Lectura obligatoria sobre inversión en tokens: ¿Cuál es la diferencia real entre Token y Coin?

En el mundo de las criptomonedas, los términos Token y Coin se mencionan con frecuencia, y muchas personas no los distinguen claramente. En los primeros tiempos, estos dos conceptos tenían límites bien definidos: Bitcoin, Litecoin, por ejemplo, se llamaban Coin, y no había confusión. Pero desde la aparición de Ethereum, toda la estructura cambió: Coin y Token comenzaron a usarse indistintamente, y en chino se traducen todos como “代幣” (tóken), lo que ha dejado a los inversores completamente confundidos. Hoy vamos a aclarar de una vez por todas qué son exactamente estos dos conceptos, en qué se diferencian y cómo invertir en ellos.

¿Qué es exactamente un Token?

Un Token, en pocas palabras, es un activo digital construido sobre una blockchain existente, que representa un derecho, certificado o valor específico. Necesitan estar vinculados a una cadena pública para existir, no tienen su propia blockchain exclusiva.

La introducción del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015 cambió directamente toda la industria. Desde entonces, cualquiera puede emitir su propio Token en Ethereum, lo que ha provocado un aumento masivo en la cantidad de Tokens. Actualmente, Ethereum se ha convertido en la blockchain con mayor volumen de emisión de Tokens, con miles de proyectos de Token en funcionamiento.

Para entender qué es un Token, una forma sencilla es decir que son tokens no basados en una blockchain propia. Incluyen tokens de proyectos DeFi, tokens de soluciones Layer-2, tokens relacionados con NFT (como APE, SAND), entre otros, todos ellos pertenecientes a la categoría de Token.

Los Token se dividen en tres categorías, cada una con su propia forma de jugar

Según la clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Token se pueden dividir en tres tipos:

Token de pago (Payment Tokens): Su principal objetivo es facilitar pagos seguros, eficientes y con bajas comisiones; las stablecoins son un ejemplo típico.

Token de utilidad (Utility Tokens): Proporcionan acceso a diversas aplicaciones, la mayoría de los ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría, y los usuarios los poseen para usar una aplicación o servicio.

Token de activo (Asset Tokens): Representan derechos sobre un proyecto, y los poseedores son como participantes del mismo, pudiendo compartir el crecimiento del proyecto. Sin embargo, hay que tener en cuenta que poseer este tipo de Token en el mundo cripto generalmente no implica tener la propiedad del proyecto ni derechos a dividendos.

En la práctica, un Token suele tener atributos de dos o incluso tres categorías a la vez, y la clasificación no siempre es tan clara como en la teoría.

La diferencia fundamental entre Token y Coin

La diferencia más importante es: un Coin tiene su propia blockchain, mientras que un Token no.

Bitcoin funciona en la blockchain de Bitcoin, ETH en Ethereum; son los activos nativos de esas redes. Los Token, en cambio, dependen de la blockchain de otros, por ejemplo, la mayoría de los Token se ejecutan en Ethereum.

Esta diferencia fundamental genera una serie de diferencias derivadas:

Dado que los Token no tienen su propia blockchain, su ecosistema y aplicaciones suelen ser menos amplios que los de Coin, e incluso no permiten construir aplicaciones independientes, por eso algunos proyectos de Token terminan buscando actualizarse a una blockchain propia.

¿Invertir en Token o en Coin? ¿Cómo elegir?

Para ser honestos, no es una cuestión de uno u otro. Token y Coin son en realidad complementarios: Coin es la infraestructura base, Token es la capa de aplicaciones.

El papel del Coin es construir y optimizar la infraestructura; si fracasa, generalmente no hay oportunidad de recuperarse, como en el caso de Quantum Chain (QTUM) o BTM. El valor del Token radica en ofrecer diversas aplicaciones y servicios; si fracasan, pueden ajustar su rumbo o lanzar nuevos productos, como MakerDAO con su negocio RWA.

La diferencia más importante es la volatilidad. La volatilidad de los Token suele ser mucho mayor que la de los Coin, especialmente en mercados alcistas. Tokens como UNI, SNX, MKR suelen experimentar subidas y bajadas varias veces más que BTC o ETH, lo que para los traders a corto plazo significa más oportunidades, pero también mayor riesgo.

¿Cómo invertir en Token? Elige entre dos métodos

Método 1: Comercio spot

El comercio spot consiste en comprar y vender Tokens de forma real. Por ejemplo, si el precio de UNI ahora es 3 dólares, y compras 1 UNI por 3 dólares, realmente posees ese Token, y puedes transferirlo o venderlo en cualquier momento.

Pero hay una trampa que debes tener en cuenta: evitar tokens falsos con el mismo nombre. Si un Token llamado ABC tiene un precio alto, puede que alguien emita un ABC falso que no vale nada, que no esté en ningún exchange, y si compras ese, estarás perdiendo dinero. Por eso, antes de hacer trading spot, siempre verifica la dirección del contrato en la web oficial o en un explorador de bloques.

Método 2: Trading con margen

Además del spot, también puedes hacer trading con margen en Tokens. Este método generalmente no implica poseer realmente el Token, y el riesgo es completamente diferente.

El trading con margen permite operar con apalancamiento, por ejemplo, usar 10 veces de apalancamiento para comprar UNI a 3 dólares, con solo 0.3 dólares controlas una posición de 1 UNI. Si usas contratos por diferencia o contratos perpetuos en USDT, en realidad no necesitas tener el Token en sí.

Esta forma tiene la ventaja de una mayor eficiencia de capital, pero el riesgo se incrementa mucho. Dado que los Token ya son muy volátiles, usar apalancamiento puede llevar a liquidaciones rápidas. Se recomienda no superar un apalancamiento de 10x, y ser muy cauteloso con tokens emergentes, ya que su volatilidad diaria puede ser mucho mayor que la de BTC.

Cosas que debes saber antes de negociar Token

Ya sea en spot o en margen, lo primero es elegir plataformas de trading seguras y reguladas. Una plataforma confiable es el punto de partida para tu inversión; no arriesgues tu dinero en exchanges no regulados o poco confiables.

Luego, debes entender bien la alta volatilidad de los Token. En comparación con Coin, los Token suelen tener movimientos de precio más bruscos, lo que en mercados bajistas acelera las caídas, y en mercados alcistas puede atraer rápidamente capital. Por eso, la gestión del riesgo y el control de posición son más importantes que nunca.

Por último, investiga bien. Antes de comprar cualquier Token, estudia su fundamentación, el equipo, el avance del proyecto. No sigas ciegamente la tendencia. El mercado ofrece muchas oportunidades, pero lo que falta es juicio racional.