Comprender a fondo Token y Coin: Las diferencias esenciales y la lógica de inversión de dos tipos de activos criptográficos

¿Por qué a menudo se confunden Token y Coin?

En los primeros días de las criptomonedas, proyectos como Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre otros, utilizaban la denominación Coin, sin confusión alguna. Pero desde la aparición de Ethereum, el concepto de Token se ha popularizado ampliamente, y en chino se traduce comúnmente como “代幣” o “加密貨幣”, lo que ha dificultado que muchos inversores los distingan. Para desenvolverse mejor en el mundo cripto, primero hay que entender las diferencias fundamentales entre estos dos conceptos.

¿Qué es exactamente un Token?

Un Token es un certificado digital basado en una blockchain existente, que en chino suele traducirse como pasaporte, ficha o token, y representa derechos específicos, certificados o activos digitalizados. Puede ser negociado, transferido y canjeado en la blockchain correspondiente.

Tras la introducción del estándar ERC-20 en Ethereum en 2015, cualquier persona puede emitir su propio Token en Ethereum. Esta innovación cambió radicalmente el ecosistema cripto, haciendo que los Tokens sean la forma estándar de activos en aplicaciones DeFi, Layer-2, NFT, etc. Actualmente, Ethereum sigue siendo la cadena pública con mayor volumen de emisión de Tokens.

Es importante notar que “Token” es un término genérico, no el nombre de un token específico. En términos simples, todos los tokens que no son nativos de una blockchain pública pueden llamarse Token, incluyendo AAVE, UNI, LINK, MATIC, SAND, COMP, entre otros.

¿Qué tipos de Token existen? ¿Cuáles son sus funciones?

Según la clasificación de la autoridad reguladora del mercado financiero suiza (FINMA), los Tokens se dividen principalmente en tres categorías:

Token de pago: principalmente para realizar pagos seguros, eficientes y de bajo coste; las stablecoins son un ejemplo típico.

Token funcional: proporcionan acceso y permisos de uso para diversas aplicaciones. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría.

Token de activo: los poseedores tienen derechos sobre el proyecto y beneficios de activos, similar a acciones. Pero hay que tener en cuenta que los inversores en cripto no poseen la propiedad de la empresa ni derechos a dividendos.

En teoría, estas tres categorías están claramente diferenciadas, pero en la práctica la situación es mucho más compleja: un Token suele tener atributos de dos o incluso tres categorías, dificultando su clasificación sencilla.

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Token y Coin?

Un Coin tiene su propia red blockchain independiente — Bitcoin funciona en la blockchain de Bitcoin, Ethereum en la de Ethereum, y son activos nativos de esas redes.

Un Token no tiene su propia blockchain, sino que se construye sobre una blockchain existente. Esto limita las aplicaciones del ecosistema del Token, e incluso impide que puedan crear aplicaciones de forma independiente.

Las principales diferencias comparadas:

¿Invertir en Token o en Coin, cuál es más rentable?

No son conceptos opuestos, sino complementarios: el Coin es como la infraestructura base de la cadena, mientras que el Token es una herramienta en la capa de aplicación. El Coin resuelve problemas de infraestructura, y el Token ofrece servicios específicos sobre ella. Ambos son imprescindibles.

Desde el punto de vista de inversión, ambas clases de activos tienen sus características:

Ventajas del Token: mayor alcance, menor coste de implementación, mayor espacio para innovación. Si una aplicación no es popular en el mercado, el equipo puede ajustar rápidamente o lanzar nuevos productos, con mayor flexibilidad que un Coin. Por ejemplo, MakerDAO puede lanzar nuevas líneas de negocio RWA en cualquier momento.

Desventajas del Coin: valor relativamente más simple, centrado en infraestructura. Si el rumbo es erróneo, suele ser difícil de corregir; en la historia, cadenas como QTUM(QTUM) o BTM(BTM) han enfrentado largos periodos de estancamiento.

Consideraciones de riesgo: la volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de los Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR, etc., muestran fluctuaciones superiores a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas, lo que ofrece más oportunidades para traders a corto plazo, pero también mayores riesgos.

¿Cómo se negocian los Token? Explicación de las dos principales formas

Trading spot de Token

El trading spot se basa en la compra y venta de activos reales. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene la propiedad completa de 1 UNI.

Advertencia de riesgo: tener cuidado con las falsificaciones con el mismo nombre. Muchos proyectos emiten Tokens conocidos y otros equipos lanzan inmediatamente copias sin valor con el mismo nombre. Si un inversor compra sin verificar, puede quedar atrapado en una situación sin poder vender. La solución es verificar siempre la dirección del contrato en la web oficial o en un explorador de bloques, asegurándose de que se trata del proyecto real.

Trading de margen con Token

El trading de margen es una forma de apalancamiento, donde el trader solo necesita pagar una parte del valor como garantía, sin comprar el token completo.

Por ejemplo, usando 10x de apalancamiento en UNI, cuyo precio es 3 dólares, solo necesita pagar 0.3 dólares para controlar una posición de 1 UNI. Es importante aclarar que la mayoría de los trading de margen no implican la posesión real del token, lo que evita riesgos de falsificación.

Recomendaciones de gestión de riesgo: dado que la volatilidad de los Tokens es mucho mayor que la de los Coins — especialmente en tokens recién emitidos, con fluctuaciones diarias superiores al 10% — los inversores deben controlar estrictamente su tamaño de posición y el apalancamiento. Se recomienda no usar más de 10x de apalancamiento, para reducir el riesgo de liquidación.

Resumen del proceso de trading de Token

Ya sea spot o de margen, el proceso básico es similar:

1. Crear una cuenta en un exchange confiable
2. Completar la verificación de identidad y depositar fondos
3. Buscar el Token objetivo (como UNI)
4. Configurar los parámetros de la operación (dirección, cantidad, stop-loss, take-profit)
5. Enviar la orden y completar la transacción

Lo más importante

Elegir una plataforma de trading segura, regulada por autoridades confiables, es el primer paso para invertir en Tokens. Esto afecta directamente la seguridad de los fondos y la experiencia de trading, y no debe tomarse a la ligera.