Las cuatro acciones fundamentales que debes entender en el comercio de futuros: cierre de posición, posición abierta, liquidación forzosa, transferencia de posición, un artículo para que lo tengas claro

Hacer futuros, amigos, seguramente habrán escuchado las palabras «cierre de posición», «posición abierta», «liquidación forzada» y «transición de contrato», pero pocos realmente las entienden. Confundir estos conceptos puede, en el mejor de los casos, hacerte perder dinero, y en el peor, arruinarte por completo por una liquidación forzada. Hoy vamos a desglosar estos términos desde un enfoque práctico para que los entiendas a fondo.

Cierre de posición: el momento de finalizar la operación y confirmar ganancias o pérdidas

La forma más sencilla de entender el cierre de posición es: terminar tu operación, vender o recomprar el contrato o acción que posees.

Muchos abren posiciones con frecuencia, pero se angustian al cerrarlas. En realidad, el cierre de posición es la clave en el trading, porque solo cuando cierras, las ganancias realmente te pertenecen y las pérdidas se confirman. Mantener la posición por mucho tiempo, aunque los números sean buenos, solo representa «ganancias o pérdidas flotantes», no beneficios reales.

Un ejemplo práctico: crees en TSMC, compras 10 contratos a 600 yuanes con intención de hacer swing trading. Semanas después, el precio sube a 650 yuanes, y en la cuenta tienes una ganancia de 50,000 yuanes. En ese momento tienes dos opciones:

• Mantener la posición: esperar que siga subiendo, pero con riesgo de que baje
• Cerrar y vender: confirmar inmediatamente esos 50,000 yuanes como ganancia real

El momento y la forma en que cierras determinan tu ganancia real. Cerrar demasiado pronto, perderás futuras subidas; cerrar demasiado tarde, te quedarás atrapado en pérdidas o convertirás ganancias en pérdidas.

Atención inversores en mercado taiwanés: «Sistema T+2 de liquidación» significa que si vendes hoy, el dinero no se acredita hasta pasado mañana, por lo que debes reservar tiempo para esa liquidación.

Abrir vs Cerrar: las dos caras del trading

Abrir y cerrar posiciones son conceptos opuestos:

• Abrir posición: comprar o vender un contrato, iniciar una posición, pero en ese momento solo es «riqueza en papel», sin ganancias o pérdidas reales
• Cerrar posición: mediante la operación contraria (vender o recomprar), finalizas la operación y aseguras el resultado final

En resumen, abrir es apostar, cerrar es realizar la ganancia o pérdida.

Volumen abierto: un indicador del impulso del mercado

El volumen abierto se refiere al total de contratos que aún no han sido liquidados mediante una operación contraria o entrega física. Es un indicador clave para juzgar la continuidad de una tendencia.

Aumento del volumen abierto: indica que nuevos fondos siguen entrando, y la tendencia (ya sea alcista o bajista) puede continuar. Por ejemplo, si el índice taiwanés sube y el volumen abierto también aumenta, muestra que los compradores tienen fuerza, no solo una recuperación momentánea.

Disminución del volumen abierto: significa que los inversores empiezan a tomar ganancias y salir del mercado, y la tendencia puede estar llegando a su fin, preparándose para un cambio o consolidación.

Señal de advertencia: si el índice taiwanés sube pero el volumen abierto disminuye, es una señal peligrosa: esa subida puede ser solo una recuperación de posiciones cortas, no un movimiento alcista genuino, y la tendencia puede revertirse en cualquier momento.

Liquidación forzada: la pesadilla definitiva del trading con apalancamiento

La liquidación forzada suele ocurrir en operaciones de futuros o con apalancamiento. Como usas apalancamiento, con una pequeña cantidad de margen controlas un contrato grande, pero el riesgo se amplifica.

Si el mercado se mueve en tu contra, tu cuenta se verá rápidamente en pérdidas. Cuando estas pérdidas superan el «margen de mantenimiento», la correduría envía una «notificación de llamada de margen» (Margin Call), exigiéndote que aportes fondos adicionales en un plazo determinado. Si no puedes, la plataforma cerrará automáticamente tu posición, lo que se llama «liquidación forzada» o «busteo».

Ejemplo de liquidación forzada: Supón que compras un contrato de mini índice taiwanés, con un margen inicial de 46,000 yuanes. Si el mercado cae y tus pérdidas aumentan, cuando el margen de mantenimiento caiga por debajo de 35,000 yuanes, la correduría te enviará una llamada. Si en ese plazo no aportas fondos, el sistema cerrará tu posición automáticamente al precio de mercado — eso es una liquidación forzada.

¿Qué tan costoso puede ser? No solo perderás todo tu capital, sino que incluso podrías deber dinero. Por eso, los traders con apalancamiento deben:

• Establecer límites claros de stop-loss
• Controlar racionalmente el tamaño de sus posiciones
• Monitorear en todo momento el estado del margen en la cuenta
• Entender los riesgos y no apostar a ciegas

Transición de contrato: operación avanzada exclusiva del mercado de futuros

Transición de contrato significa cambiar tu contrato de un mes a otro. Es una operación exclusiva del mercado de futuros, no aplicable a acciones o divisas.

Dado que los contratos de futuros tienen fecha de vencimiento fija (por ejemplo, el tercer miércoles de cada mes en el índice taiwanés), si crees en una tendencia a largo plazo pero el contrato está próximo a vencer, debes hacer una transición para seguir manteniendo la posición, de lo contrario, te verás obligado a entregar o cerrar la posición.

¿Por qué hacer la transición? Por ejemplo, compraste un contrato de diciembre del índice taiwanés, y esperas que suba, pero el contrato de diciembre está por vencer. Si quieres seguir con la posición larga, debes hacer la transición al contrato de enero, extendiendo así tu inversión.

