Esencial para inversores: ¿Qué son el volumen interno y externo? Una lectura para entender la aplicación práctica de la relación entre volumen interno y externo

¿Por qué es importante entender el mercado interno y externo?

Al abrir el software de trading de acciones, además de los datos básicos como precio de apertura, máximo y mínimo, también verás un indicador clave: 内盘 y 外盘, así como el comúnmente mencionado índice de relación entre interior y exterior. Muchos inversores principiantes se sienten confundidos con estos indicadores, pero en realidad son la clave para entender los cambios en la fuerza de compra y venta del mercado. Dominar el significado de 内盘外盘 te ayudará a juzgar rápidamente la tendencia de fondos a corto plazo y los puntos de inflexión del sentimiento del mercado.

La esencia de 内盘 y 外盘: ¿quién impulsa activamente la negociación?

Para entender 内盘外盘, primero hay que comprender que en la negociación de acciones existen dos tipos de cotizaciones: el “precio de venta” que ofrecen los vendedores y el “precio de compra” que ofrecen los compradores.

Cuando el precio de la acción se negocia en el nivel del precio de compra, esa transacción se registra como 内盘 —representa que el vendedor está activamente bajando el precio para ajustarse a las órdenes de compra. Cuanto más activo esté el vendedor, más fuerte será el sentimiento bajista, lo cual suele ser una señal de mercado bajista.

Por otro lado, cuando el precio se negocia en el nivel del precio de venta, esa transacción se registra como 外盘 —indica que el comprador está dispuesto a pagar más. Cuanto más evidente sea la iniciativa del comprador, más refleja la intención de entrada de los compradores, generalmente interpretado como una señal alcista.

Ejemplo: si la orden de compra de una acción es de 1000 yuanes por 500 lotes, y la orden de venta es de 1005 yuanes por 300 lotes. Si un inversor quiere vender inmediatamente, realiza una venta a 1000 yuanes y se negocian 100 lotes, estos 100 lotes se consideran 内盘; si un inversor quiere comprar inmediatamente, realiza una compra a 1005 yuanes y se negocian 80 lotes, estos 80 lotes se consideran 外盘.

¿Cómo interpretar las cinco capas de cotización en el libro de órdenes?

Al abrir cualquier app de corretaje, lo primero que verás será la cotización en cinco niveles, pero la mayoría de los inversores minoristas no saben qué representan.

La cotización en cinco niveles está compuesta por órdenes de compra y venta. A la izquierda están las cinco mejores órdenes de compra (generalmente en verde), mostrando las cinco ofertas de compra más altas y sus cantidades; a la derecha están las cinco mejores órdenes de venta (generalmente en rojo), mostrando las cinco ofertas de venta más bajas y sus cantidades.

Por ejemplo, en la primera fila, “Compra 1” muestra la oferta de compra más alta en el mercado, y “Venta 1” la oferta de venta más baja. La diferencia entre estos precios se llama “spread” o “diferencial de precio”.

Es importante recordar que la cotización en cinco niveles solo refleja las órdenes pendientes, no necesariamente las transacciones que se han realizado —los inversores pueden cancelar sus órdenes en cualquier momento.

¿Cómo calcular y usar la relación entre 内盘 y 外盘?

Los inversores a corto plazo están más interesados en si el volumen de transacciones cae en 内盘 o en 外盘, lo cual se relaciona con el cálculo del índice de relación interno y externo:

Relación interno-externo = volumen de 内盘 ÷ volumen de 外盘

Dependiendo del valor de esta relación, su significado varía:

Relación > 1: El volumen de 内盘 supera al de 外盘, lo que indica un sentimiento de mercado bajista, con vendedores activos bajando precios, señal de tendencia bajista.

Relación < 1: El volumen de 内盘 es menor que el de 外盘, predominando el optimismo, con compradores ansiosos por entrar, señal de tendencia alcista.

Relación = 1: Las fuerzas de compra y venta están equilibradas, el mercado está en una situación de estancamiento, sin una dirección clara, se necesita esperar señales más definidas.

En la práctica: ¿cómo aplicar flexiblemente la relación entre 内盘 y 外盘?

Ver solo el número de la relación no es suficiente; hay que combinarlo con la tendencia del precio, el volumen de transacciones y la estructura de órdenes para hacer un análisis completo:

Escenario 1: 外盘 > 内盘 y el precio sube
Los compradores están entrando activamente y elevando el precio, lo cual es una señal positiva. Si además el volumen aumenta, la fuerza alcista se refuerza, y la tendencia alcista puede continuar a corto plazo.

