¿Aún podrás comprar dólares en 2025? Análisis comparativo de múltiples monedas + identificación de oportunidades de trading

Primero mira la historia: cómo ha evolucionado el dólar en estos 50 años

Desde la disolución del sistema de Bretton Woods en 1971 hasta ahora, el índice del dólar ha experimentado 8 ciclos completos. En resumen: sube una vez, baja otra, y así sucesivamente.

Puntos clave:

• En los años 80, durante la era de altas tasas de interés de Volcker, el dólar alcanzó su punto máximo (superando los 120 puntos en un momento)
• Tras la burbuja de Internet y la crisis financiera de 2008, el dólar cayó a mínimos históricos (más de 60 puntos)
• En 2022, la Fed subió agresivamente las tasas, provocando una breve recuperación del dólar
• Ahora (finales de 2024), el índice del dólar fluctúa en 103.45, tras 5 días consecutivos de caída

Regla central: Estados Unidos sube tasas → dólar sube; baja tasas o libera liquidez → dólar se debilita. Este año la situación es especial, porque el mundo entero está estudiando cómo reducir tasas, y el dólar se ve presionado.

¿En qué posición está ahora el dólar?

Las predicciones del movimiento del dólar dependen de estas señales clave:

Desde el punto de vista técnico: El índice del dólar ha roto la media móvil de 200 días (señal bajista), y ha alcanzado un mínimo desde noviembre. Esto indica que, por ahora, los bajistas tienen ventaja.

Desde el punto de vista fundamental: Los datos de empleo en EE.UU. de marzo no cumplieron expectativas (siempre considerados la línea de vida del dólar), y el mercado empieza a apostar a que la Fed reducirá tasas con más frecuencia. Reducir tasas = menor atractivo del dólar.

Desde el punto de vista político: Cada movimiento de la Fed decide la vida o muerte del dólar. Si realmente inicia un ciclo de bajadas de tasas, el dólar podría seguir debilitándose en 2025, con un objetivo por debajo de 102.0. Pero si los datos económicos en EE.UU. mejoran repentinamente, el dólar también puede rebotar.

Conclusión: A corto plazo, puede haber una oportunidad de rebote; a largo plazo, la probabilidad de debilidad continua es baja.

¿Cómo se comporta el dólar frente a las principales monedas? Desglosemos una por una

Euro/dólar (EUR/USD)

El euro y el índice del dólar se mueven en direcciones opuestas. Ahora ha subido a 1.0835, con tendencia de alza continua.

Lógica: Dólar débil → Euro más valioso → EUR/USD sube. Si la economía europea realmente empieza a mejorar, y la estadounidense se desacelera, esta tendencia se fortalecerá.

Punto técnico: La resistencia clave está en 1.0900. Si se rompe, puede seguir subiendo. El soporte previo está en los máximos anteriores.

Libra esterlina/dólar (GBP/USD)

La libra también se mueve en dirección opuesta al dólar, similar al euro. Pero se espera que el Banco de Inglaterra suba tasas más lentamente que la Fed (más hawkish en comparación), lo que favorece a la libra.

Predicción para 2025: Probablemente en rango de oscilación ascendente, entre 1.25 y 1.35. En escenarios extremos, si las políticas de EE.UU. y Reino Unido divergen mucho, GBP/USD podría superar 1.40. Pero hay que tener cuidado: riesgos políticos y de liquidez en el mercado pueden causar retrocesos.

Dólar/Yuan (USD/CNH)

Este par depende principalmente de las diferencias de política y la fortaleza económica de ambos países.

Situación actual: El dólar oscila entre 7.23 y 7.26, sin fuerza para romper en el corto plazo.

Posible cambio: Si la Fed realmente empieza a bajar tasas y la economía china se estabiliza o rebota, el yuan se valorará más, y USD/CNH bajará. Lo contrario también puede suceder.

Oportunidad de trading: Si el dólar rompe 7.2260, en niveles de sobreventa técnica, puede ser una buena oportunidad de rebote.

Dólar/Yen (USD/JPY)

Este par es especial. Japón ha mostrado buenos datos recientes (salarios suben un 3.1% interanual, el mayor en 32 años), algo raro en Japón. Si la inflación presiona, el Banco de Japón podría considerar subir tasas.

Predicción para 2025: Probablemente, USD/JPY bajará. El yen se apreciará y el dólar se devaluará. Técnicamente, si cae por debajo de 146.90, puede seguir bajando; para un cambio de tendencia, necesita romper 150.0.

Dólar/Australiana (AUD/USD)

Los datos económicos recientes de Australia son positivos (el PIB del cuarto trimestre subió un 0.6% respecto al anterior, por encima de lo esperado; superávit comercial de 56.2 mil millones), y el Banco Central mantiene una postura cautelosa (sin prisa por bajar tasas). Todo esto apoya al dólar australiano.

Supuesto clave: Mientras la Fed no inicie una reducción significativa de tasas, el AUD puede mantenerse relativamente fuerte. Tiene potencial de alza.

¿Debería comprar dólares ahora? ¿Cómo operar?

Estrategia a corto plazo (Q1-Q2): seguir el ciclo

Razones para comprar dólares (cuándo hacerlo):

• La tensión geopolítica se intensifica repentinamente (por ejemplo, en alguna región), y el mercado busca refugio en el dólar, que puede dispararse rápidamente a 100-103
• Datos de empleo en EE.UU. superan expectativas, y el mercado reevalúa el ritmo de reducción de tasas, provocando rebote del dólar

Razones para vender dólares (cuándo hacerlo):

• La Fed confirma un ciclo de bajadas de tasas, mientras que el BCE aún observa, y el índice del dólar cae por debajo de 95
• Problemas de deuda en EE.UU. se agravan, las subastas de bonos no atraen, y la confianza en el dólar se resiente

Para traders agresivos: hacer swings en el índice del dólar entre 95 y 100, usando MACD, Fibonacci y otros indicadores para buscar puntos de reversión, comprando barato y vendiendo caro.

Para inversores conservadores: mejor esperar, y solo actuar cuando la política de la Fed esté más clara.

Estrategia a mediano/largo plazo (a partir de Q3): reducir gradualmente la exposición en dólares

Si la Fed realmente inicia un ciclo de bajadas de tasas, la ventaja en los rendimientos de los bonos estadounidenses desaparecerá poco a poco. El capital se moverá hacia mercados emergentes de alto crecimiento o Europa.

Recomendaciones concretas:

• Reducir posiciones largas en dólares progresivamente
• Diversificar en monedas no estadounidenses (yen, AUD) que puedan mantenerse fuertes
• Considerar activos ligados a commodities (oro, cobre), que suelen rendir bien en entornos de dólar débil

Advertencia final

La predicción del tipo de cambio del dólar para 2025 debe ser “flexible”. Los datos, eventos y decisiones de la política monetaria pueden cambiar el escenario en cualquier momento. Cada reunión de la Fed puede alterar el rumbo, y eventos geopolíticos imprevistos también cambian las expectativas.

Para ganar en la volatilidad del mercado de divisas, lo fundamental es mantener disciplina, establecer stops, y no ser demasiado optimista o pesimista de forma fija. Ajustarse a los datos en tiempo real y actuar con prudencia es la mejor estrategia.