Guía de inversión en acciones de armas: oportunidades de beneficio en el contexto geopolítico global

¿Por qué ahora deberías prestar atención a las acciones de la industria militar?

En los últimos años, los conflictos regionales se han intensificado constantemente, desde la guerra entre Ucrania y Rusia hasta la situación en Oriente Medio, y la tensión en el estrecho de Taiwán. La forma de hacer la guerra ha cambiado radicalmente. A diferencia de las operaciones tradicionales que dependen en gran medida de recursos humanos, la guerra moderna se apoya cada vez más en la tecnología: drones, misiles de precisión, guerra de información y ciberdefensa se han convertido en claves para la victoria. Este cambio ha generado una demanda enorme en la industria de la defensa.

Los gobiernos de todo el mundo también han tomado conciencia de esta tendencia. Países como China, Taiwán y Estados Unidos continúan aumentando sus presupuestos de defensa, y esta tendencia de crecimiento en el gasto se ha convertido en una norma a largo plazo. En un contexto de disminución de la natalidad, los países prefieren invertir en el desarrollo de sistemas de armas de alta tecnología en lugar de depender de grandes despliegues de mano de obra. Por ello, la industria de la defensa está viviendo una oportunidad de crecimiento sin precedentes.

Acciones de la industria militar y acciones de armamento: lecciones imprescindibles antes de invertir

¿Qué son las acciones de la industria militar?

En términos amplios, acciones de armamento incluyen todas las empresas que tienen relaciones comerciales con el Ministerio de Defensa, ya sea que ofrezcan productos tan grandes como sistemas de misiles o tan pequeños como cantimploras y uniformes militares. Siempre que su cliente sea una entidad gubernamental de defensa o un contratista relacionado, esa empresa puede clasificarse como acción de la industria militar.

Esta definición amplia conlleva una trampa de inversión clave: no todas las empresas que llevan el nombre de “industria militar” son necesariamente buenas inversiones.

Los tres criterios principales para seleccionar acciones

Primero: La proporción de ingresos por defensa debe ser suficientemente alta

Muchas empresas son etiquetadas como acciones de la industria militar, pero sus ingresos provenientes de negocios militares representan menos del 30%, y la mayor parte de sus ingresos aún proviene del sector civil. El rendimiento de sus acciones suele estar influenciado por el mercado civil, y el crecimiento en pedidos militares no siempre se traduce en beneficios globales. Invertir en estas empresas implica apostar por el futuro del negocio civil, no por un crecimiento real en defensa.

Segundo: La empresa debe alinearse con las necesidades futuras de la guerra

El rumbo de la guerra futura ya está claro: la tecnología superará ampliamente a la mano de obra. La fuerza aérea y naval dominarán la estrategia, mientras que los pedidos relacionados con el ejército terrestre podrían tener un crecimiento limitado. Por ello, las empresas que se enfoquen en drones, sistemas de misiles guiados y tecnologías de comunicación tienen mejores perspectivas, mientras que los proveedores tradicionales de equipamiento terrestre deben evaluar cuidadosamente.

Tercero: Prestar atención a los cambios en los negocios no militares de la empresa

Las dolorosas lecciones de Boeing y Raytheon muestran que un crecimiento estable en pedidos militares no garantiza que el precio de sus acciones suba. La crisis en el mercado civil, las demandas por defectos en productos, la pérdida de reputación, etc., pueden contrarrestar los beneficios del negocio militar.

Análisis profundo de las acciones militares en EE. UU.

Lockheed Martin (LMT): la acción de defensa más pura

Lockheed Martin es uno de los mayores contratistas de defensa del mundo. Su negocio principal incluye aviones de combate, sistemas de misiles, tecnología satelital y otros productos militares de vanguardia, con una proporción muy alta de ingresos militares.

Desde una perspectiva de tendencia a largo plazo, el precio de sus acciones muestra una clara tendencia alcista, con retrocesos principalmente por correcciones del mercado general, no por deterioro de los fundamentos. La empresa tiene beneficios sólidos y un flujo de caja abundante, siendo un ejemplo de acción puramente militar. Para inversores que buscan crecimiento estable, es un activo que merece atención prioritaria.

Northrop Grumman (NOC): líder en tecnología de defensa

Northrop Grumman es el cuarto mayor fabricante de defensa del mundo y el mayor fabricante de radares. La empresa tiene un carácter muy militar, con beneficios estables y una trayectoria de crecimiento en el precio de sus acciones que confirma su valor de inversión.

