Guía completa de la fórmula de cálculo del ROI (Retorno de la Inversión)｜Análisis de rentabilidad desde lo básico hasta avanzado

Los indicadores clave que todo inversor debe entender: ¿Qué mide realmente la rentabilidad de la inversión?

Antes de tomar cualquier decisión de inversión, los inversores necesitan comprender un indicador financiero fundamental y crucial: la rentabilidad de la inversión (Return on Investment, en adelante ROI). Este indicador se expresa en porcentaje y refleja la eficiencia con la que se ha invertido el capital en relación con las ganancias obtenidas.

Ya sea que estés planificando tus finanzas personales, evaluando la rentabilidad de una empresa o comparando la eficiencia de diferentes opciones de inversión, la rentabilidad de la inversión es una herramienta de referencia indispensable. Su función principal es ayudar a los inversores a decidir rápidamente: ¿vale la pena hacer esta inversión?

Fórmula de cálculo del ROI: de la teoría a la práctica

La forma más básica de calcularlo

El cálculo del ROI en realidad no es complicado. Esencialmente, se obtiene dividiendo la ganancia neta (ingresos menos costos de inversión) entre la inversión inicial, y el resultado en porcentaje es el ROI.

Fórmula básica: ROI = (Ganancia neta ÷ Inversión inicial) × 100%

O expresado de manera más directa: ROI = ((Valor final - Inversión inicial) ÷ Inversión inicial) × 100%

Ejemplo sencillo

El ejemplo más común es la inversión en acciones. Supón que compras una acción por 100.000 yuanes y, tras un año, la vendes por 130.000 yuanes. La fórmula del ROI sería muy sencilla: (130,000 - 100,000) ÷ 100,000 = 30%.

Pero en la realidad, las cosas suelen ser más complejas. La inversión no solo implica la diferencia entre compra y venta, sino también costos de transacción, impuestos, dividendos, entre otros factores.

Cálculo del ROI en inversiones en acciones: análisis completo de un caso

Veamos un ejemplo más completo para entender cómo aplicar la fórmula del ROI en una inversión real.

Supón que compras 1,000 acciones a 10 dólares cada una, y tras un año las vendes a 12.5 dólares. Durante el período, recibes 500 dólares en dividendos, pero pagaste 125 dólares en comisiones de transacción.

Proceso de cálculo:

• Ingreso por venta de acciones: 12.5 dólares × 1,000 acciones = 12,500 dólares

• Más dividendos: 500 dólares

• Ingreso total = 13,000 dólares

• Costo inicial de compra: 10 dólares × 1,000 acciones = 10,000 dólares

• Menos comisiones: 125 dólares

• Costo total = 10,125 dólares

• Ganancia neta = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares

• ROI = (2,875 dólares ÷ 10,000 dólares) × 100% = 28.75%

Este ejemplo muestra que calcular con precisión la rentabilidad requiere considerar todos los costos asociados, incluyendo comisiones, impuestos, etc. Ignorar cualquier gasto puede sobreestimar el ROI.

Aplicación del ROI en comercio electrónico y publicidad

En el ámbito empresarial, la definición de ROI se ajusta según el escenario. Los operadores de comercio electrónico calculan la rentabilidad operativa.

Fórmula del ROI en e-commerce: ROI = ((Ventas - Costos de ventas) ÷ Costos de ventas) × 100%

Supón que el costo de producción de un producto es de 100 dólares y su precio de venta es de 300 dólares. Si a través de publicidad en línea vendes 10 unidades y gastaste 500 dólares en publicidad, el cálculo sería:

• Ventas totales: 300 dólares × 10 = 3,000 dólares
• Costos totales de ventas: (100 dólares × 10 + 500 dólares) = 1,500 dólares
• ROI = ((3,000 - 1,500) ÷ 1,500) × 100% = 100%

Los profesionales de publicidad a menudo dicen que el ROI en marketing no es realmente ROI

En el ámbito de la publicidad y marketing, el término “ROI” que usan los profesionales en realidad se refiere a otra métrica: ROAS (Retorno de la inversión en publicidad), que puede confundirse fácilmente.

Fórmula del ROAS: ROAS = Ingresos generados ÷ Costos de publicidad

Usando el mismo ejemplo:

• ROAS = 3,000 dólares ÷ 500 dólares = 600%

Diferencia clave: El ROI mide la ganancia neta después de todos los costos, mientras que el ROAS solo evalúa cuánto ingreso se genera por cada dólar invertido en publicidad, sin considerar otros costos como producción. Para decisiones de inversión en publicidad, el ROAS suele ser más directo y útil.

Profundización en la dimensión temporal: ROI anualizado

El cálculo tradicional del ROI tiene una gran limitación: ignora el factor tiempo. Un retorno del 50% en 1 año y otro en 5 años no tienen el mismo valor en términos de inversión.

Fórmula del ROI anualizado: ROI anualizado(%) = [((Retorno total + 1)^(1/años)) - 1] × 100%

Este cálculo considera el efecto compuesto y el período de tiempo.

