Guía de inversión en acciones del sector aeronáutico 2025: Análisis profundo y recomendaciones de selección de acciones de aerolíneas de alta calidad en Taiwán y Estados Unidos

¿Qué son las acciones del sector aerocomercial? Conocimientos básicos que debes entender antes de invertir

Las acciones del sector aerocomercial son las acciones de aerolíneas que cotizan en bolsa, y los inversores pueden comprarlas directamente mediante su código de cotización. Este tipo de acciones se dividen en dos grandes categorías según la naturaleza de la empresa:

Aerolíneas de propiedad estatal: Controladas directa o indirectamente por el gobierno, con estructuras de gestión internas estables y riesgos operativos relativamente controlados. Este tipo de empresas es adecuada para inversores conservadores que buscan ingresos estables. Taiwan’s Evergreen Airlines (長榮航) pertenece a esta categoría. En el mercado de Hong Kong, China Eastern Airlines y China Southern Airlines también son ejemplos típicos.

Aerolíneas privadas: Lideradas por capital privado, con estructuras accionarias que pueden cambiar con frecuencia. American Southwest Airlines, United Airlines, así como Spring Airlines, Juneyao Airlines y Huaxia Airlines en China, pertenecen a este grupo. En comparación con las empresas de propiedad estatal, las aerolíneas privadas son más flexibles en su gestión, pero también presentan mayor volatilidad en riesgos.

Factores clave que impulsan las subidas y bajadas de las acciones aerocomerciales

El rendimiento de las acciones del sector aerocomercial está estrechamente ligado a múltiples variables económicas; comprender estos factores es crucial para la toma de decisiones de inversión.

Ciclo económico global: Durante períodos de expansión económica, los ingresos disponibles de los consumidores aumentan, el gasto en viajes también crece y la demanda de vuelos se intensifica. Por el contrario, en recesiones, la reducción de viajes presiona a la baja las acciones del sector. La pandemia de COVID-19 fue un ejemplo extremo: el impacto global provocó una caída drástica en la demanda de viajes aéreos.

Variações en los precios del petróleo y su transmisión a los costos: El combustible representa una proporción importante del gasto de las aerolíneas. Cuando los precios del petróleo suben, los costos operativos aumentan, lo que obliga a las aerolíneas a subir tarifas, pudiendo reducir la cantidad de pasajeros. Cuando los precios bajan, se alivian los costos, permitiendo reducir tarifas para estimular la demanda y mejorar los márgenes de ganancia.

El entorno de tasas de interés y su impacto en los costos de financiamiento: La industria aerocomercial es intensiva en capital; la renovación de flotas y la construcción de infraestructura requieren financiamiento sustancial. Un aumento en las tasas de interés incrementa los costos de endeudamiento, afectando los planes de inversión; tasas bajas fomentan la expansión.

Estos factores interactúan, haciendo difícil mantener la rentabilidad en la industria, por lo que los responsables deben optimizar continuamente la estructura de costos e innovar en modelos de ingreso para mantener la competitividad.

Análisis de oportunidades de inversión en acciones aerocomerciales en EE. UU.

Delta Air Lines (DAL): Opción sólida entre las principales aerolíneas estadounidenses

Delta es una de las cuatro principales aerolíneas de EE. UU., con sede en Atlanta, Georgia. Fundada en 1924, ha establecido una red global que cubre más de 1000 destinos en seis continentes. La compañía tiene ventajas en el segmento de viajeros de negocios y en rutas internacionales, además de controlar costos mediante la propiedad de refinerías.

Según datos recientes, el 13 de noviembre de 2025, el precio de Delta fue de 60.48 dólares, con una capitalización de mercado de 39,49 mil millones de dólares. Este año, ha subido aproximadamente un 69.51%, aunque en el último mes ha corregido un -3.86%. La tendencia reciente muestra mayor volatilidad, por lo que es adecuada para inversores que toleren fluctuaciones significativas. Morgan Stanley la ha destacado como la aerolínea preferida en EE. UU., por su estructura de clientes premium y ventajas en cobertura de combustible.

Indicadores clave:

• Precio de la acción: 60.48 dólares
• Capitalización de mercado: 39.49 mil millones de dólares
• P/E Ratio: 8.52
• Variación en el último mes: -3.86%

Copa Airlines (CPA): Potencial de crecimiento en el centro de América Latina

Copa es el mayor grupo aerocomercial de América Latina, con las marcas Copa Airlines y AeroRepública. Tiene como centro de operaciones Ciudad de Panamá, con 327 vuelos diarios que cubren 78 destinos en 32 países, beneficiándose del aumento en ingresos disponibles en la región y del proceso de urbanización.

