Swaps en el trading: costos ocultos que los traders no deben pasar por alto

Entrar en el mercado de CFD o Forex suele centrarse en las ganancias derivadas de la diferencia de precios, pero hay otro factor de coste importante que a menudo se pasa por alto: swap (Swap) o lo que en finanzas se llama “Overnight Interest” o “Rollover Fee”. Entender el mecanismo del swap te ayudará a calcular el coste real y a planificar tus operaciones de manera más inteligente.

¿Qué es el swap?: intereses por mantener una posición overnight

Cuando mantienes una orden de trading overnight (más allá del cierre del día), tendrás que pagar una comisión llamada swap. Esto no es una comisión en sí misma, sino un reflejo de la diferencia de tasas de interés (Interest Rate Differential) entre las monedas o activos que estás operando.

Origen del swap en trading Forex

Al hacer trading con pares de divisas, como EUR/USD, estás comprando y vendiendo simultáneamente:

• Orden Long (Buy) EUR/USD: compras euros (con una tasa de interés del 4.0% anual del Banco Central ECB) y tomas prestados dólares estadounidenses (con una tasa del 5.0% anual del Banco Central FED) para pagar
• Orden Short (Sell) EUR/USD: vendes euros (prestando euros) y compras dólares (manteniendo dólares)

La diferencia de intereses es el swap real. Por ejemplo:

• Comprar EUR/USD: ganas interés en EUR (4.0%) pero pagas interés en USD (5.0%) = diferencia negativa del 1.0% anual
• Vender EUR/USD: pagas interés en EUR (4.0%) pero recibes interés en USD (5.0%) = diferencia positiva del 1.0% anual

No obstante, los brokers que actúan como intermediarios añaden su propia comisión de gestión, por lo que el swap real que recibes puede diferir del teórico.

Tipos y cómo ver el swap en la plataforma de trading

Swap positivo y swap negativo

Swap positivo: recibes dinero adicional en tu cuenta, ocurre cuando el interés del activo comprado es mayor que el del activo prestado.

Swap negativo: debes pagar dinero desde tu cuenta, situación más frecuente cuando el interés no favorece.

Cómo ver el swap en plataformas MT4/MT5

1. Abre Market Watch (lista de activos)
2. Haz clic derecho en el activo deseado
3. Selecciona Specification
4. Busca Swap Long y Swap Short

Los números que aparecen suelen estar en unidades Points, que luego debes convertir.

Cómo calcular el coste del swap con precisión

Cálculo desde unidades Points (MT4/MT5)

Fórmula básica: Swap (dinero) = (Tasa de swap en puntos) × (Valor de 1 Point)

Ejemplo: operas con 1 lote de EUR/USD

• Swap Long = -8.5 puntos
• 1 punto de EUR/USD en 1 lote = $1 USD(
• Resultado: )-8.5( × )$1### = -$8.5 por noche
• Si esa noche es una noche de 3 días de swap: -$8.5 × 3 = -$25.5

( Cálculo en porcentaje diario

Fórmula: Swap )dinero( = )Valor total de la posición( × )Tasa de swap %(

Ejemplo: comprar 1 lote de EUR/USD a 1.0900

• Valor total: 1 × 100,000 × 1.0900 = $109,000
• Tasa de swap -0.008% por noche
• Swap: $109,000 × )-0.00008( = -$8.72 por noche

Punto clave: el swap se calcula sobre el valor completo de la posición, no sobre el margen. Por ello, con apalancamiento alto, el swap puede ser un coste muy elevado.

Cómo funciona el swap 3 veces )Swap 3-Day###

Este es un punto donde los traders novatos suelen fallar. Normalmente, el swap se calcula una vez al día, pero hay un día en la semana en que se calcula 3 veces.

(Razón técnica

El mercado Forex tiene un ciclo de liquidación T+2 )2 días hábiles después del día de trading(. Cuando operas miércoles, la liquidación cae en viernes. Si mantienes una orden desde miércoles a jueves, en medio pasa el fin de semana )viernes a domingo(. Los brokers agrupan los swaps de estos 3 días en una sola noche )generalmente miércoles o viernes###.

Nota: la fecha en que se aplica el swap 3 días puede variar según el broker y el tipo de activo. Es recomendable consultar con el broker.

Swap para diferentes tipos de activos

( Acciones y índices )Stocks/Indices### El swap suele basarse en las tasas de interés de la moneda en la que se cotizan las acciones, por ejemplo, acciones US usan la tasa USD más o menos las comisiones del broker.

( Commodities )Commodities( Más complejo, puede basarse en los costes de almacenamiento )Storage Costs### o en el ajuste de contratos de futuros de un mes a otro.

( Criptomonedas )Crypto### Generalmente, se basa en la Funding Rate del mercado, que puede ser muy volátil.

Oportunidades y riesgos del swap

( Riesgo principal

Reducción de beneficios: si ganas 30 USD en una operación pero mantienes 3 noches y el swap 3-Day resta 26 USD, el beneficio neto será solo 4 USD.

Forzar cierre de posición: en mercados laterales )Sideways###, mantener órdenes con swap negativo genera pérdidas pequeñas diarias, lo que puede hacer que algunos traders no soporten y cierren antes de tiempo.

Riesgo de apalancamiento: con apalancamiento alto, el swap en relación al margen puede ser muy alto, aumentando el riesgo de margin call.

( Oportunidades del swap

Carry Trade: estrategia clásica que consiste en tomar prestado en monedas con interés bajo )como JPY o CHF( para comprar monedas con interés alto )como AUD o NZD(, obteniendo un swap positivo diario. Por ejemplo, comprar AUD/JPY, aunque el movimiento del tipo de cambio sigue siendo un riesgo principal.

Cuenta sin swap )Islamic Account: muchos brokers ofrecen cuentas especiales sin swap, ideales para Swing Traders o Position Traders que mantienen órdenes durante semanas o meses. Sin embargo, estas cuentas pueden tener spreads más amplios o comisiones fijas.

Conclusión: swap y planificación de trading

El swap no es un coste aleatorio, sino resultado de mecanismos complejos del mercado financiero. Entender qué swap es y cómo funciona te ayudará a tomar mejores decisiones de trading.

Para traders Scalper que cierran en minutos, el swap tiene poca influencia, pero para Swing Traders o Position Traders que mantienen durante semanas o meses, el swap puede hacer la diferencia entre ganar o perder.

Elegir un broker transparente en comisiones y con plataformas que muestren claramente los swaps te permitirá calcular costes y riesgos con precisión antes de operar.