Escenario 2: 内盘 > 外盘 y el precio baja
Los vendedores están presionando y haciendo que el precio caiga, señal de tendencia bajista. Si el volumen también aumenta, la presión de venta se intensifica.

Escenario 3: 外盘 > 内盘 pero el precio se mantiene lateral o baja, con volumen irregular
Cuidado con las “trampas de compra”. Los grandes inversores pueden estar acumulando órdenes de compra para atraer a los minoristas y al mismo tiempo vender en secreto. La típica situación es que el precio se estanca, el 外盘 supera claramente al 内盘, pero las órdenes en los niveles de venta 1 a 3 aumentan continuamente, y luego el precio cae de repente.

Escenario 4: 内盘 > 外盘 pero el precio sube o se mantiene estable, con volumen variable
Cuidado con las “trampas de venta”. Los grandes inversores pueden estar colocando órdenes de compra para atraer a los minoristas a vender, mientras en realidad están acumulando posiciones. La característica es que el precio sube ligeramente, el 内盘 supera al 外盘, pero las órdenes en los niveles de compra 1 a 3 siguen acumulándose, y luego el precio continúa subiendo, atrapando a los minoristas.

Escenario 5: 内盘 > 外盘 pero el precio sube posteriormente
Este tipo de situación también puede ocurrir en la realidad, ya que el movimiento del precio no solo depende del volumen, sino también del sentimiento del mercado, noticias y fundamentos. Esto recuerda que no se debe depender únicamente de un indicador.

Análisis conjunto con zonas de soporte y resistencia

El análisis técnico se basa en observar la interacción entre el “precio” y el “volumen de transacciones”, y las zonas de soporte y resistencia a menudo están relacionadas con la relación entre 内盘 y 外盘.

Formación de la zona de soporte

Aunque 内盘 > 外盘 indica que los vendedores quieren vender rápidamente, cuando el precio cae a cierto nivel y no continúa bajando, eso indica que hay muchos compradores dispuestos a absorber en ese nivel, formando una zona de soporte. Estos compradores consideran que el precio en ese nivel ya es suficientemente barato y esperan un rebote, por lo que pueden considerar entrar en largo.

Formación de la zona de resistencia

Por el contrario, si 外盘 > 内盘 y hay una fuerte demanda, pero el precio no logra subir más y se queda atascado en cierto nivel, eso es una zona de resistencia. Normalmente se forma después de que la acción ha bajado desde niveles altos —los que compraron en la parte alta no quieren perder dinero y empiezan a vender en cuanto el precio se acerca a esa zona. Cuando la presión de venta aumenta y hay menos compradores dispuestos a comprar, se forma una línea de resistencia sólida.

Ventajas y desventajas de 内盘 y 外盘

Ventajas

Alta inmediatez: Los datos de 内盘 y 外盘 se actualizan en tiempo real con las transacciones, reflejando rápidamente el estado de las fuerzas en el mercado.

Concepto sencillo: Sin cálculos complejos, incluso los inversores principiantes pueden entenderlo rápidamente.

Herramienta complementaria: Cuando se combina con órdenes en el libro, volumen y otros indicadores, puede mejorar mucho la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Desventajas

Fácil de manipular: Los grandes inversores pueden crear señales falsas mediante “colocar órdenes, ejecutar transacciones y cancelar”, engañando a los inversores minoristas que dependen solo de estos datos.

Limitado a corto plazo: Solo refleja la situación actual de las transacciones, no puede predecir tendencias a medio o largo plazo.

Requiere múltiples indicadores: Usarlo solo puede dar resultados engañosos; es necesario combinarlo con volumen, análisis técnico y fundamental para tomar decisiones confiables.

Conclusión

El 内盘外盘 es un indicador importante para medir la fuerza de compra y venta en el mercado. Cuando 内盘 es mayor que 外盘, indica que los vendedores están activos y la probabilidad de caída del precio aumenta; cuando 外盘 es mayor, los compradores están en acción y la tendencia alcista es más probable.

Pero en las inversiones financieras, nunca se debe decidir solo con un indicador. La relación entre 内盘 y 外盘, las zonas de soporte y resistencia, el volumen y otros indicadores técnicos son solo herramientas. También hay que considerar los fundamentos de la empresa, las perspectivas del sector y el entorno macroeconómico para mejorar realmente las probabilidades de éxito en las operaciones. La formación continua, la disciplina en el trading y la gestión del riesgo son la base para que los inversores puedan avanzar más lejos.