Nuevo patrón en el mercado del cobre: Guía completa para invertir en cobre en 2025 y las últimas tendencias de precios del cobre

El cobre, como indicador económico, desempeña un papel clave en el ciclo económico global. Con la aceleración de la revolución verde y la mayor penetración de vehículos eléctricos, la demanda de cobre está entrando en un nuevo ciclo de crecimiento. Para los inversores que desean incursionar en el mercado del cobre, entender “por qué invertir en cobre”, “cómo entrar” y “qué riesgos existen” son los tres elementos esenciales para una entrada rápida.

Estado actual del precio del cobre COPPER: volatilidad a corto plazo vs tendencia alcista a largo plazo

Hasta el segundo trimestre de 2025, el precio del cobre en general mantiene una trayectoria ascendente, pero en el corto y medio plazo aún presenta fluctuaciones evidentes. Los principales bancos de inversión son optimistas respecto a la dirección del precio del cobre, aunque sus predicciones muestran divergencias:

Comparativa de las últimas predicciones de los principales bancos de inversión

Citibank estima que el precio medio del cobre en el Q2 será de aproximadamente 9,000 dólares por tonelada, y en tres meses se ajustará a 8,800 dólares, apoyado principalmente en la relajación de las políticas arancelarias en EE. UU., la recuperación de la demanda en China y el ajuste en las existencias de cobre en EE. UU.

Goldman Sachs es aún más optimista, estimando que en el corto plazo el precio del cobre puede alcanzar los 9,600 dólares por tonelada, y en seis meses superar los 10,000 dólares, con un objetivo de 10,700 dólares en doce meses. Su lógica se basa en que las políticas arancelarias de importación en EE. UU. pueden prevenir efectivamente el exceso de inventarios, y desde finales del Q2 se espera que el consumo mensual global de inventarios sea de 30-40 mil toneladas.

UBS predice que en 2025 el precio promedio del cobre será de 10,500 dólares por tonelada, señalando que en los próximos seis meses a un año podría haber un déficit de 200,000 toneladas en la oferta. J.P. Morgan, por su parte, prevé que EE. UU. activará al menos un 10% de aranceles sobre productos de cobre refinado a finales del Q3 (posiblemente hasta un 25%), estableciendo un objetivo de precio en 10,400 dólares.

Variables clave: encuesta 232 y flujos de arbitraje

La investigación de seguridad nacional Section 232 de EE. UU. sobre el cobre puede anunciar en cualquier momento la imposición de un arancel del 25%, y esta expectativa ya ha impulsado a los mercados a acumular inventarios con anticipación. Los operadores de arbitraje comienzan a comprar en Londres y Shanghái en grandes cantidades para enviar a EE. UU., lo que provoca acumulaciones en los puertos, mientras que los inventarios en la London Metal Exchange (LME) y en la Bolsa de Futuros de Shanghái (SHFE) continúan disminuyendo, haciendo que las fluctuaciones a corto plazo sean aún más intensas.

Explosión de la demanda de cobre: una tendencia a largo plazo imparable

Demanda estructural impulsada por vehículos eléctricos y energía verde

Solo en el sector de vehículos eléctricos, cada EV consume en promedio 83 kg de cobre, además de infraestructura como estaciones de carga y transformadores, lo que hace que las empresas automotrices tengan un apetito sorprendente por el cobre. En 2024, el sector de energía verde y vehículos eléctricos consumirá aproximadamente 4 millones de toneladas de cobre, y en 2025 esta cifra aumentará en unos 700,000 toneladas más.

El plan “Fit for 55” de la Unión Europea para reducir emisiones impulsa la actualización de redes eléctricas y la expansión de plantas de energía renovable, mientras que la Ley de Reducción de la Inflación en EE. UU. continúa ofreciendo subsidios para EV y estaciones de carga, transformando estos beneficios políticos en una demanda estructural de cobre.

El crecimiento de la oferta no puede seguir el ritmo

La mayor empresa productora de cobre, Codelco, estima que en 2025 aumentará su producción en 70,000 toneladas hasta aproximadamente 1.4 millones de toneladas, pero en comparación con la demanda en auge, este incremento es claramente insuficiente. Chile y Perú, principales países productores de cobre, enfrentan inestabilidad política y social, con frecuentes disputas sobre derechos mineros, lo que limita la flexibilidad de la oferta. Los proyectos en la República Democrática del Congo también enfrentan riesgos de retraso.

Factores clave que influyen en la tendencia del precio del cobre COPPER

Economía macro: doble juego de tasas de interés y dólar

En 2025, el mercado en general espera que la Reserva Federal de EE. UU. tenga espacio para reducir tasas. Si la Fed inicia un ciclo de bajadas de tasas, las materias primas, encabezadas por el cobre, se beneficiarán. Por otro lado, si la Fed mantiene una postura hawkish o teme que la inflación vuelva a subir, el precio del cobre enfrentará presiones a la baja.

