Inversión en IPO y acciones en oferta pública, información clave que los principiantes no deben perderse

Si estás considerando invertir en ofertas públicas iniciales (OPI), primero debes entender claramente el significado de IPO(Initial Public Offering, oferta pública inicial). La IPO###Initial Public Offering, oferta pública inicial### es el proceso mediante el cual una empresa no cotizada hace por primera vez sus acciones accesibles al público general. En pocas palabras, es el momento en que una empresa privada se convierte en una empresa pública. En este proceso, la empresa obtiene los fondos necesarios y los inversores tienen la oportunidad de apostar por empresas en crecimiento.

Por qué las OPIs son populares: intereses de los inversores

La tentación de altos retornos iniciales

Más allá del significado de IPO###Initial Public Offering, oferta pública inicial###, ¿por qué las OPIs son populares en la práctica? La razón principal es el rendimiento inicial. Es común que el precio de la oferta suba más del 50% a 100% en su primer día de cotización.

Por ejemplo, Airbnb salió a bolsa en 2020 a 68 dólares y cerró su primer día a 146 dólares, un aumento del 115%. Tesla comenzó en 17 dólares en 2010 y ahora ronda los 400 dólares. Los inversores iniciales obtuvieron beneficios superiores a 350 veces su inversión. Casos como estos aumentan las expectativas de los inversores en las OPIs.

Nuevas industrias, nuevas oportunidades

Dejando de lado el significado de IPO###Initial Public Offering, oferta pública inicial###, desde la perspectiva de las oportunidades de inversión, las OPIs son un medio para acceder tempranamente a industrias del futuro. Empresas prometedoras en sectores en crecimiento como vehículos eléctricos, IA y biotecnología, cuando salen a bolsa, permiten a los inversores participar en su crecimiento.

Por ejemplo, Alibaba salió a bolsa en 2014 a 68 dólares y subió un 37% en su primer día. Posteriormente, alcanzó una capitalización de mercado superior a 200 mil millones de dólares, escribiendo la historia del crecimiento del comercio electrónico en China.

Transparencia en la información

Tras la cotización, las empresas deben divulgar regularmente información financiera de manera transparente. Esto permite a los inversores evaluar el valor real de la empresa. Se puede obtener información mucho más confiable que la de las acciones de empresas no cotizadas.

La realidad de invertir en OPIs: no todos triunfan

Casos de fracaso

Aunque existe la posibilidad de altos beneficios, no se puede ignorar el riesgo en las inversiones en OPIs.

WeWork, en 2019, fue valorada en 47 mil millones de dólares y preparó su salida a bolsa, pero perdió la confianza de los inversores debido a gastos excesivos y problemas de gestión. Finalmente, la oferta fue cancelada y, tras reestructuraciones, quebró en 2023.

Roblox salió a bolsa en 2021 a 45 dólares y llegó a 77 dólares, pero debido a una competencia más intensa y resultados insatisfactorios, ahora ha caído más del 50% respecto al precio de oferta. K-Bank, que planeaba salir a bolsa en 2024, pospuso su IPO por falta de interés de los inversores institucionales y no pudo reducir el precio de oferta.

Principales riesgos de las OPIs

Volatilidad de precios: En los primeros días, el precio de cotización suele estar más influenciado por las expectativas de los inversores que por el valor real de la empresa. Si las expectativas no se cumplen, puede haber caídas abruptas.

Período de bloqueo (lock-up): Los inversores iniciales y empleados no pueden vender sus acciones durante los primeros 3 a 6 meses tras la cotización. Si el precio cae en ese período, pueden sufrir pérdidas sin poder salir.

Rendimiento empresarial insuficiente: Incluso las empresas prometedoras pueden experimentar caídas en el precio si no crecen como se esperaba tras la salida a bolsa.

Tres aspectos a verificar antes de invertir en OPIs

1. Salud financiera de la empresa

Es importante analizar la rentabilidad, la proporción de deuda y el flujo de caja de la empresa. Apple y Microsoft, desde su salida a bolsa, han mantenido estructuras financieras sólidas, lo que ha contribuido a su éxito a largo plazo.

