Oportunidades en Papeles Desvalorados: 20 Acciones Negociadas por Debajo del Valor en Libros en 2025

2025-12-24 12:37:59

El escenario de la bolsa brasileña en 2025 presenta una ventana interesante para quienes desean construir posiciones en acciones más baratas de la bolsa sin necesidad de capital elevado. Sectores como construcción, comercio minorista y energía comienzan a mostrar señales de recuperación, mientras varias compañías siguen negociándose con descuentos significativos respecto a sus indicadores fundamentales. Esta combinación crea escenarios potenciales de valorización para inversores dispuestos a realizar un análisis más profundo.

¿Por qué las acciones desvalorizadas merecen atención en 2025?

La principal razón para considerar acciones más baratas de la bolsa es el potencial de retorno amplificado. Empresas negociadas con indicadores de Precio sobre Valor Patrimonial (P/VPA) reducidos suelen ofrecer más espacio para revalorización en comparación con aquellas ya ampliamente reconocidas por el mercado.

Además, invertir en papeles descontados permite:

Alcance democratizado: Puedes armar un portafolio diversificado incluso con recursos limitados
Exposición a diferentes sectores: Reduce la concentración de riesgo al asignar en empresas de construcción, comercio minorista, energía y tecnología simultáneamente
Curva de aprendizaje: Analizar empresas menos convencionales desarrolla habilidades esenciales de selección de activos

Los 20 papeles más descontados: Ranking completo

Con base en datos de enero de 2025, aquí está el ranking de las compañías listadas en la B3 ordenadas por el indicador P/VPA:

Posición	Ticker	Empresa	Sector	P/VPA
1º	PDGR3	PDG Realty ON	Construcción Civil	0,00
2º	AMER3	Americanas ON	Comercio	0,05
3º	HBOR3	Helbor ON	Construcción Civil	0,15
4º	HBRE3	HBR Realty ON	Inmobiliario	0,19
5º	GOAU3	Metalúrgica Gerdau	Siderurgia y Metalurgia	0,20
6º	PCAR3	Pão de Açúcar ON	Comercio Minorista	0,21
7º	MRFG3	Marfrig ON	Alimentos	0,23
8º	SYNE3	SYN Prop Tech ON	Inmobiliario	0,26
9º	VIIA3	Via ON	Comercio/Minorista	0,27
10º	AURE3	Auren Energia ON	Energía Eléctrica	0,30
11º	PFRM3	Profarma ON	Distribución Farmacéutica	0,36
12º	LUPA3	Lupatech ON	Petróleo y Gas	0,39
13º	TRAD3	TC ON	Servicios Financieros	0,39
14º	GFSA3	Gafisa ON	Construcción Civil	0,41
15º	USIM3	Usiminas ON	Siderurgia	0,41
16º	COGN3	Cogna ON	Educación	0,41
17º	ESPA3	Espaçolaser ON	Servicios Estéticos	0,41
18º	IFCM3	Infracommerce ON	Comercio Electrónico y Logística	0,42
19º	MBLY3	Mobly ON	Comercio Electrónico de Muebles	0,43
20º	MLAS3	Multilaser ON	Electrodomésticos	0,43

Los 5 principales papeles descontados

PDG Realty (PDGR3) - P/VPA 0,00

En proceso de reestructuración, PDG mantiene indicadores que atraen a inversores especulativos. El valor patrimonial extremadamente reducido indica tanto riesgo como potencial para quienes creen en una recuperación operacional.

Americanas (AMER3) - P/VPA 0,05

Tras recuperación judicial en 2023, la compañía realiza una reformulación estructural con énfasis en operaciones digitales. La negociación en niveles cercanos a cero atrae a traders que monitorean posibles movimientos de recuperación.

Helbor (HBOR3) - P/VPA 0,15

Actuando en diferentes segmentos del mercado inmobiliario, la constructora mantiene indicadores operativos adecuados incluso con un precio significativamente descontado. Es una alternativa para inversores confiados en la recuperación sectorial.

HBR Realty (HBRE3) - P/VPA 0,19

Con presencia consolidada en inmuebles corporativos y logísticos, la empresa sigue expandiendo operaciones con control de apalancamiento. Ofrece perspectiva buy & hold con entrada accesible.

Metalúrgica Gerdau (GOAU3) - P/VPA 0,20

El sector siderúrgico se beneficia de perspectivas de recuperación en infraestructura. Aunque genera beneficios consistentes, GOAU3 sigue siendo el papel más descontado de su segmento en 2025.

Alternativas con precios nominales reducidos

Complementando el análisis de acciones más baratas de la bolsa, destacan compañías con cotizaciones por debajo de R$10 que señalan potencial en 2025:

Serena Energia (SRNA3) - Energías renovables
Marfrig (MRFG3) - Alimentación
Gafisa (GFSA3) - Construcción
Mobly (MBLY3) - Comercio electrónico de muebles
Multilaser (MLAS3) - Electrodomésticos

Esta diversificación sectorial amplía las posibilidades de composición de cartera sin necesidad de aportes voluminosos.

Cómo seleccionar acciones más baratas con seguridad

Precio reducido no es sinónimo automático de oportunidad. Una selección rigurosa debe considerar:

Métricas fundamentales: Evalúa P/VPA, Deuda/EBITDA y ROE para entender la salud financiera real de la compañía

Dinámica sectorial: Comprende si la empresa está en un sector en recuperación o en declive estructural

Eventos corporativos: Monitorea noticias de reestructuraciones, fusiones o cambios en la gestión que puedan impactar la trayectoria

Gobierno corporativo: Prioriza compañías con estructuras transparentes y historial de retorno a los accionistas

Conclusión

El mercado de 2025 ofrece múltiples posibilidades en acciones más baratas de la bolsa para diferentes perfiles de inversor. Desde operaciones especulativas en papeles en turnaround hasta posiciones a largo plazo en sectores en recuperación, las alternativas no faltan. La diferencia está en el análisis riguroso y en la paciencia para dejar que los fundamentos evolucionen. Con disciplina en la selección y horizonte temporal adecuado, los papeles descontados pueden convertirse en importantes generadores de patrimonio.

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