La economía está en alza o en baja, solo mira el valor del PIB y lo sabrás de inmediato

Cada vez que el mercado de valores experimenta volatilidad, o cuando estás pensando en dónde invertir, lo primero que los inversores suelen revisar son las cifras del PIB del país, porque en realidad el PIB es la primera medida que te indica si la economía del país está creciendo o en recesión. Muchas personas aún no entienden por qué esta cifra afecta los precios de las acciones y el flujo de dinero en el mercado de inversión. Hoy vamos a entender en detalle este fenómeno.

La relación entre el PIB y el mercado de valores: por qué esta información cambia los precios de las acciones

Si alguna vez has notado que cada vez que se anuncian las cifras del PIB, el mercado de valores experimenta una gran volatilidad, no es casualidad. Para todas las empresas registradas en la bolsa, sin importar el sector, generan ingresos dentro del país, y estos ingresos se convierten en el principal componente que impulsa el aumento o la disminución del PIB.

Cuando las empresas en general obtienen mayores beneficios, el PIB también aumenta. Por el contrario, si las empresas tienen resultados bajos, el PIB cae. Por eso, se puede ver claramente que el PIB y el mercado de valores se mueven en la misma dirección. Esta es la razón por la cual los inversores prestan atención al PIB del país.

¿Qué es realmente el PIB?

Para entenderlo claramente, imagina que quieres medir el crecimiento real de la economía, no solo el número inflado por la tasa de inflación. Cuando los precios de todo aumentan rápidamente, el PIB calculado sin ajustar la inflación, (que se llama PIB Nominal), puede parecer alto, pero la producción real no ha aumentado.

La forma de corregir esto es usando el PIB Real, que mide la producción después de ajustar la inflación. Los economistas hacen esto estableciendo un “año base” y ajustando los precios de todos los bienes y servicios a los niveles de ese año. Este método te permite comparar el crecimiento real de un año a otro sin preocuparte por la inflación.

Por ejemplo, si la inflación del mercado es del 5% desde el año base, el deflactor ( será 1.05, y los economistas dividirán el PIB Nominal entre 1.05 para obtener el PIB Real correcto. La mayoría de las veces, el PIB Nominal será mayor que el PIB Real porque la inflación suele ser positiva.

¿De qué está compuesto el PIB? La fórmula que los inversores deben conocer

Para entender de dónde provienen las cifras del PIB, la fórmula económica más común que se ve es:

PIB = C + G + I + NX

Cada componente tiene importancia en tu análisis:

C )Consumo Privado( - El consumo de los hogares: Es la parte más grande del PIB y refleja el gasto de los consumidores en bienes y servicios. Cuando la confianza del consumidor es alta, están dispuestos a gastar más, lo que aumenta el PIB. Cuando la confianza es baja, los consumidores ahorran más, y la economía se desacelera.

G )Gasto del Gobierno( - El gasto gubernamental: El gobierno invierte en infraestructura, paga salarios a los empleados públicos y compra bienes y servicios. Este componente es especialmente importante en tiempos de recesión, cuando la inversión privada y el gasto de los hogares disminuyen.

I )Inversión Privada( - La inversión del sector privado: Las empresas invierten en maquinaria, fábricas y equipos de producción. Esta inversión es clave porque aumenta la eficiencia y genera empleo. Cuando inversores extranjeros comienzan a invertir en el país, o las empresas locales expanden su producción, esto también ayuda a aumentar el PIB.

NX )Exportaciones netas( - Las exportaciones netas: El país exporta bienes y servicios a otros países, pero también importa. La diferencia entre exportaciones e importaciones es la exportación neta. Si un país exporta más de lo que importa, NX será positivo, beneficiando a la economía.

PIB )Nominal( vs PIB )Real(: diferencias que los inversores deben conocer

Muchos confunden estos dos tipos de PIB, pero la diferencia es muy importante para tomar decisiones de inversión.

PIB Nominal es la cifra calculada a precios actuales, sin ajustar por inflación. Por eso, puede parecer que la economía crece mucho, pero en realidad solo los precios suben. El PIB Nominal se usa comúnmente para comparar trimestres dentro del mismo año.

PIB Real es mucho mejor para comparaciones a largo plazo, porque ajusta la inflación, mostrando cuánto ha crecido realmente la economía. Si quieres saber si un país ha crecido bien en los últimos 5 años, debes fijarte en el PIB Real.

Por ejemplo, si hay una gran diferencia entre el PIB Nominal y el PIB Real de un país, esto puede indicar que hay una alta inflación o deflación severa.

¿Qué características tiene el PIB?

El PIB tiene ciertas propiedades que los inversores deben tener en cuenta:

Mide valor, no cantidad: El PIB solo cuenta el valor en dinero, no la cantidad de bienes. Por eso, si los precios suben pero la cantidad producida no cambia, el PIB aumenta artificialmente.

Solo incluye bienes finales: Solo cuenta los productos terminados, no las transacciones de bienes usados, ya que no hay producción nueva.

Se puede calcular de varias formas: Usando el método del gasto, del valor agregado o del ingreso. Si se hace correctamente, los resultados deben ser iguales.

Tiene limitaciones: El PIB no refleja completamente la economía, ya que no mide distribución de ingresos, calidad de vida o igualdad. Sin embargo, sigue siendo la mejor medida para el tamaño y crecimiento económico.

¿Cómo afecta el PIB a la planificación de inversiones?

Para los inversores, el PIB ayuda a tomar mejores decisiones. Si el PIB crece fuerte, las empresas tienden a obtener mayores beneficios, lo que puede elevar los precios de las acciones. Si el PIB se desacelera o cae, puede ser una señal de problemas económicos.

Además, el PIB ayuda a los bancos centrales a decidir sobre tasas de interés y políticas monetarias. Si el PIB crece lentamente, el banco central puede reducir las tasas para estimular la economía. Si crece demasiado rápido y hay riesgo de inflación, puede subir las tasas. Estos cambios afectan directamente a los mercados bursátiles.

Resumen: por qué el PIB es importante

El PIB puede no contar toda la historia de la economía, pero es un buen punto de partida. Cada vez que se publica una cifra de PIB, los inversores deben recordar que puede cambiar las expectativas del mercado y afectar los precios de las acciones a corto plazo.

Para un análisis más profundo de la economía y los mercados, es recomendable estudiar otros datos como la inflación, el empleo, las tasas de interés y el flujo de dinero. La inversión inteligente requiere analizar múltiples datos, no solo una cifra.