En la primera mitad de 2025, mostró excelentes resultados financieros, con una ganancia neta de 149 millones de dólares en el segundo trimestre, un crecimiento interanual del 25%, y un beneficio por acción de 3.61 dólares. Al cierre del período, tenía 1.4 mil millones de dólares en efectivo y inversiones. Los indicadores operativos también son positivos: puntualidad del 91.5%, tasa de cumplimiento del 99.8%, y una reducción del 4.6% en costos unitarios respecto al año anterior. Ha sido reconocida durante diez años consecutivos como la mejor aerolínea de Centroamérica por Skytrax.

Datos bursátiles:

• Capitalización: 523 millones de dólares
• P/E Ratio: 8.27
• Variación en el último mes: 4.28%

Ryanair (RYAAY): Motor de expansión de aerolíneas de bajo costo en Europa

Ryanair es el mayor grupo de aerolíneas de bajo costo del mundo, con sede en Irlanda. Desde su fundación en 1985, es conocido por sus tarifas extremadamente bajas y eficiencia operativa. Actualmente, cuenta con 640 aviones, realiza 3,600 vuelos diarios y transporta 207 millones de pasajeros al año. La compañía ha pedido 300 nuevos Boeing 737 y planea aumentar su capacidad a 300 millones de pasajeros anuales antes de 2034.

Al cierre del 13 de noviembre, el acción cotizó a 64.61 dólares, con una capitalización de 34,317 millones de dólares. En la temporada de invierno 2025, incorporará 3 aviones en Milán, invirtiendo 3.1 mil millones de dólares, abriendo 5 nuevas rutas y aumentando en 40 las rutas más populares, proyectando un crecimiento en pasajeros anuales hasta 19 millones.

Datos de inversión:

• Precio de la acción: 64.61 dólares
• Capitalización: 34,317 millones de dólares
• P/E Ratio: 12.72
• Variación en el último mes: 43.91%

Valor de inversión en acciones aerocomerciales en Taiwán

Evergreen Airlines (2618): Referente de calidad en la industria aérea taiwanesa

Evergreen es la aerolínea líder en Taiwán, fundada en 1989, con certificación Skytrax de cinco estrellas. Su flota incluye Boeing 787 y A350, y su red cubre más de 60 ciudades internacionales en Asia, Europa, Norteamérica y Oceanía. Además, opera en el sector de carga, y en 2025 avanzará en la conversión de aviones 777 de pasajeros a carga, diversificando sus ingresos.

En el tercer trimestre, la ocupación alcanzó el 92.5%, en vuelos domésticos subió al 93.5%, y en rutas internacionales la capacidad creció un 28% interanual. Al 13 de noviembre, el precio de la acción fue de 37.2 dólares taiwaneses, con una capitalización de 186 mil millones de TWD. Los analistas estiman un precio objetivo anual de 37.84 TWD. La compañía continúa ampliando rutas populares, como Kaohsiung-Osaka, y estrenando nuevos aviones en destinos como Brisbane y Vancouver.

Datos en bolsa taiwanesa:

• Código: 2618
• Precio: 37.2 TWD
• Capitalización: 189.56 mil millones TWD
• P/E Ratio: 6.56
• Variación en el último mes: -2.2%

China Airlines (2610): Estrategia multimarcas y expansión integral

China Airlines fue fundada en 1959, siendo la aerolínea más antigua de Taiwán, y forma parte de la alianza SkyTeam. Tiene marcas como Mandarin Airlines y Tigerair Taiwan, ofreciendo servicios completos y de bajo costo. Cuenta con 83 aviones (65 de pasajeros y 18 de carga), con más de 1,400 vuelos semanales.

En el tercer trimestre, la ocupación fue del 86.9%, un aumento de 4.4 puntos porcentuales respecto a antes de la pandemia. La capacidad en rutas internacionales creció un 13% interanual, con alta demanda en rutas hacia Norteamérica y Asia Oriental. Al 13 de noviembre, el precio fue de 28.6 TWD, con una capitalización de 162 mil millones TWD. Los analistas ven potencial en la expansión de rutas de larga distancia y en la recuperación del valor.

Datos en bolsa taiwanesa:

• Código: 2610
• Precio: 28.6 TWD
• Capitalización: 119.85 mil millones TWD
• P/E Ratio: 7.63
• Variación en el último mes: -0.6%

Starlux Airlines (2646): Características de crecimiento en la aerolínea de servicio completo emergente

Starlux Airlines, la aerolínea de servicio completo emergente en Taiwán, ha expandido rápidamente sus rutas en Asia y Norteamérica desde 2020. Con la recuperación del turismo en Taiwán y la urbanización en Asia, su potencial de mercado es alto.

En el tercer trimestre, la ocupación fue del 85.9%, en rutas domésticas del 86.3%, y en internacionales creció un 10% interanual. En junio, inició vuelos Taipei-California Ontario, con reservas alcanzando el 80%. La compañía ha pedido 10 aviones A350-1000 en la feria de París, para usarlos en destinos como Phoenix, y en abril añadió la ruta Taichung-Kobe, fortaleciendo su presencia en Asia Oriental. Al 13 de noviembre, el precio fue de 42.8 TWD, con una capitalización de más de 950 mil millones TWD, con un aumento del 18% desde principios de año.