Ejemplo comparativo:

• Opción A: 2 años con un retorno total del 100%
• Opción B: 4 años con un retorno total del 200%

A simple vista, B parece mejor, pero al calcular el ROI anualizado:

ROI anualizado de A: [((1 + 1)^(1/2)) - 1] × 100% ≈ 41.4%

ROI anualizado de B: [((2 + 1)^(1/4)) - 1] × 100% ≈ 31.6%

La conclusión es contraria: la opción A tiene un ROI anualizado más alto, por lo que sería la mejor opción.

Comparación de ROI en finanzas empresariales: ROI, ROA, ROE

Al analizar empresas cotizadas o inversiones empresariales, los inversores suelen encontrarse con tres indicadores similares pero con significados diferentes. Entender sus diferencias es fundamental.

Ejemplo: Una empresa con activos totales de 100,000 yuanes, con 50,000 en préstamos y 50,000 en inversión de los accionistas. La inversión en un proyecto fue de 10,000 yuanes, y al final recuperó 20,000 yuanes.

• ROI del proyecto = (20,000 - 10,000) ÷ 10,000 = 100%
• Ganancia neta del año: 150,000 yuanes
• ROA = 150,000 ÷ 100,000 = 150%
• ROE = 150,000 ÷ 50,000 = 300%

Cada indicador responde a una pregunta distinta: qué tan rentable es un proyecto, qué tan eficiente es la utilización de los activos, y qué tan buena es la rentabilidad para los accionistas.

Estrategias prácticas para mejorar la rentabilidad de la inversión

Dado que la fórmula del ROI indica que ROI = beneficio ÷ inversión, la lógica para aumentarlo es clara: o bien incrementar los beneficios, o reducir la inversión, o ambas cosas simultáneamente.

En cuanto a la optimización de costos

En inversión en acciones:

• Elegir empresas sólidas que paguen altos dividendos, para aumentar los ingresos por dividendos
• Optar por brokers con comisiones bajas
• Reducir operaciones innecesarias para disminuir costos totales
• Planificar fiscalmente para reducir legalmente la carga tributaria

En cuanto a la selección de activos

Si la optimización de costos tiene un impacto limitado, la forma más directa es escoger activos con alto ROI. Según el rendimiento histórico, la rentabilidad suele seguir esta jerarquía:

Cripto > Forex > Acciones > Fondos indexados > Bonos

Pero las inversiones con mayor retorno también conllevan mayor riesgo. Al seleccionar inversiones con alto ROI, es importante evaluar también la volatilidad y la valoración.

Método de balance de riesgo: Si la volatilidad de una criptomoneda y una acción tiene una proporción de 7:3, se puede ajustar la asignación de la cartera en sentido inverso, por ejemplo, 3:7, para equilibrar riesgo y retorno.

Referencia de valoración: Al escoger entre activos similares, comparar el percentil del PER (precio sobre beneficios) — cuánto está valorada actualmente en relación con su historia. Un PER bajo indica menor riesgo y mayor potencial de subida.

Resumen de formas de inversión con alto retorno

Para quienes buscan obtener una rentabilidad elevada, en el mercado existen varias herramientas relativamente maduras que merecen atención.

Contratos por diferencia (CFD)(

El CFD es un instrumento OTC con apalancamiento alto y flexibilidad en la operación. Por ejemplo, en CFD de acciones, el margen requerido puede ser solo del 20% del valor de la operación.

Supón que tienes 10,000 dólares y operas con CFD, solo necesitas 2,000 dólares de margen para controlar una posición completa. Si obtienes una ganancia de 500 dólares, el ROI sería: )500 dólares ÷ 2,000 dólares( × 100% = 25%. Comparado con un retorno del 5% en compra-venta tradicional de acciones, el beneficio se multiplica.

Pero el apalancamiento también amplifica los riesgos, por lo que requiere una gestión de riesgos rigurosa y establecer stops adecuados.

) Operaciones en Forex con margen

El mercado de divisas es el más grande del mundo en volumen de operaciones diarias, con alta liquidez. El trading en Forex usa apalancamiento, y el retorno anual potencial puede superar el 30%. La operación 24/5 ofrece muchas oportunidades.

El mercado Forex es muy sensible a la situación política y económica internacional, por lo que se requiere un alto nivel de análisis y tolerancia al riesgo. La colocación adecuada de stops de ganancia y pérdida es clave para controlar riesgos.

Inversión en metales preciosos

El oro tiene propiedades de preservación y aumento de valor inherentes, siendo un clásico refugio. En 2019, el precio del oro subió un 18.4%, alcanzando un máximo en 8 años. En periodos de mayor incertidumbre económica global, invertir en oro ofrece una opción de asignación estable de activos.

Mercado de acciones

Tomando como ejemplo el mercado estadounidense, datos históricos de casi 200 años muestran una rentabilidad media anual superior al 12%. La valoración del mercado es relativamente razonable, muchas empresas cotizan con dividendos altos, y las políticas favorables refuerzan su atractivo, siendo una opción para inversores conservadores.