¿Cómo interpretar el volumen interno y externo? Domina la comparación entre volumen interno y externo para juzgar la fuerza de compra y venta en el mercado de valores

Abrir el software de análisis de acciones, además de los cambios en los precios, lo primero que llama la atención son los números de内盤, 外盤 y la proporción entre ambos. Aunque parecen indicadores complejos, en realidad reflejan una sola cosa: quién está impulsando la dirección del precio de la acción. Para captar los puntos de inflexión en operaciones a corto plazo, entender la lógica detrás de 内盤 y 外盤 es una asignatura imprescindible.

La lógica central de 内盤 y 外盤

En la negociación de acciones existen dos situaciones: órdenes pendientes y transacciones en tiempo real. En pocas palabras, 内盤 y 外盤 sirven para distinguir quién está tomando la iniciativa en la transacción.

El vendedor que desea subir el precio colocará una orden de venta a un precio determinado, y el comprador que quiere bajar el precio colocará una orden de compra. Cuando el precio se negocia en el precio de compra, esa transacción se registra como 内盤 — lo que indica que el vendedor está más activo y dispuesto a vender al precio del comprador. Cuanto más activo esté el vendedor, más señal será hacia una tendencia bajista.

Por otro lado, cuando la transacción se realiza en el precio de venta, esa operación se registra como 外盤 — lo que indica que el comprador está más activo y dispuesto a pagar más para comprar. Cuanto más agresivo sea el comprador en subir el precio, más clara será la señal de tendencia alcista.

Por ejemplo, si la cotización de TSMC es de 1160 yuanes con 1415 lotes en la orden de compra y 1165 yuanes con 281 lotes en la orden de venta, y un inversor vende inmediatamente 50 lotes a 1160, eso es 内盤; si alguien compra inmediatamente 30 lotes a 1165, eso es 外盤.

La cotización de cinco niveles es una vista panorámica del libro de órdenes

La cotización de cinco niveles muestra la voluntad más urgente de compra y venta. La columna izquierda (generalmente en verde) muestra los 5 mejores precios de compra y la cantidad correspondiente, mientras que la columna derecha (generalmente en rojo) muestra los 5 mejores precios de venta y sus cantidades.

La diferencia entre el mejor precio de compra y el mejor precio de venta en la primera fila se llama “spread”. Cuanto menor sea el spread, más fácil será que se concrete la transacción. Es importante recordar que la cotización de cinco niveles solo refleja las órdenes pendientes, no garantiza que todas se ejecuten, ya que pueden ser retiradas en cualquier momento.

Cálculo y análisis de la proporción 内外盤比

内外盤比 = volumen de 内盤 ÷ volumen de 外盤

• Proporción > 1: mayor volumen de 内盤, lo que indica una fuerte voluntad de venta y señal bajista
• Proporción < 1: mayor volumen de 外盤, lo que indica una fuerte voluntad de compra y señal alcista
• Proporción = 1: fuerza de compra y venta equilibrada, el mercado está en equilibrio y el rumbo no está claro

Cómo aplicar la proporción 内外盤比 en la práctica

El mayor valor de 内外盤比 radica en combinarlo con la posición del precio y el volumen de transacción. Mirar solo los números puede engañar a los traders institucionales.

Señal alcista saludable: 外盤 mayor que 内盤 y el precio en alza, lo que indica que los compradores están impulsando activamente el subida del precio. Si además el volumen aumenta, el impulso a corto plazo será más fuerte.

Señal bajista saludable: 内盤 mayor que 外盤 y el precio en baja, lo que indica que los vendedores están presionando para que el precio caiga. Cuando el volumen aumenta, la presión bajista se intensifica.

Cuidado con las falsas señales alcistas: 外盤 parece mayor que 内盤, pero el precio no sube o incluso baja, y el volumen fluctúa mucho. Es posible que los grandes inversores estén colocando muchas órdenes de venta en los niveles de venta uno a tres para inducir a los minoristas a comprar, mientras en realidad están vendiendo en secreto. Cuando esto sucede, hay que estar atento a una posible caída posterior.

Cuidado con las falsas señales bajistas: 内盤 parece mayor que 外盤, pero el precio no baja y en cambio sube, con volumen irregular. Los grandes inversores pueden estar acumulando órdenes en los niveles de compra uno a tres para inducir a los minoristas a vender, en realidad para absorber compras. Cuando el precio continúa subiendo, la trampa se revela.

La importancia práctica de las zonas de soporte y resistencia

En análisis técnico, las zonas de soporte y resistencia suelen ser más confiables que solo los datos de 内外盤.

Formación de la zona de soporte: Aunque 内盤 mayor que 外盤 indica que los vendedores quieren deshacerse rápidamente, cuando el precio cae a cierto nivel y no baja más, significa que hay muchos compradores que consideran que ese nivel es barato y están dispuestos a absorber. Estos compradores esperan que el mercado suba, por lo que generalmente el precio rebota. Los traders deberían considerar comprar en la zona de soporte.

Formación de la zona de resistencia: Cuando 外盤 es mayor que 内盤 y el volumen indica fuerte interés comprador, pero el precio se queda atascado en un nivel, eso es una zona de resistencia. Normalmente, son los inversores atrapados en niveles altos que quieren vender cuando el precio se acerca a su costo. Cuando la presión de venta en esa zona alcanza cierto nivel, la fuerza de compra se vuelve difícil de superar.

Recomendaciones para operar en la práctica:

• Operar en rangos: comprar cerca del soporte y vender cerca de la resistencia
• Cuando el precio rompe el soporte o la resistencia, suele comenzar una tendencia unidireccional, seguir la tendencia en ese momento
• Las nuevas zonas de soporte y resistencia se formarán en niveles de precio más alejados

Ventajas y limitaciones del indicador 内外盤

Ventajas: Los datos de 内外盤 se actualizan en tiempo real junto con las transacciones, reflejando inmediatamente la iniciativa de compra y venta en el mercado. Es un concepto sencillo y fácil de entender, apto para principiantes. Combinado con el análisis de las órdenes y el volumen, puede mejorar la precisión en decisiones a corto plazo.

Limitaciones: El 内外盤 puede ser manipulado por los grandes inversores — mediante la colocación, cancelación y manipulación de órdenes, pueden crear datos falsos de 内外盤. Confiar solo en estos indicadores puede engañar. Además, solo reflejan la acción en el momento presente y no permiten determinar tendencias a largo plazo. Es necesario complementarlos con volumen, análisis técnico e incluso análisis fundamental para una evaluación completa.

La última advertencia

内外盤 es una herramienta para observar los cambios en la fuerza de compra y venta a corto plazo, pero el mercado de acciones está influenciado por múltiples factores. El análisis técnico es solo una parte; los inversores también deben prestar atención a los fundamentos de la empresa, las tendencias del sector y las condiciones macroeconómicas.

Comprender el significado de 内盤 y 外盤, y dominar la utilización de 内外盤比 es solo el primer paso. La verdadera práctica se realiza en simulaciones o en operaciones reales, repitiendo y perfeccionando la capacidad de distinguir la verdad de la mentira en medio del caos y seguir la tendencia. Por más atractivos que sean los datos de 内外盤, siempre recuerde: la gestión del capital y el control del riesgo son la clave para sobrevivir a largo plazo.