## Guía de inversión en metales preciosos 2025: ¿Podrá el platino superar el rendimiento del oro?

El mercado de metales preciosos continúa alcanzando nuevos máximos. El precio del oro se mantiene por encima de los 3300 dólares por onza, y la plata también ha superado los 38 dólares. Sin embargo, en esta tendencia, **el futuro uso y potencial de inversión del platino** a menudo son pasados por alto por los inversores. Como metal industrial y activo de refugio, el rendimiento del platino en lo que va de año merece atención.

## Una década de altibajos: trayectoria de precios del platino y el oro

El platino fue alguna vez el metal precioso más caro. En 2014, su precio alcanzaba los 1500 dólares por onza, muy por encima del oro. Pero en los últimos diez años, su tendencia ha sido una montaña rusa. En comparación, el oro ha seguido una tendencia de crecimiento constante. En abril, el oro alcanzó un máximo histórico de 3500 dólares por onza, mientras que el rendimiento del platino fue relativamente menor.

El precio del platino ha sido muy volátil en la última década. A principios de 2020, incluso cayó por debajo de los 600 dólares por onza, y luego se mantuvo cerca de los 1000 dólares durante mucho tiempo. Hasta principios de 2025, el platino experimentó una fuerte recuperación. Hasta julio, su precio subió a aproximadamente 1450 dólares por onza, mostrando señales claras de recuperación.

## Panorama de canales de inversión en platino

**El platino físico** es la forma más directa de poseerlo. Los inversores pueden comprar monedas, barras o joyas de platino a través de comerciantes de metales preciosos, bancos o plataformas en línea. Pero poseerlo físicamente requiere instalaciones seguras de almacenamiento, y los costos de custodia y transacción suelen ser elevados.

**Los ETF y ETC de platino** ofrecen una opción conveniente para quienes no desean poseer físicamente el metal. Estos fondos siguen directamente las fluctuaciones del precio del platino y pueden integrarse fácilmente en carteras existentes, siendo especialmente adecuados para inversores principiantes en bolsa. En comparación con la posesión física, esta opción es más flexible y de menor costo.

**Las acciones de empresas mineras de platino** son otra vía para participar indirectamente en el mercado del platino. Invirtiendo en empresas productoras, los inversores pueden obtener beneficios tanto del rendimiento empresarial como del aumento del precio del metal.

**Futuros y opciones** son adecuados para traders experimentados. Estas herramientas derivadas permiten cubrir o especular en función de las expectativas sobre el precio futuro del platino, pero conllevan riesgos y potenciales ganancias mucho mayores que la inversión en spot.

**El trading de CFD de platino** abre nuevas oportunidades para traders activos. Los contratos por diferencia permiten a los operadores ampliar sus posiciones con un capital menor mediante apalancamiento, beneficiándose de las fluctuaciones a corto plazo del platino. Esta flexibilidad los convierte en herramientas populares para el trading intradía y en tendencia.

## Trayectoria histórica y valor industrial del platino

Para entender el potencial de inversión del platino, hay que revisar su historia. A diferencia del oro, **el uso futuro del platino** no solo depende de la oferta y demanda del mercado, sino también de la demanda industrial. El platino se usa ampliamente en la industria automotriz, especialmente en convertidores catalíticos diésel. Además, en dispositivos médicos, química, pilas de combustible y producción de hidrógeno verde, la demanda de platino es fuerte.

Como activo de inversión en metales preciosos, la historia del platino es relativamente joven. El oro y la plata ya se acuñaban en el siglo VI d.C., pero el platino no entró en circulación hasta el siglo XIX, cuando Rusia emitió las primeras monedas oficiales de platino. En 1845, Rusia prohibió la exportación y acuñación de platino, lo que provocó un exceso de oferta y una caída en su precio.

A principios del siglo XX, con la recuperación de la demanda industrial, el precio del platino empezó a subir gradualmente. La nobleza europea lo incorporó a sus colecciones de joyas, apreciando su brillo único que realza los diamantes. En el ámbito industrial, también se descubrió su valor, desde contactos de telégrafo hasta filamentos. En 1902, la patente del proceso Ostwald (producción masiva de ácido nítrico) sentó las bases para su uso en tecnología automotriz. Desde entonces, el precio del platino se disparó, alcanzando en 1924 hasta seis veces el precio del oro.

Las dos guerras mundiales y otras crisis económicas interrumpieron esta tendencia. Hasta alrededor del año 2000, el precio del platino no recuperó su impulso. Entre 2000 y 2008, experimentó un crecimiento sin precedentes, superando ampliamente al oro. En marzo de 2008, alcanzó un máximo histórico de 2273 dólares por onza. Este aumento extraordinario se debió a múltiples factores: la demanda de refugio en medio de la crisis financiera y las propiedades industriales del platino como bien de consumo. Durante períodos de expansión económica, la oferta de platino puede escasear, elevando los precios. Los inversores a largo plazo aprovecharon esta característica, comprando en momentos de recesión y esperando beneficios posteriores.

