## Ciclo de mercado: ¿Por qué los inversores experimentados lo estudian?

Los inversores novatos a menudo se confunden con la volatilidad del mercado, comprando en máximos y vendiendo en mínimos, sin entender que el problema radica en la falta de una comprensión sistemática del mercado. En realidad, si quieres obtener ganancias estables, el primer paso es entender el concepto de **ciclo de mercado** — esto te indicará si es momento de comprar o si debes esperar.

## ¿De qué trata exactamente el ciclo de mercado?

En pocas palabras, **el ciclo de mercado es el proceso de repetición en el que el mercado, influenciado por cambios en el entorno, pasa por fases de auge y declive**. Si lo dominas bien, podrás comprar en los mínimos de un mercado bajista y vender en los máximos de un mercado alcista; si no, te quedarás atrapado en los picos y escaparás en los mínimos.

El gran inversor Howard Marks afirmó que existen ciclos en la economía, en los beneficios, en la psicología de los inversores, en los ciclos de crédito, en el mercado inmobiliario, etc. Aunque estos subsistemas parecen independientes, en realidad están interconectados y reflejados en el movimiento general del **ciclo de mercado**.

## ¿Qué características del ciclo de mercado debes conocer?

**Característica 1: Efecto péndulo**

El mercado funciona como un péndulo, siempre en movimiento, sin quedarse en el centro. Cuanto más alto se balancea hacia un lado, mayor será la fuerza de la recuperación — esto es una burbuja. Lo contrario también es cierto: cuanto más profundo caiga, mayor será la oportunidad de rebote.

**Característica 2: La duración no siempre es la misma**

Un ciclo para un trader a corto plazo puede durar solo 10 minutos, mientras que un inversor a largo plazo puede esperar un año. Si se trata de ciclos extremadamente largos (como las ondas de Kondrátiev o las ondas de Elliott), incluso podrían durar 60 años. Todo depende del marco temporal que utilices para analizar el mercado.

## Las cuatro fases del ciclo de mercado, desglosadas una por una

**Primera fase: fase de acumulación — el momento dorado para entrar**

Tras el fin de un ciclo, el mercado toca fondo. En ese momento, los precios son los más bajos, pero nadie se atreve a comprar. Los inversores inteligentes observan las señales técnicas, buscando patrones de reversión como hombro-cabeza-hombro, doble fondo o triple fondo. Cuando estos patrones aparecen, es señal de que el precio está a punto de revertirse.

**Segunda fase: fase de subida — el ánimo pasa de cauteloso a optimista**

Los precios comienzan a subir, atrayendo a cada vez más inversores. Las señales técnicas indican compra, y el sentimiento del mercado pasa de ser pesimista a optimista. Los primeros en comprar en esta subida ganan mucho, y suelen comenzar a vender para asegurar beneficios. En la fase final, muchos inversores minoristas siguen la tendencia, impulsando los precios a nuevos máximos históricos — pero esa suele ser la oportunidad para salir.

**Tercera fase: fase de distribución — los nuevos máximos se estabilizan y el ánimo se vuelve neutral**

Los precios dejan de hacer nuevos máximos y la fuerza de compra disminuye. El sentimiento del mercado empieza a enfriarse, pasando de optimista a neutral, y luego a pesimista. Los inversores astutos observan patrones de reversión y, cuando las valoraciones alcanzan su límite, comienzan a vender. Los traders basados en fundamentos esperan a que los datos económicos empeoren para salir.

**Cuarta fase: fase de caída — el ánimo se vuelve pesimista y los precios se presionan a la baja**

Muchos inversores venden para asegurar beneficios, generando una fuerte presión de venta. Aunque algunos aún mantienen la esperanza de un rebote, la deterioración de los fundamentos y las ventas continuas hacen que los precios sigan bajando. Hasta que tocan fondo, y se inicia un nuevo **ciclo de mercado** en la fase de acumulación.

## ¿Cómo actuar en los ciclos de mercado para no perder dinero?

**Primer paso: determinar en qué fase estás**

Sigue de cerca los precios, los datos y las noticias, y presta atención al sentimiento del mercado — ¿están los minoristas en euforia o en pánico? Esto te ayudará a identificar en qué etapa del ciclo de mercado te encuentras y a decidir si comprar o vender.

**Segundo paso: ajustar la asignación de activos**

Durante la fase de acumulación y en los primeros momentos de subida, deberías aumentar tus posiciones. En la fase de distribución y en la caída, deberías ser cauteloso o esperar. Ajusta tu cartera de acuerdo con la fase del **ciclo de mercado** en la que te encuentres, esto es clave para reducir riesgos.

**Tercer paso: reconocer los dos principales riesgos**

Primero, el riesgo de pérdida — nadie puede evitar siempre las pérdidas, solo invirtiendo con fondos que puedas permitirte perder podrás mantener la calma. Segundo, el riesgo de perder oportunidades — las verdaderas oportunidades en el fondo del mercado aparecen solo una vez cada diez años; si las pierdes, puede que pase mucho tiempo antes de que vuelvan a presentarse.

**Cuarto paso: construir posiciones por partes**

Incluso los inversores expertos no pueden acertar perfectamente el momento de entrada, por eso, comprar en partes ayuda a reducir costos y evita comprar todo en un pico alto.

## Conclusión: dominar el ritmo es dominar las ganancias

Comprender cómo funciona el **ciclo de mercado** es aprender cuándo hay que ser defensivo, cuándo esperar y cuándo actuar con decisión. Solo así podrás reducir riesgos y aumentar tu margen de seguridad en un mercado complejo.

A veces, el éxito en inversión no depende de cuánto te esfuerces, sino de si en el **ciclo de mercado** correcto tomaste las decisiones adecuadas. Conocer, identificar y responder a los ciclos — si dominas estos tres pasos, superar el rendimiento promedio del mercado no será tan difícil.