Por otro lado, empresas con gran apariencia pero sin beneficios reales, como WeWork, tienden a perder la confianza de los inversores.

2. Potencial de crecimiento del sector

Es fundamental verificar si el sector en el que opera la empresa realmente tiene potencial de crecimiento. Empresas en sectores en auge como IA, nube y biotecnología tienen más probabilidades de que sus precios suban incluso después de la IPO.

En cambio, empresas en industrias tradicionales como distribución o telecomunicaciones enfrentan mayores dificultades para crecer tras la cotización.

3. Capacidad y experiencia del equipo directivo

El rendimiento futuro de la empresa depende en gran medida del desempeño, experiencia y liderazgo del equipo directivo. En startups, la capacidad del equipo gestor es crucial para el éxito o fracaso. Es recomendable revisar el folleto informativo, el historial del equipo y sus logros en empresas anteriores.

Cómo gestionar inteligentemente el dinero en inversiones en OPIs

( Diversificación para reducir riesgos

Dado que las inversiones en OPIs son altamente volátiles, es recomendable diversificar en varias OPIs en lugar de concentrarse en una sola. Invertir en diferentes sectores como tecnología, salud y finanzas ayuda a minimizar pérdidas en sectores en recesión.

) Limitar la inversión a una parte del portafolio total

Es prudente que las inversiones en OPIs representen solo entre el 10% y el 20% del total de la cartera. Aunque ofrecen altos retornos potenciales, también conllevan riesgos significativos. La inversión debe hacerse dentro de un rango que uno pueda soportar en caso de pérdidas.

La importancia del análisis del entorno del mercado

En períodos de aumento de tasas de interés, los precios de las acciones de crecimiento tienden a caer. Cuando la confianza de los inversores es débil, las OPIs pueden no ofrecer altos retornos iniciales. Por el contrario, en mercados con ánimo positivo, las OPIs tienen mayor potencial de subida.

Características del mercado de OPIs por regiones

Mercado en Corea

El mercado de OPIs en Corea está creciendo, centrado en empresas innovadoras como fintech y biotecnología. El apoyo gubernamental a startups y la expansión del capital de riesgo fomentan su desarrollo. Sin embargo, existen barreras para inversores extranjeros, por lo que es importante conocer las regulaciones y políticas fiscales locales.

Mercado en EE. UU.

Nasdaq y la Bolsa de Nueva York ofrecen la mayor liquidez mundial. La cotización de empresas tecnológicas y biotecnológicas es intensa, y se espera la salida a bolsa de grandes compañías como Starlink y Stripe. Sin embargo, las estrictas regulaciones de la SEC exigen un análisis exhaustivo de la información financiera de las empresas.

Mercado en Hong Kong

Hong Kong es un centro para la cotización de empresas chinas en el extranjero. Su alta liquidez y acceso a inversores internacionales son ventajas. No obstante, hay que monitorear cambios en las políticas chinas y riesgos geopolíticos, además de tener cuidado con estructuras concentradas en sectores como tecnología y finanzas.

Consejos finales para invertir en OPIs

Entender el IPOInitial Public Offering, oferta pública inicial no solo como una simple “cotización”, sino como una herramienta que puede ser doble filo para empresas e inversores. La tentación de altos retornos iniciales es real, pero también existen casos de fracasos como WeWork y Roblox. Por ello, es fundamental analizar exhaustivamente la situación financiera, las perspectivas del sector y la experiencia del equipo directivo antes de invertir. La diversificación y una gestión prudente del capital ayudan a controlar los riesgos.

Además, dado que las regulaciones y características del mercado varían en Corea, EE. UU. y Hong Kong, es importante estudiar bien el entorno del mercado en el que se desea invertir.

Las inversiones en OPIs pueden ser una oportunidad prometedora a largo plazo, pero requieren cautela y conocimientos especializados. Se recomienda consultar con expertos y diseñar una estrategia que se ajuste a los objetivos y tolerancia al riesgo propios. Con información adecuada y una estrategia bien fundamentada, las OPIs pueden ser un excelente medio para diversificar y potenciar el crecimiento de tu portafolio.