Inversión en ETF con pequeñas cantidades: Guía completa de negociación que todo inversor minorista debe conocer

¿Se puede invertir en ETF sin suficiente capital?

Para muchos inversores minoristas que desean incursionar en el mercado de ETF, hay un problema inevitable: la unidad básica de negociación de los ETF en la bolsa de Taiwán es “una ficha” (1000 acciones).

Tomando como ejemplo el ETF Yuanta Taiwan 50, cuyo precio de cierre en la última sesión fue de 161.65 yuanes, comprar una ficha requiere pagar:

161.65 × 1000 = 161,650 yuanes

Para inversores con capital limitado, esto representa un gasto considerable. Entonces, ¿existe alguna forma de participar en la inversión en ETF con menos dinero? La respuesta está en la negociación de fracciones de ETF.

¿Qué es exactamente la negociación de fracciones de ETF?

En términos simples, la negociación de fracciones de ETF consiste en comprar productos ETF en cantidades menores a 1000 acciones (de 1 a 999 acciones). Por ejemplo, comprar 50 o 200 acciones de un ETF también entra dentro del ámbito de las fracciones.

En comparación con la compra de acciones completas, la negociación de fracciones tiene diferencias en el cálculo de comisiones, horarios de negociación y formas de realizar órdenes. Para controlar eficazmente los costos de transacción, primero hay que entender estas diferencias.

Conocer los horarios y reglas de negociación

La negociación de fracciones de ETF se divide en dos períodos: durante la sesión y después del cierre, cada uno con reglas y restricciones distintas:

Para la negociación de fracciones después del horario de mercado, los inversores pueden usar estas técnicas para aumentar las probabilidades de ejecución:

• ETF con alta liquidez: colocar órdenes a precio límite en el límite superior o inferior del rango de precio límite, ya que en la coincidencia se prioriza la compra a precios altos
• ETF menos negociados: colocar órdenes por debajo del precio de cierre
• ETF comunes: usar el precio de cierre como referencia para la orden

¿Cómo se calcula la comisión por fracciones?

La fórmula para calcular la comisión es:

Comisión = Precio de la acción × Cantidad de acciones × 0.1425% × Descuento del corredor

Tomando como ejemplo 200 acciones del ETF Yuanta Taiwan 50 (con una comisión con descuento del 35% en Fubon Securities):

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = 29.95 yuanes

Muchos corredores originalmente establecían una comisión mínima de 20 yuanes, pero con la competencia en el mercado, cada vez más corredores han reducido este umbral a 1 yuan, reduciendo aún más los costos de entrada para la negociación de fracciones.

¿Comprar 1000 acciones en fracciones vs comprar una ficha completa, tienen la misma comisión?

Es una pregunta frecuente entre los inversores. Hagamos un cálculo:

La comisión por comprar 1 acción del ETF Yuanta Taiwan 50 sería: 1 × 161.65 × 0.1425% = 0.23 yuanes

Dado que 0.23 yuanes es menor que la comisión mínima de 1 yuan, en la práctica se cobra 1 yuan. Por lo tanto, siempre que la orden sea de al menos 5 acciones, la tasa de comisión será razonable:

5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15 yuanes

Conclusión: siempre que la orden sea superior a 5 acciones, la comisión por comprar fracciones y por comprar acciones completas será prácticamente la misma.

No olvides los impuestos de transacción

Al vender fracciones de ETF, además de la comisión, también se debe pagar un impuesto sobre la transacción. La tasa aplicable a los ETF es del 0.1%.

La venta de 200 acciones del ETF Yuanta Taiwan 50 con un precio de 161.65 yuanes sería:

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4 yuanes

¿Cómo realizar órdenes de compra y venta de fracciones de ETF en la práctica?

Proceso para ordenar fracciones en la bolsa de Taiwán

Después de abrir una cuenta, en la app del corredor selecciona el tipo de operación → elige “Fracciones durante la sesión” o “Fracciones después del cierre” → configura como orden “Limitada” → selecciona “Comprar” o “Vender” → ingresa la cantidad (de 1 a 999 acciones) → ingresa el precio → envía la orden.

