Swap es el valor olvidado de los traders - debes conocerlo antes de mantener una orden durante la noche

Muchas personas cuando ingresan al mercado de trading suelen fijarse únicamente en el spread (Spread) o en las comisiones, pero están pasando por alto el “gran elemento” que es aún más importante: el Swap o tarifa de rollover que recibe o paga el trader, conocido con diversos nombres en el mundo financiero, como Overnight Interest o Rollover Fee.

El problema es que los brokers no lo mencionan con frecuencia y los traders novatos aún no comprenden bien qué significa ese número que ven en pantalla. Como resultado, muchos se dan cuenta solo cuando un pequeño beneficio se ve consumido por el Swap no previsto.

Origen del Swap: la realidad oculta tras la cortina

Que exista un valor de Swap no es algo exclusivo de los brokers, sino que tiene raíces en el mundo del dinero real, especialmente en el concepto de “Interest Rate Differential” — la diferencia de tasas de interés.

Imagina que estás operando con EUR/USD. En realidad, estás “prestando” una moneda y “comprando” otra:

Si compras (Long) EUR/USD → estás tomando prestado USD para comprar EUR
Si vendes (Short) EUR/USD → estás tomando prestado EUR para recibir USD

Cada moneda tiene su propia tasa de interés, establecida por el banco central correspondiente. El euro tiene una tasa distinta a la del dólar, y este a su vez distinta a la del yen. Cuando “prestamos” una moneda, debemos pagar intereses, y cuando “poseemos” esa moneda, recibimos intereses.

El Swap es la diferencia neta entre estos intereses.

Ejemplo: si la tasa de interés del euro (EUR) es 4.0% anual y la del dólar (USD) es 5.0% anual:

• Comprar EUR/USD: recibes interés de EUR (4.0%) pero pagas interés de USD (5.0%) → la diferencia es -1.0% (hay que pagar Swap)
• Vender EUR/USD: pagas interés de EUR (4.0%) pero recibes interés de USD (5.0%) → la diferencia es +1.0% (recibir Swap)

¿Por qué en la práctica muchas veces perdemos?

En teoría, deberías “ganar” un Swap positivo, pero en realidad el broker añade su propio “cargo” o “markup”. Por lo tanto, aunque la diferencia de tasas sea favorable, el broker puede quedarse con una parte como comisión.

El resultado es que el Swap real que recibes puede ser menor de lo esperado o incluso negativo en ambos lados (tanto Long como Short).

Por eso, el Swap Long y el Swap Short no son iguales en porcentaje.

El Swap no es solo para Forex

Este concepto también aplica a otros activos:

Acciones/Índices (Stocks/Indices): El Swap suele basarse en las tasas de interés de la moneda en la que se negocian, por ejemplo, acciones estadounidenses que dependen de la tasa USD.

Materias primas (Commodities): Aún más, porque el Swap puede basarse en los costos de almacenamiento (Storage Costs) o en el rollover de contratos de futuros.

Criptomonedas (Crypto): Basado en la Funding Rate del mercado, que puede ser mucho más volátil.

Tipos de Swap que enfrentan los traders

Swap positivo = Recibes dinero cada noche que mantienes la posición, cuando la tasa de interés del activo comprado es mayor que la del préstamo (incluso después de descontar las comisiones)

Swap negativo = Pagas dinero cada noche que mantienes la posición (más frecuente), cuando la tasa del activo comprado es menor que la del préstamo, o incluso si es ligeramente mayor pero no cubre las comisiones.

Swap Long vs Swap Short = Diferentes tasas según la dirección de la operación.

Un aspecto que muchos olvidan: el Swap de 3 días

Este es un comportamiento positivo que no todos conocen. Debido a que el mercado Forex cierra los sábados y domingos, pero los intereses siguen acumulándose, los brokers deben sumar el Swap correspondiente a los días de cierre.

Normalmente se calcula en la noche del miércoles, ya que el ciclo de liquidación (Settlement) es T+2. Entonces, si mantienes la posición desde miércoles a jueves, el Swap de viernes, sábado y domingo se acumula en esa noche.

El resultado es que en esa noche verás un valor de Swap que se multiplica por 3.

