## Invertir en Trust para los tailandeses: lo que debes saber REIT y las diferencias con los trusts

La mayoría de los inversores todavía confunden si **Trust** y **REIT** son lo mismo o diferentes, o si en realidad son fondos de inversión que conocemos y confiamos. La verdad es que pueden ser cosas distintas, ya que aunque los tres son instrumentos para gestionar activos, sus mecanismos de funcionamiento y regulaciones legales difieren. Hoy resolveremos toda esta confusión y entenderemos qué tipo de inversor se beneficia más de un Trust.

## ¿Qué es un Trust? Abre tu mente a Adam

Un **Trust** es una herramienta legal para administrar activos. En esencia, implica que una persona que es propietaria de un bien (fundador) transfiere ese bien a otra persona en quien confía (gestor) para que genere rendimientos y los pague a otra persona (beneficiario).

Los activos que se pueden gestionar mediante Trust son diversos, como dinero en efectivo, bienes inmuebles, acciones, bonos, negocios, obras de arte, deudas u otros activos que puedan generar ingresos.

En términos simples, un Trust es un sistema de "dejar que otra persona gestione tu dinero" para que los ingresos obtenidos ayuden a terceros o cumplan con objetivos específicos establecidos.

### ¿Dónde se puede usar un Trust y dónde hay que tener cuidado?

**El Trust tiene varias ventajas:**

Primero, puede generar rendimientos para terceros sin necesidad de transferir realmente la propiedad, lo cual es útil en casos de herencias complejas.

Segundo, el gestor del Trust (funcionario) debe cumplir estrictamente con el contrato, protegiendo así al propietario del bien.

Tercero, algunos países ofrecen beneficios fiscales para Trust, dependiendo de la legislación local.

Cuarto, los Trust revocables permiten que profesionales gestionen los activos cuando el propietario está enfermo o incapaz, y pueden ser revocados y gestionados por el propio propietario cuando esté en condiciones.

Quinto, los Trust son más flexibles en su establecimiento y modificación que un REIT o fondos tradicionales, ya que son simplemente contratos entre partes, sin necesidad de registro o múltiples aprobaciones.

### ¿Cuántos tipos de Trust existen? Es importante conocerlo.

Los Trust se dividen según su capacidad de revocación:
- **Revocable Trust** - Puede ser revocado, modificado o cancelado en cualquier momento.
- **Irrevocable Trust** - No puede ser revocado una vez firmado, no se puede revertir.

Además, existen otros tipos según su finalidad:
- Asset Protection Trust - Protección de activos
- Charitable Trust - Para fines benéficos
- REIT (Real Estate Investment Trust) - Inversión en bienes raíces
- Land/Real Estate Trust - Gestión de bienes inmuebles
- Marital Trust - Para la gestión del patrimonio conyugal
- Special Needs Trust - Para necesidades especiales

Y muchos más. En general, los Trust que "generan ganancias por inversión" se llaman **Active Trust**, mientras que los que simplemente "poseen activos" para otros beneficios se llaman **Passive Trust**.

## ¿Quiénes son los 3 protagonistas en la historia del Trust?

Cuando hay un Trust, intervienen 3 partes:

**1. Settlor (el fundador) - El propietario del bien**
Es quien posee inicialmente el activo. Tras firmar el contrato de Trust, mantiene la propiedad, pero ya no puede usar ni controlar ese bien.

**2. Trustee (el gestor) - La persona de confianza**
Persona o institución encargada de administrar el Trust según el contrato. No recibe beneficios del activo, pero puede cobrar honorarios por la gestión.

**3. Beneficiary (el beneficiario) - La persona afortunada**
Quien recibe los beneficios del Trust según el contrato. Tiene derecho a reclamar si el Trust incumple y puede recuperar los activos.

## ¿Qué debe tener un Trust para ser completo? 3 condiciones imprescindibles

Un Trust no es oficial solo porque las partes intervengan, sino que debe cumplir con estas 3 condiciones:

**1. Certainty of Word - La intención debe ser clara**
Debe existir un contrato escrito claro entre Settlor y Trustee que especifique qué hacer y dónde.

**2. Certainty of Subject Matter - Los activos deben estar definidos**
Debe estar claro qué activos se incluyen, si existen o no, y cómo se gestionarán.

**3. Certainty of Object - Los beneficiarios deben estar definidos**
Los beneficiarios deben ser personas identificables, no personas fallecidas o desaparecidas.

## Trust vs REIT vs Fondo - Para entender, hay que estudiar

**Trust vs REIT tienen similitudes reales:**

Un REIT es un tipo de Trust, especialmente para bienes raíces. La diferencia principal es que el REIT se limita a inversiones en bienes inmuebles, mientras que un Trust general puede gestionar casi cualquier tipo de activo.

Tanto Trust como REIT no son personas jurídicas según la ley y se crean mediante contratos.

**Trust vs fondos de inversión (Fund):**

- **Estructura legal:** Un fondo es una persona jurídica, un Trust no.
- **Gestión:** El fondo invierte en nombre de los inversores según un plan, mientras que en un Trust los activos se transfieren al Trustee para que los administre.
- **Establecimiento:** El fondo requiere registro y permisos, el Trust es más flexible.

## ¿Qué tipos de Trust están permitidos en Tailandia?

En Tailandia, los Trust solo pueden establecerse para captar fondos en el mercado de valores. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) autoriza 2 tipos:

**1. Active Trust - Gestionado para generar beneficios**
Creado para administrar activos y generar ingresos, como:
- II/HNW Trust Fund - Para instituciones e inversores grandes
- REIT - Para bienes raíces

**2. Passive Trust - Solo para mantener activos por un propósito específico**
Creado para gestionar activos para beneficios particulares, como:
- ESOP - Para emitir y ofrecer acciones a directivos y empleados
- EJIP - Proyecto de inversión conjunta entre empleador y empleados
- Reserve Account / Sinking Fund - Para pagar bonos

En la práctica, la mayoría de los Trust en Tailandia son REIT, por lo que los inversores suelen conocer los Trust solo a través de los REIT. La ventaja es que los REIT agrupan activos fácilmente, sin problemas de calidad, y permiten que incluso los principiantes puedan comprar y vender.

## Resumen: si quieres invertir en Trust en Tailandia, ¿en qué deberías hacerlo?

Un **Trust** genuino es una herramienta de gestión de activos basada en contratos y confianza. Aunque empezó para gestionar herencias, hoy en día puede gestionar casi cualquier tipo de activo.

Cuando el propietario tiene bienes inmuebles, ese Trust puede convertirse en un REIT, opción para quienes quieren invertir en grandes activos con presupuesto limitado.

Lo importante: el Trust es adecuado para grupos de personas con un objetivo común, mientras que el REIT es ideal para inversores novatos que buscan invertir en bienes raíces, por su transparencia y fácil clasificación. Sin embargo, si planeas invertir en Trust en Tailandia ahora, la mayoría de las veces te encontrarás con REIT, por lo que vale la pena estudiar a fondo los REIT para tomar decisiones de inversión inteligentes.