Inversores noctámbulos, ¡deben ver esto: Horario de negociación electrónica después del cierre en EE. UU., cotizaciones y riesgos en una sola vista

¿Por qué los traders inteligentes están pendientes del after-hours?

「El verdadero momento de oportunidad comienza cuando termina el horario normal de trading」. Esta frase ha circulado durante mucho tiempo en Wall Street. Cuando suena la campana a las 4 de la tarde en EE. UU., los inversores comunes piensan que el mercado ha cerrado, pero los inversores institucionales aprovechan el período after-hours para posicionarse.

El mercado electrónico after-hours en EE. UU. es ese «campo de batalla secreto» — rompe las limitaciones del horario tradicional de trading, permitiéndote seguir comprando y vendiendo fuera del horario habitual. Pero esta oportunidad no es para todos; hoy profundizaremos en: ¿Cómo se juega realmente el mercado electrónico de acciones y futuros en EE. UU.?

¿Qué es exactamente el mercado electrónico? Explicado en una frase

En pocas palabras, el mercado electrónico (también conocido como mercado nocturno o trading after-hours) es una forma de romper las limitaciones del horario de trading y realizar operaciones las 24 horas.

El horario tradicional de EE. UU. para acciones es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del Este. Fuera de este período, grandes inversores, informantes y fondos institucionales ya digieren las noticias nocturnas y predicen la tendencia del mercado a través del mercado electrónico.

Por ejemplo, en EE. UU., el trading after-hours cubre acciones listadas en NASDAQ y NYSE, así como fondos cotizados (ETF). Y en futuros, la cosa es aún más completa: petróleo, oro, diversos índices de futuros se negocian las 24 horas sin parar, permitiendo la participación global en cualquier momento.

El mercado taiwanés también ha avanzado en los últimos años: en 2017, la Bolsa de Futuros de Taiwán lanzó el mercado nocturno, permitiendo a los inversores extender sus operaciones en productos como el índice taiwanés.

Solo dominando el tiempo podrás aprovechar las oportunidades: Horario del mercado electrónico de acciones y futuros en EE. UU.

Horario del mercado electrónico after-hours en EE. UU. (¡Clave!)

El horario normal de trading en EE. UU. es de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del Este, el mercado electrónico after-hours es de 4:00 p.m. a 8:00 p.m. (cuatro horas adicionales).

Pero hay que tener en cuenta el cambio entre horario de verano e invierno en EE. UU., lo que afecta a la hora en Taiwán:

Horario del mercado de futuros en EE. UU.: un mercado verdaderamente las 24 horas

El mercado de futuros se divide en mercado manual (día) y mercado electrónico (noche). Por ejemplo, en futuros de índices:

Recordatorio especial: el inicio del mercado electrónico los lunes se retrasa 1.5 horas

Comparación de futuros en Taiwán

En comparación con los mercados internacionales, el horario del mercado electrónico en Taiwán es más ajustado. El mercado nocturno de futuros de índices es de 15:00 a 05:00 del día siguiente, y los futuros de divisas de 17:25 a 05:00.

¿Cómo consultar los precios after-hours? Guía práctica

Consulta de precios after-hours en EE. UU.

Accede directamente a la web de NASDAQ o a través de tu plataforma de corretaje. La mayoría de las bolsas principales, como NASDAQ y NYSE, ofrecen cotizaciones en tiempo real del mercado after-hours, donde puedes ver los precios de compra y venta de acciones específicas en ese período.

Consulta de precios en futuros electrónicos

Las plataformas profesionales como CME y TradingView son los principales canales para consultar. Estas plataformas ofrecen datos en tiempo real del mercado electrónico, incluyendo futuros del S&P 500, petróleo, oro y otros contratos principales.

Los «escollos» del trading after-hours: riesgos que todo inversor debe conocer

1. Diferencias en cotizaciones entre bolsas — ¡las trampas ocultas de pérdidas!

Algunas plataformas o sistemas de trading solo permiten ver los datos de cotización de esa plataforma, limitando tu acceso a información de otros mercados. Aunque veas cotizaciones externas, no significa que puedas ejecutar operaciones a esos precios.

2. La volatilidad de precios es mucho mayor que en el día

El riesgo nocturno es el mayor asesino del trading after-hours. Noticias de última hora, alertas de resultados financieros, eventos geopolíticos, pueden hacer que los precios de las acciones salten de forma significativa en la apertura del día siguiente, provocando pérdidas instantáneas en posiciones abiertas en el after-hours.

3. Amplios spreads entre compra y venta

Por la menor participación, la liquidez se reduce. La diferencia entre el precio de compra (Bid) y el de venta (Ask) es mucho mayor que en horario diurno, dificultando cerrar operaciones al mismo precio, lo que aumenta los costos de transacción.

4. Solo se pueden poner órdenes limitadas, no órdenes de mercado

El sistema de trading after-hours en EE. UU. generalmente solo acepta órdenes limitadas — debes establecer tú mismo el precio de ejecución. Si el mercado se aleja mucho de tu precio, la orden puede quedar en espera o nunca ejecutarse.

La doble cara del trading after-hours: ventajas y desventajas

Ventajas: ¿Por qué participar?

• Flexibilidad horaria: no limitado a 9:30-16:00, las noticias y expectativas nocturnas se reflejan de inmediato, ganando ventaja en la anticipación
• Ampliación del mercado: participantes en todo el mundo, mayor volumen de operaciones, mercado más transparente y justo
• Oportunidades a corto plazo: anticiparse a noticias nocturnas para posicionar acciones potenciales, o aprovechar la volatilidad para operaciones intradía

Riesgos: ¿Por qué ser cauteloso?

• Dominio de las instituciones sobre los minoristas: el after-hours está dominado por grandes fondos institucionales. Tienen ventaja en información, capital y tecnología, dejando a los minoristas en clara desventaja
• Falta de liquidez: la cantidad de operaciones cae drásticamente, algunos activos pueden no tener interés por mucho tiempo, y puede que no encuentres el precio deseado o que no puedas ejecutar
• Riesgo del sistema de matching automático: el mercado electrónico es controlado por computadoras. fallos, retrasos o caídas del sistema pueden impedir la ejecución de tus órdenes, generando riesgos impredecibles

Recomendación final: participa con racionalidad, evita el sobretrading

El mercado electrónico after-hours abre nuevas ventanas para los inversores, pero no significa que debas operar con frecuencia. Antes de entrar, asegúrate de:

1. Evaluar bien los riesgos — especialmente el riesgo nocturno, de liquidez y de volatilidad
2. Conocer las reglas de la plataforma — consulta con tu broker sobre las reglas específicas del trading after-hours, comisiones, retrasos en cotizaciones, etc.
3. Mantener la disciplina — establece planes de stop-loss y take-profit, y no abandones la gestión del riesgo solo por operar en horario nocturno

Recuerda: el mercado electrónico after-hours en EE. UU. y en futuros son herramientas, no un casino. Usarlas bien puede ayudarte a aprovechar oportunidades; usarlas mal, puede hacer que pierdas todo en un instante.