Es notable que la compañía ha aumentado sus dividendos durante 18 años consecutivos, un ejemplo en la industria militar. Este año, está acelerando un plan de recompra de acciones por 500 millones de dólares, devolviendo valor a los accionistas. En un contexto de demanda global de disuasión estratégica, competencia en tecnología espacial y de misiles, Northrop Grumman posee una sólida ventaja tecnológica y un potencial de inversión a largo plazo.

General Dynamics (GD): una máquina de efectivo estable

General Dynamics es uno de los cinco principales proveedores de armas en EE. UU., con presencia en los sectores naval, terrestre y aéreo. Lo que la hace especial es que aproximadamente una cuarta parte de sus ingresos proviene de negocios civiles (principalmente jets Gulfstream), lo que se convierte en una ventaja: los clientes civiles de alta gama no se ven afectados por las fluctuaciones económicas, garantizando ingresos estables.

Tras la crisis financiera de 2008 y la pandemia de COVID-19 en 2020, los beneficios de General Dynamics no mostraron volatilidad significativa, demostrando su carácter resistente a los ciclos económicos. La empresa ha logrado 32 años consecutivos de aumento en sus dividendos, un logro que solo 30 empresas en EE. UU. han alcanzado. La larga vida útil de los aviones militares y sistemas de armas permite a la compañía mantener márgenes de beneficio mediante control de costos. Además, utiliza su exceso de efectivo para recomprar acciones y proteger los intereses de los accionistas. Aunque su crecimiento es limitado, su fuerte barrera de entrada la convierte en una inversión defensiva ideal.

Raytheon (RTX): riesgos y oportunidades coexistentes

Raytheon es un gigante de la defensa reconocido mundialmente, con pedidos militares en crecimiento estable. Sin embargo, su rendimiento en 2023 ha sido débil, incluso en un contexto de recuperación global, debido a problemas en su negocio civil.

En concreto, Raytheon suministra componentes de motores para los aviones A320neo de Airbus, hechos con un material metálico en polvo que presenta riesgos de fractura bajo alta presión. Con aerolíneas comprando nuevos modelos para responder a la demanda de viajes, se estima que en los próximos 3 a 4 años, unos 350 aviones A320neo requerirán inspecciones y reparaciones, con ciclos de mantenimiento que podrían durar hasta 300 días. Este problema no solo afectará los ingresos de Raytheon, sino que también puede generar demandas de Airbus y pérdida de clientes potenciales. Hasta que no se resuelva esta crisis civil, el futuro de las acciones de Raytheon es incierto, por lo que los inversores deben ser pacientes y esperar.

Boeing (BA): la crisis civil domina el precio de las acciones

Boeing opera en los sectores civil y militar, pero la caída de sus acciones se debe principalmente a la crisis en el sector civil. En 2018 y 2019, los accidentes del 737 MAX provocaron su suspensión mundial, y luego la pandemia agravó la situación, reduciendo significativamente sus beneficios. Además, nuevos competidores emergen: con la escalada de las tensiones comerciales entre China y EE. UU., el gobierno chino ha comenzado a apoyar a fabricantes nacionales de aviones, lo que ha cambiado la actitud cautelosa previa por una mayor apertura. Los aviones comerciales chinos están ganando terreno en el mercado global, reduciendo la cuota de mercado que Boeing solía dominar.

Desde la perspectiva de defensa, los ingresos militares de Boeing (que incluyen B-52, Apache, etc.) probablemente seguirán creciendo de manera estable. Sin embargo, los eventos catastróficos en el sector civil y el riesgo de recesión estructural hacen que Boeing sea más una oportunidad de compra en bajista que una inversión en tendencia alcista.

Caterpillar (CAT): la industria bajo el halo militar

Aunque Caterpillar se etiqueta como acción de la industria militar, en realidad menos del 30% de sus ingresos proviene de negocios militares, y su negocio principal sigue siendo maquinaria de ingeniería industrial. Incluso en tiempos de guerra o desastre, la demanda de equipos para la reconstrucción puede impulsar sus resultados.

En términos estrictos, Caterpillar no es solo una acción militar, sino que tampoco es completamente de la industria militar. Su perspectiva depende principalmente de la inversión en infraestructura global y la demanda de materias primas. Muchas empresas similares tienen límites difusos, como FedEx, que ha contratado logística en zonas de guerra, o fabricantes de tazas de acero y botas que hacen negocios con el sector defensa y se clasifican como acciones militares.