El movimiento del dólar tiene una relación inversa con el precio del cobre: cuando el dólar se debilita, el cobre sube; cuando el dólar se fortalece, el precio del cobre se presiona a la baja. Esta relación está controlada por la liquidez global y el desempeño de la economía real en EE. UU.

Política y factores geopolíticos

Si China lanza una nueva ronda de estímulos en infraestructura o señales de flexibilización monetaria, la demanda de cobre se disparará inmediatamente. Los planes de actualización urbana, extensión de redes de alta velocidad y cobertura total de 5G en Beijing requieren grandes cantidades de cobre, impulsando la demanda de manera significativa.

Los resultados de la investigación 232 en EE. UU., la evolución de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, y la estabilidad política en mercados emergentes son catalizadores de la volatilidad del precio del cobre.

Panorama de riesgos en la inversión en cobre

Riesgos de cambios en políticas

La publicación de los resultados de la investigación 232, el aumento de las tensiones comerciales EE. UU.-China y el endurecimiento del gasto en infraestructura en China pueden alterar instantáneamente el equilibrio de oferta y demanda del cobre.

Riesgos geopolíticos y de oferta

La inestabilidad política y social en Chile y Perú, así como retrasos en proyectos en importantes minas en África, pueden desafiar la estabilidad del suministro global de cobre en cualquier momento.

Impactos en la demanda

Si EE. UU. o la economía global entran en una desaceleración brusca, la demanda interna se contraerá, y los proyectos de infraestructura relacionados con ESG podrían retrasarse o reducirse, enfrentando al cobre a un riesgo de caída significativa en su precio.

Riesgos de sustitución tecnológica

Aunque actualmente el EV, la energía eólica y los sistemas de almacenamiento de energía hacen difícil sustituir el cobre, si tecnologías como las baterías de litio o las fibras de carbono maduran repentinamente, podrían ralentizar el crecimiento de la demanda y reducir las expectativas de precios a largo plazo.

Cómo comenzar a invertir en cobre: comparación de las tres principales formas

1. Contratos de futuros de cobre (Copper Futures)

Adecuados para inversores con experiencia y alta tolerancia al riesgo. El contrato estándar es de 25,000 libras, con opciones de mini (12,500 libras) y micro (2,500 libras). Los futuros permiten posiciones largas y cortas, con apalancamiento, pero al vencimiento requieren entrega física, lo que puede ser complejo para los principiantes.

2. Contratos por diferencia de cobre (CFD)

Dirigidos a quienes desean operar con mayor flexibilidad y evitar la entrega física. Permiten entrar con menos margen, con unidades de negociación pequeñas, sin límite de vencimiento y con operaciones las 24 horas, cinco días a la semana. Son más adecuados para pequeños inversores que buscan operaciones a medio y corto plazo.

3. ETFs y acciones relacionadas con el cobre

Ideales para inversores que prefieren mantener a largo plazo y tienen menor tolerancia al riesgo. Se pueden elegir ETFs que sigan el precio del cobre o índices relacionados, o invertir directamente en acciones de empresas mineras como Freeport-McMoRan. Estos activos tienen alta liquidez en el mercado de valores y facilitan la compra y venta.

Perspectivas del precio del cobre 2025-2030

La tendencia del precio del cobre en los próximos cinco años estará determinada por los fundamentos de oferta y demanda y las políticas macroeconómicas. Si la transición global hacia la energía verde progresa con éxito y la penetración de EV continúa, la demanda de cobre podría mantenerse en niveles elevados durante más de 20 años. Pero si los costos de generación eléctrica no disminuyen efectivamente y muchos países siguen dependiendo de energías tradicionales, el pico de demanda de cobre podría asemejarse a ciclos históricos, enfrentando riesgos de correcciones rápidas tras alcanzar nuevos máximos.

Se espera que el precio del cobre oscile entre 10,000 y 11,000 dólares por tonelada, fluctuando hasta que las políticas macroeconómicas y la oferta muestren señales claras. Los inversores deben ser cautelosos, evitar comprar en máximos y seguir de cerca las variaciones en los precios del petróleo, ya que el petróleo, como uno de los principales costos de producción del cobre, influye directamente en su oferta, demanda y precio.

Resumen: pensamiento avanzado para invertir en cobre

El mercado del cobre atraviesa un período de desequilibrio entre oferta y demanda, con cambios frecuentes en políticas. Los inversores principiantes deben comenzar por entender los aspectos básicos, cómo las demandas de vehículos eléctricos, energía verde y infraestructura impulsan los precios del cobre, y luego seleccionar las herramientas de inversión que mejor se adapten a su perfil de riesgo.

Para los inversores profesionales, los futuros siguen siendo la opción preferida por su apalancamiento y capacidad de operar en ambas direcciones; para los inversores pequeños y medianos, los CFD ofrecen mayor flexibilidad y menor barrera de entrada. Independientemente del método elegido, la lógica central de la inversión en cobre sigue siendo la misma: aprovechar las tendencias de transformación estructural de la economía global y buscar oportunidades de trading en medio de la volatilidad política.