Costos de la transición:

• Contango (precio en contango): el precio del contrato de vencimiento más lejano es mayor que el del cercano. Al hacer la transición, vendes barato y compras caro, generando pérdidas. Por ejemplo, si diciembre está en 18,500 y enero en 18,600, la transición te costará esa diferencia.

• Backwardation (precio en backwardation): el precio del contrato de vencimiento más lejano es menor que el del cercano. La transición puede generarte una ganancia.

Aviso para inversores en Taiwán: muchas corredurías ofrecen servicios de transición automática, pero las tarifas y reglas pueden no ser transparentes. La mejor estrategia es hacer la transición manualmente, eligiendo el momento y el precio adecuados para controlar los costos.

¿Cuándo abrir una posición? Lógica práctica para la entrada

Abrir una posición parece sencillo, pero hacerlo sin criterio puede llevarte a comprar en máximos o vender en mínimos, acumulando pérdidas. Aquí la lógica para abrir con prudencia:

Primer paso: confirmar la tendencia del mercado general

Primero, verifica si el índice ponderado está por encima de la media móvil mensual o trimestral, o si presenta una estructura de «mínimos progresivamente más altos y máximos más altos».

• En tendencia alcista, las oportunidades de abrir en ganancias son mayores
• En tendencia bajista, abrir es más arriesgado, mejor reducir tamaño o evitar

Segundo paso: revisar los fundamentos de las acciones

Presta atención a informes financieros, ingresos, y si hay apoyo de políticas sectoriales (como semiconductores o energías verdes). Evita abrir en acciones con deterioro de resultados o problemas financieros. Un buen fundamento reduce riesgos súbitos.

Tercer paso: esperar señales técnicas

Buen momento para abrir: cuando el precio rompe una zona de consolidación o un máximo previo, acompañado de aumento en volumen (precio y volumen en sincronía), indicando interés comprador y oportunidad de seguir.

Situaciones a evitar: cuando el precio no rompe mínimos previos y cae rápidamente, con volumen decreciente, lo que se llama «bajar la cuchilla», y si la recuperación falla, puede seguir bajando.

Confirmaciones adicionales: cruce dorado en MACD, RSI saliendo de zona de sobreventa, pueden reforzar la decisión de entrada.

Cuarto paso: definir previamente el riesgo

Antes de abrir, decide el nivel de stop-loss (por ejemplo, si cae un 3-5% del precio de entrada), calcula cuánto puedes perder como máximo, y ajusta el tamaño de la posición. Nunca pongas todo en una sola operación, para evitar riesgos excesivos en una sola acción.

Regla de oro para abrir: seguir la tendencia general, tener soporte en la acción, señales claras y gestionar el riesgo desde antes. Mejor perder una oportunidad perfecta que comprar sin criterio.

¿Cuándo cerrar una posición? Cuatro señales que no debes ignorar

Cerrar una posición requiere más control emocional que abrirla. Muchos abren con decisión, pero al cerrar, dudan y terminan siendo castigados por el mercado. Aquí las señales clave para decidir cuándo cerrar:

Primera señal: alcanzar el objetivo de ganancia predefinido

Antes de entrar, fija un objetivo de ganancia, como un 10% de subida o un cruce de medias móviles. Al alcanzarlo, cierra en partes, no seas codicioso. Si el mercado sigue fuerte, deja una parte para seguir ganando, pero ajusta el stop para asegurar beneficios — por ejemplo, si el precio cae por debajo de la media móvil de 5 días, cierra todo.

Segunda señal: activar el stop-loss

Ya sea un «stop fijo» (por ejemplo, si pierdes un 5%) o un «stop técnico» (si el precio rompe un soporte o media móvil), una vez activado, cierra sin dudar. En Taiwán, dicen que «el stop-loss es la lección básica del inversor», y es cierto. Retrasar el stop solo aumenta las pérdidas.

Tercera señal: deterioro de los fundamentos

Si la acción que posees publica resultados peores de lo esperado, o hay aumento en garantías de directivos, o cambios en políticas sectoriales, aunque no hayas llegado al stop-loss, cierra primero. La mala fundamentación puede hacer que el precio caiga fuerte, sin importar los soportes técnicos.

Cuarta señal: señales de reversión técnica

• Velas largas de caída (long black candles)
• Caída por debajo de medias móviles de 20 o 60 días
• Volumen en caída rápida
• Nuevos máximos sin que RSI los acompañe (divergencia bajista)

Estas son alertas para cerrar. En el mercado taiwanés, los inversores minoristas suelen usar análisis técnico, y reconocer estas señales es importante.

Quinta señal: necesidad de liquidez

Si encuentras mejores oportunidades o necesitas fondos para otros fines, puedes optar por cerrar las posiciones con peor rendimiento, asegurando una mejor gestión del capital y evitando quedar atrapado en acciones débiles o perder oportunidades en las fuertes.

El gran error al cerrar es la avaricia y la indecisión. Ejecuta con disciplina tus reglas de cierre para mantener ganancias y controlar riesgos en tus inversiones.

Resumen: la sabiduría del cierre de posición en inversión

Cerrar no es solo una operación, sino una actitud de gestión de riesgos. Muchos saben abrir, pero los verdaderos ganadores son quienes saben cerrar. Abrir es técnica, cerrar es arte. Antes de cada operación, pregúntate:

1. ¿Cuándo debo cerrar?
2. ¿Qué haré después de cerrar?
3. ¿Cuánto puedo perder si no cierro?

Responder claramente a estas preguntas te dará la autoridad para hablar de futuros y apalancamiento.