Acciones militares en Taiwán: beneficiarios de los dividendos geopolíticos

La situación en el estrecho de Taiwán se ha convertido en un foco de la geopolítica global, con aumentos en los presupuestos de defensa tanto en China como en Taiwán. Las empresas militares locales en Taiwán están beneficiándose de esto.

Thunder Tiger (8033.TW): de fabricante de juguetes a estrella de la defensa

La trayectoria de Thunder Tiger es bastante representativa. La empresa empezó fabricando modelos controlados por remoto, principalmente en el mercado de juguetes. Con el auge de los drones, logró transformarse en una empresa de defensa, y en 2022 su precio de acción subió considerablemente. De cara al futuro, con la demanda militar en Taiwán y en el mundo en aumento, el potencial de crecimiento de Thunder Tiger es prometedor.

Hanxiang (2634.TW): diversificación para resistir riesgos

Otra empresa taiwanesa que merece atención es Hanxiang. La compañía opera en los sectores militar y civil. En civil, se dedica a mantenimiento y venta de componentes aeronáuticos, con alta fidelidad de clientes; en militar, principalmente en aviones de entrenamiento. La expansión del mercado de drones y la recuperación del turismo post-pandemia han impulsado sus pedidos.

A diferencia de Boeing y Raytheon, que enfrentan dificultades por productos o marcas específicas, la diversificación de Hanxiang ofrece una protección natural contra riesgos. La demanda en mantenimiento y reparación crece en buena coyuntura, impulsando sus resultados. Por ello, su precio de acción es relativamente estable y tiene mejor capacidad de resistencia a los ciclos económicos.

¿Por qué vale la pena mantener acciones de la industria militar a largo plazo?

Tomando la lógica de inversión del maestro Warren Buffett, una buena empresa debe cumplir tres condiciones: un sector de larga duración, una barrera de protección profunda y una “bola de nieve” que siga creciendo. La industria militar cumple a la perfección estos tres puntos.

Carril de larga duración: demanda eterna

Desde que la civilización humana existe, muchas costumbres han desaparecido, pero los conflictos nunca cesan. La necesidad de defensa militar es infinita, y la industria de la defensa tiene un ciclo de vida extremadamente largo. Esta demanda eterna proporciona una base de ingresos estable para las empresas.

Barreras profundas: liderazgo tecnológico y barreras políticas

La tecnología militar está en la vanguardia de la investigación científica. Las innovaciones más avanzadas suelen aparecer primero en laboratorios y en las fuerzas armadas, y su adopción civil suele retrasarse años. La seguridad nacional es un interés central del Estado, y la entrada en esta industria es extremadamente difícil. La confianza se construye en años o décadas, y muchas patentes están sujetas a acuerdos de compartición con el Estado, lo que hace que las empresas ya establecidas sean casi insustituibles.

Bola de nieve húmeda: crecimiento catalizado por la geopolítica

En la actualidad, el mundo ha entrado en una era de política regional. La política de “reindustrialización” de EE. UU. ha debilitado la idea de un “village global”, y los países aumentan sus gastos militares para fortalecer su defensa. La probabilidad de conflictos y la inversión en modernización militar generan un crecimiento constante para las empresas del sector. La probabilidad de eventos negativos como desarme es muy baja, por lo que el potencial de crecimiento es alto.

Consejos definitivos para invertir en acciones de la industria militar

El mercado de la industria militar en sí tiene una tendencia favorable, pero el éxito en la inversión depende de elegir las empresas correctas. Antes de invertir en cualquier acción militar, asegúrate de aclarar estos puntos:

Evaluar la proporción de ingresos militares — La mayor parte de los ingresos debe provenir del negocio militar; de lo contrario, la caída en el negocio civil puede anular los beneficios del sector defensa.

Vigilar las tendencias del negocio civil — Las lecciones de Boeing y Raytheon muestran que, incluso con crecimiento en pedidos militares, una crisis civil puede destruir el valor de las acciones. Revisar periódicamente la parte no militar de los ingresos es fundamental.

Reconocer la barrera de protección de la empresa — Priorizar empresas con tecnologías únicas, confianza gubernamental a largo plazo y ventajas difíciles de copiar.

Mantener una mentalidad de inversión a largo plazo — Los clientes principales de las empresas militares son los gobiernos, con relaciones estables y profundas, y un riesgo de quiebra muy bajo. Esto hace que las acciones militares sean ideales para comprar y mantener a largo plazo.

Considerando la salud financiera de la empresa, las tendencias del sector, la geopolítica global y los cambios en el mercado civil, podrás tomar decisiones de inversión inteligentes y aprovechar esta oportunidad generacional.