## Burbuja estallada: una amenaza recurrente en los mercados financieros

Cuando se habla de la expresión "burbuja estallada", la mayoría de los inversores se sienten tensos, ya que está relacionada con la pérdida de dinero y crisis económicas. Además, este fenómeno no es algo extraño en la historia de las inversiones, sino que ocurre repetidamente de forma constante.

### ¿Qué es una burbuja?

**La burbuja estallada** es un ciclo económico que tiene una característica especial: el valor de los activos (inmuebles, acciones, criptomonedas o commodities) se dispara rápidamente más allá del precio real, para luego caer bruscamente en un corto período de tiempo.

Este fenómeno surge por la especulación, la confianza excesiva de los inversores y la percepción general de que los precios seguirán subiendo indefinidamente. Cuando esta percepción se vuelve realidad, la burbuja estalla con fuerza, provocando que los inversores pierdan mucho dinero y que el mercado quede confuso.

### Los cinco pasos de la formación de una burbuja

Para entender cómo se forma una burbuja, veamos su ciclo:

**1. Cambio (Desplazamiento)**
Comienza con un evento novedoso y emocionante: avances tecnológicos, tasas de interés históricamente bajas o una industria que promete transformar la economía. Por ejemplo, la era de Internet durante la burbuja puntocom.

**2. Auge de beneficios (Boom)**
Cuando los inversores ven oportunidades, comienzan a entrar en masa para no perderse nada. El flujo de dinero genera un ciclo de retroalimentación positiva: los precios suben → entra más dinero → los precios suben aún más.

**3. Euforia (Euforia)**
Aquí, el ambiente del mercado se vuelve "todo el mundo gana". Los inversores no solo creen en el crecimiento, sino que también ignoran todas las señales de advertencia. La (diligencia debida) se descarta, y todos solo quieren subirse al carro.

**4. Toma de ganancias (Distress)**
Algunos inversores (generalmente los más inteligentes) empiezan a darse cuenta de que los precios están sobrevalorados. Comienzan a vender activos. El dinero "cambia de manos" de los que aún están conscientes a los que siguen la corriente.

**5. Pánico (Panic)**
A medida que aumenta el número de vendedores, todos comprenden que "la fiesta terminó". Se produce una venta masiva, los precios caen libremente y la burbuja estalla oficialmente.

### Ejemplos históricos

**La crisis inmobiliaria de 2008 en EE. UU.**

Los bancos concedieron hipotecas a personas incapaces de pagar. Los inversores no compraban para vivir, sino para especular. Cuando los precios de las viviendas subieron, los instrumentos financieros ligados a estos créditos también aumentaron de valor.

Pero cuando la situación cambió, los prestatarios comenzaron a incumplir, todo el sistema colapsó. La morosidad alcanzó los 15,000 millones de dólares, y la economía mundial sufrió una recesión severa.

**La crisis del Tom Yum Goong de 1997 en Tailandia**

En ese entonces, las tasas de interés eran anormalmente altas. Sin embargo, el mercado inmobiliario seguía en auge. Los inversores veían oportunidades de ganancias rápidas y el capital extranjero fluía abundantemente, expandiendo la burbuja inmobiliaria.

El 2 de julio de 1997, el baht fue devaluado, y la deuda en moneda extranjera se disparó. El mercado inmobiliario con apalancamiento excesivo colapsó. Los inversores no pudieron pagar sus deudas, y la economía tailandesa cayó en una profunda recesión.

### Tipos de burbujas de activos

**Burbuja bursátil**: los precios de las acciones se disparan más allá del rendimiento y valor real de las empresas, abarcando no solo acciones individuales, sino también sectores o mercados enteros.

**Burbuja inmobiliaria**: los precios de las viviendas aumentan por encima de su valor real. La gente pide préstamos para especular, no para vivir.

**Burbuja de moneda**: como Bitcoin y Ethereum, cuyos precios fluctúan mucho. Cuando la tendencia es alcista, los precios suben; ante malas noticias, caen de repente.

**Burbuja de commodities**: oro, petróleo y metales industriales, que se disparan por la especulación en el trading, sin relación con la demanda real.

**Burbuja de crédito**: cuando los préstamos a consumidores y empresas crecen rápidamente. Esta situación vulnerable puede hacer que cualquiera incumpla en tiempos de recesión.

### Factores que fomentan las burbujas

**Factores económicos**: tasas de interés bajas, optimismo económico, flujos de capital extranjero, todos elevan los precios de los activos.

**Novedades estimulantes**: lanzamiento de nuevos productos o tecnologías (como IA o Web3) que emocionan a los inversores.

**Escasez**: cuando los activos son raros (como bienes raíces en zonas privilegiadas o Bitcoin), los precios se disparan.

**Comportamiento de manada**: los inversores siguen a la multitud, ya sea que entiendan o no el activo que compran. Solo quieren obtener ganancias como los demás.

**Sesgos cognitivos**:
- **Pensamiento grupal (Herd mentality)**: todos entran porque otros también lo hacen.
- **Sesgo de confirmación (Confirmation bias)**: solo escuchan buenas noticias y dejan pasar las malas.
- **Sobreconfianza (Overconfidence)**: creen que "saldrán del mercado antes de que estalle".

### Tipos de burbujas en la historia

Las burbujas no ocurren en un solo lugar. Ejemplos:
- La burbuja de "Tulip Mania" en los Países Bajos (1634-1637)
- La burbuja puntocom (1995-2000)
- La burbuja de subprime (2007-2008)
- La burbuja de criptomonedas (varias veces)

### Cómo prepararse para las burbujas

**1. Pregúntate a ti mismo**
¿Por qué inviertes? ¿Por miedo a perderte algo (FOMO) (?) ¿O porque has hecho cálculos claros? Si la respuesta es FOMO, ten más precaución.

**2. Diversifica tus inversiones (Diversification)**
No pongas todo tu dinero en un solo activo. Tener el 100% en Bitcoin, por ejemplo, sigue siendo muy arriesgado.

**3. Evita la especulación irracional**
Cuando el mercado empieza a parecer "caliente", reduce la exposición en activos especulativos.

**4. Invierte poco a poco (Dollar-Cost Averaging)**
En lugar de invertir todo de una vez, hazlo en intervalos. Esta técnica ayuda a evitar comprar en los picos.

**5. Mantén fondos en efectivo**
El efectivo es poder. Cuando la burbuja estalla, tener dinero en mano permite aprovechar buenas oportunidades.

**6. Estudia los fundamentos (Fundamentals)**
Antes de invertir, comprende el origen del activo: ¿qué hace la empresa o proyecto? ¿Quiénes son sus gestores? ¿Cómo están sus finanzas?

### Resumen

**La burbuja estallada** no se puede evitar por completo, pero puedes **prepararte**. El problema de las burbujas es que la mayoría de las personas se dejan llevar por las emociones, no por la lógica.

Suben los precios ⬆️ → la gente quiere ganar dinero → suben aún más → hasta que alcanzan el pico máximo → la gente empieza a alarmarse → bajan los precios ⬇️ → venden en pánico → colapsan rápidamente.

La forma de protegerse es: **mantener la calma, estudiar siempre, diversificar y no confiar ciegamente en las apariencias**.

Con estas estrategias, quizás no puedas evitar las burbujas al 100%, pero al menos podrás reducir riesgos y mantenerte en el juego de las inversiones por más tiempo.