Datos de crecimiento:

• Código: 2646
• Precio: 42.8 TWD
• Capitalización: 70.71 mil millones TWD
• P/E Ratio: 48.53
• Variación en el último mes: -1.05%

Cómo practicar la inversión en acciones aerocomerciales

Compra a través de corredores tradicionales: Abre una cuenta en una correduría y realiza la orden ingresando el código de la acción. En Taiwán, las acciones del sector aerocomercial se negocian directamente en brokers locales. Para EE. UU. y Hong Kong, se puede usar la subcontratación o brokers internacionales.

Operaciones con CFD (Contratos por Diferencia): Comparado con la compra tradicional, el trading con CFD no tiene comisiones, permite operar en ambas direcciones y usar apalancamiento flexible. Es adecuado para inversores con mayor tolerancia al riesgo que buscan aprovechar movimientos a corto plazo, siempre gestionando adecuadamente el riesgo.

Ventajas y riesgos de invertir en acciones del sector aerocomercial

Ventajas de inversión

Alta elasticidad cíclica: Cuando la demanda de viajes aumenta, las aerolíneas recuperan rápidamente sus beneficios. Entre 2022 y 2024, varias aerolíneas experimentaron un crecimiento sustancial en beneficios, convirtiéndose en sectores beneficiados en la recuperación económica.

Protección de mercado: Las rutas, derechos de tráfico y calidad de flota son difíciles de replicar rápidamente. Las grandes aerolíneas tienen ventajas naturales en sus mercados locales. Las cuatro principales aerolíneas de EE. UU. dominan casi todos los hubs nacionales, manteniendo su posición a largo plazo.

Diversificación de ingresos: Hoy en día, las aerolíneas no solo dependen de las tarifas, sino también de cargos por equipaje, mejoras en asientos, programas de millas, carga y tarjetas de crédito conjuntas, lo que ayuda a mantener beneficios en temporadas bajas.

Atractivo por dividendos: Las aerolíneas con finanzas sólidas (como Southwest en EE. UU. y algunas europeas y asiáticas) distribuyen dividendos en períodos de estabilidad económica, atrayendo a inversores que buscan flujo de caja.

Riesgos de inversión

Alta rigidez de costos: Los principales gastos son combustible, mano de obra y mantenimiento de flota. La subida de precios del petróleo o la escasez de personal afectan directamente los resultados, y en recesiones, la reducción de viajes agrava la situación.

Alta deuda: La inversión en flotas y operaciones genera niveles elevados de endeudamiento. Cuando la economía se contrae o las tasas suben, la carga financiera aumenta, y durante la pandemia, muchas aerolíneas estadounidenses tuvieron que emitir capital, diluyendo acciones.

Vulnerabilidad a eventos imprevistos: Crisis sanitarias, conflictos geopolíticos, condiciones climáticas adversas o restricciones en el espacio aéreo son impredecibles, pero suelen causar reducción de vuelos, caída en pasajeros y volatilidad en los precios de las acciones.

Perspectivas de inversión en acciones aerocomerciales en 2025 y más allá

Mejora en los fundamentos del sector

Tras pérdidas de 1400 mil millones de dólares durante la pandemia, la industria aérea volvió a obtener beneficios en 2023. La IATA estima que en 2025, el número de pasajeros global superará los niveles prepandemia, y para 2040, la demanda de viajes aéreos se duplicará, pasando de 4 mil millones a 8 mil millones de pasajeros anuales, con un crecimiento medio anual del 3.4%.

Inversores veteranos como Warren Buffett han cambiado su postura, apostando en Delta, American Airlines y United Airlines. Morgan Stanley y otros bancos de Wall Street recomiendan acciones del sector, elevando a American Airlines a una posición de sobreponderación, con objetivos de precio que superan el 35% de aumento.

Recomendaciones para selección de acciones y timing

Aprovechar ciclos económicos: Las acciones aerocomerciales son típicas acciones cíclicas, siguiendo patrones de auge y recesión. El mejor momento de compra es cuando el ciclo está en su fase final, cuando la recuperación económica está confirmada pero las valoraciones aún no reflejan completamente la mejora.

Diversificación geográfica: Distribuir inversiones en diferentes regiones ayuda a reducir riesgos específicos de mercado. Combinar acciones en Taiwán, EE. UU. y Europa permite una estrategia global.

Priorizar flujo de caja: Elegir aerolíneas con fuerte generación de efectivo, que puedan soportar periodos de crisis, es clave. Monitorear reservas de efectivo y flujo operativo ayuda a evitar apalancamiento excesivo.

Las acciones del sector aerocomercial muestran un ciclo alcista claro en el entorno económico actual, pero los inversores deben entender su carácter cíclico y sus riesgos, usando estrategias de diversificación, timing y gestión de riesgos para equilibrar beneficios y peligros.