La negociación de fracciones en EE. UU. es aún más flexible

En el mercado estadounidense no existe el concepto de “una ficha”, los inversores pueden elegir libremente cualquier cantidad de acciones. Por ejemplo, con el ETF SPY (que sigue el índice S&P 500), puedes:

• Elegir entre Market Order (orden a mercado) o Limit Order (orden limitada)
• Configurar la validez de la orden hasta 90 días hábiles
• En cuanto a comisiones: varias plataformas como Firstrade ya ofrecen negociación sin comisiones, lo que favorece las operaciones frecuentes en fracciones

Advertencia clave: las trampas en la negociación de fracciones

El precio de ejecución de las fracciones puede diferir del de las acciones completas. Debido a que las fracciones y las acciones completas se emparejan en diferentes pools de negociación, la diferencia de precio en las fracciones suele ser mayor que en las acciones completas.

Además, el volumen de negociación de fracciones durante la sesión suele ser menor, y las cotizaciones después del cierre aún menos, por lo que en mercados poco activos puede tardar más en completarse la operación o incluso no lograrse el emparejamiento. Los inversores pueden consultar las estadísticas diarias de negociación de fracciones en la página oficial de la Bolsa de Taiwán.

Método dos: usar CFD para negociar pequeñas cantidades de ETF

Si consideras que la liquidez de las fracciones es insuficiente, el Contrato por Diferencias (CFD) es otra opción.

En comparación con la negociación de fracciones, las ventajas del CFD incluyen:

Por ejemplo, con Mitrade, comprar un ETF de semiconductores a 223.91 USD con apalancamiento 10x, en lugar de necesitar 223.91 USD de capital, solo necesitas 22.39 USD para entrar. Esto reduce significativamente la barrera de entrada y mejora la eficiencia del uso del capital.

La ventaja del CFD es que evita completamente la espera en la ejecución de fracciones, pero los inversores deben entender los riesgos asociados al apalancamiento.

¿Se pueden recibir dividendos invirtiendo en fracciones de ETF?

La respuesta es sí. Ya sea que poseas 1000 acciones completas o 1 acción en fracciones, los inversores pueden recibir dividendos normalmente. Cuanto mayor sea la cantidad de acciones, mayor será el dividendo.

Esto también explica por qué en los últimos años los “inversores en acciones de dividendos” prefieren invertir en ETF de alto rendimiento mediante aportaciones periódicas — incluso comprando solo unas pocas acciones en cada operación, a largo plazo, mediante aportaciones periódicas y el interés compuesto de los dividendos, pueden acumular un patrimonio considerable. Según estadísticas de la Bolsa de Taiwán, los fondos de inversión periódica más populares son los ETF de alto dividendo, lo que demuestra la aceptación de esta estrategia por parte de los inversores.

Tamaño del mercado de ETF y situación en Taiwán

El ETF como herramienta de inversión tiene más de 30 años de historia. A finales de 2003, los activos gestionados globales en ETF eran solo 212 mil millones de dólares, pero rápidamente crecieron y en 2009 superaron el billón de dólares, y en 2021 alcanzaron los 10 billones. Para finales de 2023, los activos en ETF listados en todo el mundo alcanzaron los 11.61 billones de dólares, con una tasa de crecimiento compuesta anual en los últimos 20 años del 22.16%.

El mercado en Taiwán también ha mostrado un crecimiento destacado. En 2003 nació el primer ETF en Taiwán, el Yuanta Taiwan 50, y desde entonces se ha desarrollado rápidamente. A finales de 2023, el total de ETFs en Taiwán alcanzó 227 fondos, con un patrimonio de 3.56 billones de dólares taiwaneses, más del doble respecto a 2020, cuando era de 1.74 billones.

En este contexto, invertir en fracciones de ETF con pequeñas cantidades se ha convertido en la forma más económica y flexible para que los inversores minoristas participen.

Comienza rápidamente tu inversión

1. Elige un corredor: compara las comisiones y políticas de mínimos de cada uno
2. Abre una cuenta y deposita fondos: completa la verificación de identidad y transfiere rápidamente por múltiples canales
3. Investiga los fondos: usa la flexibilidad de las fracciones para invertir periódicamente en los ETF que te interesen
4. Empieza a hacer órdenes: en la sesión o después del cierre, según las técnicas de orden que hayas aprendido