## Factores que sustentan el aumento del platino en 2025

Hasta ahora en 2025, el platino ha subido más del 50%, pasando de 900 dólares en enero a 1450 en julio. Este fuerte rebote ha sido impulsado por varios factores:

**Presión en la oferta**: reducción de producción en principales países como Sudáfrica, déficit estructural (demanda superior a la oferta) y escasez física (reflejada en altas tasas de alquiler).

**Entorno macroeconómico**: tensiones geopolíticas y debilitamiento del dólar, ambos favorecen a las commodities denominadas en dólares.

**Demanda de apoyo**: demanda estable en China y en el mercado de joyas, además de un aumento en la inversión (flujos masivos hacia ETF).

La combinación de escasez de oferta, demanda estable, riesgos geopolíticos y dólar débil ha creado un entorno de "tormenta perfecta" para el platino.

## Ventajas diferenciadas del platino respecto al oro

El oro y el platino son activos importantes en el mercado de metales preciosos, pero con características distintas. El oro es conocido por su capacidad de protección contra la inflación y su función de reserva de valor, mientras que el platino destaca por su elegancia eterna, valor en joyería y amplio uso industrial.

En aplicaciones en automoción, medicina, química y **energías verdes**, especialmente en pilas de combustible y producción de hidrógeno, el platino juega un papel cada vez más crucial. Aunque el platino es mucho más escaso que el oro, en los últimos años su precio ha quedado muy rezagado. Desde 2019, el oro ha alcanzado nuevos máximos continuamente, mientras que el platino ha estado estancado o en caída, lo que ha llevado a que la relación platino-oro esté en valores negativos por primera vez desde 2011, alcanzando su período más largo en negativo.

El precio del platino ha estado en baja principalmente por la recesión en la industria automotriz. La demanda de convertidores catalíticos diésel ha caído drásticamente. Sin embargo, en 2025, la situación cambia. Según el Consejo Mundial del Platino, en 2025 la demanda total será de 7863 onzas, y la oferta total de 7324 onzas, dejando un déficit estructural de 539 onzas.

Se espera que la oferta crezca solo un 1%, reflejando restricciones estructurales en la minería. Pero el mercado de reciclaje podría crecer un 12%, aportando una nueva fuente de suministro. En cuanto a la demanda, aunque se prevé una caída del 1% en general, los sectores automotriz (+2%), joyería (+2%) y de inversión (+7%) mostrarán crecimiento, mientras que solo el industrial disminuirá un 9%.

## Perspectivas y estrategias de trading para el platino en 2025

Desde el equilibrio entre oferta y demanda, 2025 presenta una tendencia neutral a moderada para el platino. Debido a las limitaciones en la capacidad de producción y la dificultad para expandirse rápidamente, junto con una demanda relativamente estable, se espera que el valor del platino se mantenga estable. Si la demanda industrial crece inesperadamente (actualmente se estima en -9%), podría impulsar los precios significativamente. La dinámica de EE. UU. y China, así como las relaciones comerciales, serán variables clave.

No obstante, desde julio, tras la fuerte subida, el platino enfrenta riesgos de consolidación. Aunque el aumento refleja un déficit físico real y la depreciación del dólar, también contiene componentes especulativos. Si se produce una toma de beneficios masiva, podría afectar las perspectivas anuales. La dirección del dólar, la estabilidad de la demanda (especialmente por los aranceles en EE. UU.) y la dinámica de oferta determinarán su comportamiento futuro. La tasa de alquiler debe ser un indicador importante para los inversores, ya que refleja los fundamentos del mercado.

**Los traders activos** pueden aprovechar la alta volatilidad del platino. En comparación con el oro y la plata, el platino presenta movimientos más intensos, creando oportunidades para el trading a corto plazo. Herramientas apalancadas como CFD y futuros son adecuadas para estos traders. Una estrategia común es seguir tendencias: calcular medias móviles rápidas (10 días) y lentas (30 días), y comprar cuando la línea rápida cruce desde abajo la línea lenta (con apalancamiento 5x), y vender cuando cruce desde arriba.

**La gestión del riesgo** es fundamental. La regla básica es que el riesgo en cada operación no supere el 1-2% del capital total, y establecer órdenes de stop-loss. Por ejemplo, si el capital total es de 10,000 euros, el riesgo máximo por operación sería de 100 euros (1%), y con un stop del 2%, el tamaño de la posición con 5x de apalancamiento debería limitarse a 1,000 euros.

**Los inversores conservadores** pueden incluir el platino en su cartera como activo de diversificación. Dado que la dinámica de oferta y demanda del platino es independiente de los activos tradicionales (como acciones), puede ofrecer un efecto de cobertura y diversificación, ayudando a mitigar riesgos en carteras de EE. UU. a largo plazo. Los ETF/ETC de platino, el platino físico o las acciones mineras son herramientas apropiadas. La proporción específica debe ajustarse según la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal. Al incluir platino en la cartera, hay que tener en cuenta su mayor volatilidad, que puede aumentar el riesgo global, por lo que puede combinarse con otros metales preciosos y realizar rebalanceos periódicos.

Actualmente, el platino se encuentra en un punto clave de oportunidades y desafíos. Ya sea para trading a corto plazo o inversión a largo plazo, los inversores deben definir estrategias claras según su situación personal.