¿Por qué usar transacciones OTC? La guía completa que necesitas para entender las operaciones fuera de bolsa

OTC ¿Qué es? Descubriendo la verdad sobre las operaciones fuera de bolsa

Cuando te interesa una empresa con potencial, pero no puedes encontrarla en los intercambios principales, OTC (Over The Counter, Mercado fuera de bolsa) se convierte en tu opción.

¿¿Qué es OTC?? En términos simples, es una forma de comercio en la que los participantes no utilizan una bolsa centralizada, sino que negocian directamente a través de una red de transacciones dispersa. Las partes compradora y vendedora evitan los intermediarios tradicionales de las bolsas, negociando precios y cerrando acuerdos directamente en bancos, corredores, por teléfono o sistemas electrónicos. Este mercado también se conoce como “mercado de mostrador”.

A diferencia de las reglas unificadas de las bolsas centralizadas, el mercado OTC opera de manera descentralizada: no hay un sistema de negociación uniforme ni estándares comunes, sino que los participantes negocian según la oferta y demanda del mercado. Por eso, muchas pequeñas y medianas empresas, startups e incluso proyectos de alta calidad optan por negociar en el mercado OTC.

Especialmente en la era de internet, con el crecimiento explosivo del mercado financiero internacional, la demanda de conveniencia y accesibilidad en las transacciones ha aumentado constantemente. El mercado OTC ha crecido rápidamente y se ha convertido en un canal importante para inversores globales.

¿Qué tipos de productos se negocian en el mercado OTC?

La gama de productos en el mercado OTC es mucho más diversa que en las bolsas centralizadas:

Acciones Además de las acciones de empresas que ya cotizan en bolsa, en OTC también se negocian acciones de pequeñas y medianas empresas y startups que no cumplen con los requisitos de cotización o no han solicitado listar sus acciones. Aunque estas empresas no puedan ingresar a una bolsa formal, eso no significa que no tengan valor de inversión.

Bonos Los bonos, con gran volumen de emisión y variedad, pero menor frecuencia de negociación, son más adecuados para negociarse en OTC, y su escala suele superar ampliamente a la del mercado spot.

Derivados financieros Opciones, futuros, contratos por diferencia y otros derivados son productos comunes en OTC. La flexibilidad y la capacidad de personalización de estos productos son ventajas clave del mercado fuera de bolsa.

Forex Las transacciones de cambio de divisas en plataformas de trading también pertenecen en esencia al mercado OTC.

Criptomonedas Las criptomonedas populares pueden comprarse en grandes cantidades en el mercado OTC, una conveniencia difícil de lograr en exchanges especializados. En comparación, OTC es la opción preferida para grandes transacciones de activos digitales.

Certificados de depósito de EE. UU. (ADR) Son certificados bancarios emitidos por empresas extranjeras que representan una cantidad específica de acciones. Dado que no es fácil listar directamente en las principales bolsas de EE. UU., muchas empresas extranjeras optan por lanzar productos ADR en OTC primero.

OTC vs. Trading en bolsa: Tres diferencias clave

Estas dos formas de negociación tienen diferencias fundamentales en su lógica operativa:

Diferencias en las especificaciones del producto El trading en bolsa utiliza productos estandarizados, siguiendo reglas unificadas. En OTC, los productos no son estandarizados y los participantes pueden personalizarlos según sus necesidades.

Diferencias en el mecanismo de negociación El trading en bolsa se realiza mediante subastas públicas, donde múltiples compradores y vendedores compiten en la plataforma para determinar el precio de mercado. En OTC, se negocia mediante negociación bilateral, donde comprador y vendedor negocian directamente, y el vendedor puede ofrecer diferentes precios a distintos compradores.

Diferencias en los participantes del mercado El trading en bolsa suele ser mediado por corredores, con la bolsa actuando como intermediario. En OTC, la mayoría de las operaciones las realizan market makers, que proporcionan liquidez y establecen precios.

¿Es seguro realmente el trading OTC? Riesgos y oportunidades

¿La ausencia de regulación de una bolsa significa que no es seguro? La respuesta no es absoluta.

Los riesgos existen

Al carecer de supervisión centralizada y reglas unificadas, en OTC ocurren fraudes con cierta frecuencia. La dispersión del mercado y la opacidad de la información facilitan la asimetría informativa: el vendedor puede vender el mismo activo a diferentes precios a distintos compradores. Además, la liquidez en OTC suele ser menor que en las bolsas centralizadas, lo que puede dificultar salir rápidamente a un buen precio.

Pero se pueden reducir los riesgos con las estrategias correctas

Primero, es fundamental elegir corredores regulados. Los brokers que cumplen con las normativas están supervisados en múltiples niveles y cuentan con sistemas sólidos de gestión de riesgos. Segundo, es importante evaluar aspectos como spreads, liquidez, facilidad de retiro, funciones del software de trading, entre otros. Finalmente, los inversores deben tener conocimientos financieros básicos, entender los riesgos del apalancamiento y evitar operaciones impulsivas.

Con una gestión adecuada del riesgo y eligiendo canales regulados, el trading OTC puede ser una herramienta de inversión segura y eficiente.

Razones principales por las que los inversores eligen OTC

✓ Mayor variedad de opciones de inversión El mercado OTC abre más puertas a los inversores, con productos derivados, opciones binarias, contratos por diferencia, divisas y otros activos diversificados, mucho más allá de las limitaciones de los mercados tradicionales.

✓ Mayor flexibilidad en las operaciones Tanto en especificaciones de productos como en modos de negociación, el mercado OTC ofrece un alto grado de personalización. Puedes ajustar tus estrategias según tus objetivos y perfil de riesgo.

✓ Mayor apalancamiento Las restricciones de apalancamiento en los mercados tradicionales son estrictas, mientras que en OTC suelen ser más flexibles, brindando a inversores experimentados la oportunidad de amplificar sus ganancias.

✓ Mejoras progresivas en el mercado Con la regulación financiera en mejora y la profesionalización de los brokers, la seguridad y las medidas de protección en OTC han avanzado, acercándose a los estándares de los mercados centralizados. Muchos brokers con licencia operan bajo autorización de grandes instituciones financieras, elevando su nivel de profesionalismo.

Lista de riesgos del trading OTC

Todo tiene dos caras, y las desventajas del trading OTC también merecen atención:

Vacío regulatorio El mercado OTC carece de un marco legal y estándares regulatorios unificados, y su transparencia es limitada. Esto significa que muchas empresas y valores que no cumplen con los requisitos de cotización en bolsa solo pueden negociarse aquí, y los brokers fraudulentos también pueden infiltrarse. En contraste, las empresas y valores listados en bolsa deben cumplir con estrictas normas de divulgación y operación.

Limitaciones de liquidez Los valores OTC suelen tener menor liquidez que los valores listados en bolsa, y puede que no haya suficientes contrapartes, lo que puede resultar en transacciones a precios no ideales o en retrasos en la ejecución.

Riesgo de mercado Al igual que en la bolsa, OTC está sujeto a la volatilidad del mercado. Pero, debido a la falta de información en tiempo real y transparente, la mayoría de los inversores OTC no reciben datos del mercado con la misma rapidez y precisión que los participantes en bolsa.

Trampas del apalancamiento Aunque el apalancamiento alto puede amplificar ganancias, la mayoría de los inversores sin experiencia pueden cometer errores de juicio y terminar con pérdidas o incluso con margin calls.

Antes de ingresar en OTC, se recomienda que los inversores comprendan estos riesgos, establezcan estrategias estrictas de gestión del riesgo y elijan canales regulados y confiables.