Swaps: Costes ocultos que los traders deben entender

¿Cuándo la demanda de swap se convierte en un problema?

Para quienes operan en el mercado global, las preocupaciones suelen centrarse en el Spread y la Comisión, pero hay otro coste silencioso que aún puede afectar las ganancias: swap (Interés Overnight)

Muchos traders encuentran difícil detectar este problema porque está oculto en los detalles de la plataforma. Solo cuando abres una orden y la mantienes durante más de un día, ves estos números en el lateral de la pantalla de tu orden.

Origen del swap: ¿Por qué existe?

El swap no es una comisión establecida arbitrariamente por el proveedor de la plataforma. Tiene raíces en el mundo real de las finanzas:

Cuando operas con pares de divisas (como GBP/USD), en realidad estás haciendo un contrato de préstamo y préstamo:

• Al abrir una orden Buy: compras la moneda base (GBP) y tomas prestada la moneda cotizada (USD)
• Al abrir una orden Sell: vendes la moneda base (GBP) y recibes la moneda cotizada (USD)

Cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por su banco central:

• Dólar estadounidense (USD): establecido por la Reserva Federal
• Libra esterlina (GBP): establecida por el Bank of England
• Euro (EUR): establecido por el BCE

Esta diferencia es el swap — la diferencia entre los intereses de la moneda que tomas prestada y la que posees.

Ejemplo de cálculo básico

Si la libra tiene una tasa de interés del 5.25% anual y el dólar del 5.50% anual:

• Buy GBP/USD (tomando prestado USD): debes pagar 5.50% pero recibir 5.25% = diferencia -0.25% (swap negativo)
• Sell GBP/USD (tomando prestado GBP): debes pagar 5.25% pero recibir 5.50% = diferencia +0.25% (swap positivo)

¿Por qué la mayoría de nosotros perdemos?

Los proveedores actúan como intermediarios. Ellos deben pagar intereses a los bancos para poder prestar dinero, por lo que añaden un margen (Markup) en la tasa de swap.

El resultado es que, aunque la tasa “real” pueda ser positiva, tras deducir los costes, la tasa que recibes puede ser menor o incluso negativa en ambos lados (Long y Short)

Por eso, los swaps Long y Short no son iguales.

Swap para otros activos

Este concepto se extiende a los CFD:

• Acciones e índices: el swap depende de las tasas de interés de la moneda que se negocia, más los costes de mantenimiento del proveedor
• Materias primas: incluyen costes de almacenamiento (Storage) y rollover de contratos de futuros
• Criptomonedas: basado en la tasa de Funding Rate del mercado, que puede ser muy volátil

Tipos de swap

Swap positivo (Positive Swap)

Recibes dinero en tu cuenta cada noche que mantienes la orden, cuando los intereses del activo que posees son claramente mayores que los del préstamo.

Swap negativo (Negative Swap)

Pagas dinero cada noche, situación más común, cuando los intereses del activo que tienes son menores o incluso mayores, pero no cubren los costes de gestión.

Triple Swap (Triple Swap)

Aquí es donde los traders novatos suelen confundirse. La mayoría calcula el swap diario, pero hay un día en la semana en que el swap se calcula con un valor 3 veces mayor.

¿Por qué? Porque los mercados Forex y CFD cierran sábado y domingo, pero los intereses en el mundo financiero avanzan todos los días. Los proveedores deben acumular los intereses de sábado y domingo y aplicarlos en días hábiles.

Normalmente es miércoles (pero esto puede variar según la política de cada proveedor)

Cómo consultar el valor del swap

Para plataformas estándar (MT4/MT5)

1. Abre la ventana Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo deseado
3. Selecciona Especificación
4. Busca las líneas “Swap Long” y “Swap Short”
5. Los números estarán en puntos; debes convertirlo

Para plataformas modernas

Los brokers actuales suelen mostrar la información del swap en porcentaje por noche, lo cual es más conveniente.

Al seleccionar un activo, verás claramente el dato del swap (como -0.012% por noche)

Cálculo detallado del coste de swap

Método 1: Cálculo desde unidades Points

Fórmula: Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Points) × (Valor de 1 Point)

Ejemplo:

• Operas en Buy 1 Lote USD/JPY
• Swap Long = -12 Points
• Para USD/JPY, 1 Lote, 1 Pip (10 Points) = 1,000 JPY ≈ $7 USD(
• Entonces, 1 Point = $0.7 USD
• Swap = )-12 Points( × )$0.7### = -$8.4 USD por noche
• Miércoles, que cuenta como 3 días de swap: -$8.4 × 3 = -$25.2 USD

( Método 2: Cálculo desde porcentaje por noche

Fórmula: Swap )en dinero( = )Valor total de la posición( × )Tasa de Swap %(

Ejemplo:

• Operas en Buy 2 Lotes EUR/GBP )2 × 100,000 = 200,000 unidades(
• Precio actual EUR/GBP = 0.8650
• Valor total de la posición = 200,000 × 0.8650 = 173,000 GBP ≈ 200,000 EUR
• Swap en Buy = -0.010% por noche
• Swap = 200,000 × )-0.010 / 100( = -20 EUR por noche
• Miércoles: -20 EUR × 3 = -60 EUR

Punto clave: El swap se calcula sobre el “valor completo” de la posición, no sobre el margen.

Si usas apalancamiento 1:50 y solo tienes un margen de 4,000 EUR, pero el valor total de la posición es 200,000 EUR, una noche pierdes 20 EUR, que representa el 0.5% del margen.

Estrategias para aprovechar el swap

) Estrategia Carry Trade Algunos traders aprovechan swaps positivos a propósito:

• Eligen pares con Swap Long positivo
• Abren órdenes Buy y las mantienen largos
• Reciben el swap diario

Ejemplo: Comprar AUD/JPY a largo plazo ###dólar australiano = alta tasa de interés, yen japonés = baja(

Riesgo: La tasa de cambio puede moverse mucho en contra, y las pérdidas por variación de precio pueden superar las ganancias del swap en varios años.

) Cuenta sin swap ###Swap-Free( Es una opción para traders de swing y de posición que quieren mantener órdenes por mucho tiempo:

• Sin cobro de swap, sin importar cuánto tiempo mantengan
• Normalmente con spreads más amplios o con cargos si superan el período permitido

Impacto en diferentes estilos de trading

Day Trading: sin impacto )apertura y cierre en pocas horas(

Swing Trading: impacto moderado )manteniendo 3-7 días( — hay que incluir el swap en la planificación

Position Trading: impacto muy alto )manteniendo semanas o meses — hay que escoger pares con swap positivo o usar cuentas Swap-Free

Resumen

El swap no es una comisión aleatoria, sino que tiene fundamentos financieros claros. Entender y calcular correctamente el swap te ayudará a:

• Planificar tus operaciones con precisión
• Elegir la estrategia adecuada
• Evitar que los costes ocultos acaben con tu capital

Elegir un proveedor transparente, que muestre claramente estos datos en la plataforma, te dará mayor seguridad en tus decisiones de trading desde el principio.