Nota importante: algunos brokers usan viernes u otros días, por lo que debes verificar con tu broker.

Cómo consultar el Swap antes de decidirte a operar

En MT4/MT5:

1. Ve a Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo
3. Selecciona Specification
4. Busca “Swap Long” y “Swap Short” (en puntos, hay que convertirlo)

En otras plataformas: Las plataformas modernas suelen mostrar esta información en la sección “Detalles del activo” o “Información de tarifas”, generalmente en porcentaje diario, lo cual es más fácil de calcular.

Cómo calcular el Swap en detalle

Método 1: Desde puntos (MT4/MT5)

Fórmula: Swap (en dinero) = (Tasa de Swap en Puntos) × (Valor de 1 Punto)

Ejemplo: Comprar 1 lote EUR/USD, Swap Long = -8.5 puntos

• Valor de 1 lote EUR/USD, 1 pip = $10 USD$1
• 1 punto = (USD)
• Swap = -8.5 × ($1) = -$8.50 por noche
• Si esa noche corresponde a un Swap de 3 días: -$8.50 × 3 = -$25.50

Método 2: Desde porcentaje (%) diario

Fórmula: Swap (en dinero) = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Ejemplo: Comprar 1 lote EUR/USD a 1.0900, Swap = -0.008%

• Valor total = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -$8.72 por noche
• Para 3 días: -$8.72 × 3 = -$26.16

Punto clave que muchos olvidan:

El Swap se calcula sobre el “valor total” de la posición, no sobre el margen utilizado.

Si usas apalancamiento 1:100 en 1 lote, solo necesitas 1,090 USD de margen, pero pagarás 8.72 USD de Swap diario, que representa aproximadamente el 0.8% del margen diario.

Aquí está el riesgo: si operas con apalancamiento alto y mantienes en mercados laterales, el Swap puede comerse toda tu ganancia, aunque el precio apenas se mueva.

Riesgos y oportunidades ocultas

Riesgos

Perder beneficios: Puedes ganar 30 USD en precio, pero en 3 días el Swap negativo de -26 USD reduce tu ganancia neta a solo 4 USD o menos.

Forzar cierre de posición: En mercados laterales, mantener posiciones con Swap negativo genera pérdidas gradualmente. La presión puede obligarte a cerrar antes de lo planeado.

Riesgo de apalancamiento: El Swap se calcula sobre el valor total, por lo que con apalancamiento puede ser muy alto, aumentando el riesgo de Margin Call.

Oportunidades

Estrategia Carry Trade: La clásica es “tomar prestado” en monedas con tasas bajas (como JPY) y comprar monedas con tasas altas (como MXN, TRY) en ciertos momentos(, para obtener Swap positivo diario.

Ejemplo: Comprar AUD/JPY con Swap positivo. Precaución: las ganancias por Swap pueden verse afectadas por grandes variaciones en el tipo de cambio, por lo que funciona mejor en mercados estables.

Cuenta Swap-Free )Cuenta Islámica(: Muchos brokers ofrecen cuentas especiales sin Swap, ideales para musulmanes, swing traders o traders de posición.

Por supuesto, “no hay Swap gratis” — el broker obtiene ingresos por otros medios )spread más amplio, tarifas fijas, etc.(.

Cómo planificar según tu estilo de trading

• Scalpers/Day Traders: cierran en el mismo día, sin preocuparse por el Swap.
• Swing Traders: mantienen 2-5 días, el Swap es un costo oculto que debe considerarse en la decisión.
• Position Traders: mantienen meses o años, el Swap es un factor clave, y suelen usar estrategias de Carry Trade o cuentas sin Swap.

Resumen

El Swap no es una comisión única al abrir la posición, sino un costo que se acumula día a día. Tiene raíces en el mundo del dinero real )Interest Rate Differential(, pero los brokers añaden su propio markup.

Este conocimiento es fundamental para traders a largo plazo. Deben decidir entre “aceptar” un Swap negativo o buscar formas inteligentes de evitarlo.

El principal problema no es el Swap en sí, sino no saberlo antes de operar. Cuando conoces este número, puedes calcular el costo total y tomar decisiones más informadas.