Se puede comenzar con solo 50 dólares.

Inversión en acciones tradicionales: Comprar directamente acciones de empresas del sector y beneficiarse de su apreciación. Es una opción más estable, adecuada para inversores con menor tolerancia al riesgo, aunque requiere mayor capital.

Fondos de inversión: Participar a través de fondos que invierten en varias acciones del sector, logrando diversificación y gestión del riesgo. Son adecuados para inversores sensibles al riesgo, aunque con menor potencial de retorno.

Resumen

El hidrógeno ocupa una posición central en la transición energética global. Desde políticas favorables, inversión industrial, avances tecnológicos hasta la demanda downstream, múltiples factores impulsan a las acciones relacionadas con el hidrógeno verde a ser una de las principales oportunidades de inversión en 2025.

Las oportunidades clave se concentran en la producción upstream de hidrógeno verde y en aplicaciones downstream en transporte. Ya sea eligiendo líderes internacionales( como APD, BP), o estrellas en crecimiento( como Plug Power), o participantes en la cadena de valor del hidrógeno en Taiwán(como Chung Hsing Electric o GaoLi), o mediante ETFs especializados, los inversores deben comprender bien los avances tecnológicos, cambios políticos y la competencia del mercado a largo plazo.

Con un conocimiento profundo de su propia tolerancia al riesgo y mediante estrategias de inversión racionales, podrán participar en el desarrollo a largo plazo de la industria del hidrógeno y obtener beneficios en esta era de transformación energética.