El caballo negro y el mercado 2566: La incertidumbre que inevitablemente llegará

Los eventos inesperados suelen cambiar rápidamente la dirección del mercado financiero. Esto es algo que los inversores deben tener en cuenta y prepararse para ello. A esto se le llama “Black Swan” o cisne negro, un fenómeno impredecible en el mundo financiero.

Fenómeno del cisne negro: lo imposible hecho realidad

En la antigüedad, se creía que los cisnes solo eran blancos. Esta historia cambió en 1697, cuando el capitán Willem de Vlamingh, un holandés, descubrió cisnes negros en Australia. Desde entonces, el cisne negro se convirtió en un símbolo de algo que se pensaba imposible, pero que en realidad puede suceder.

En el ámbito financiero, el economista Nassim Nicholas Taleb publicó en 2007 su libro “The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable” para explicar los movimientos del mercado que no se pueden predecir. Esta teoría tiene tres características principales: es algo que está por encima de las expectativas, tiene un impacto enorme y, después de que sucede, la gente busca explicaciones para ello.

De la teoría a la realidad: eventos del cisne negro en la actualidad

Crisis del COVID-19: la sacudida del mercado global

A finales de 2019, el virus COVID-19 apareció en China y se propagó por todo el mundo. La decisión de cerrar países con (Lockdown), aunque fue una medida de protección sanitaria, golpeó duramente la economía. El sector privado cerró hasta en un 90%. La economía de EE. UU. entró en recesión, con altas tasas de desempleo. Muchas empresas retrasaron inversiones. Este es un ejemplo clásico del cisne negro que cambió el mundo.

Guerra entre Rusia y Ucrania: impactos directos e indirectos

El conflicto militar entre ambos países hizo que los precios de la energía, los metales y los productos agrícolas subieran inesperadamente. Tailandia sufrió impactos directos por el aumento en los precios del petróleo, que elevó el costo de vida. Los precios de los fertilizantes aumentaron por el incremento en el gas natural. El dólar estadounidense se fortaleció a niveles históricos, lo que provocó que otras monedas, incluido el baht, se devaluaran.

Reducción de las reservas internacionales de Tailandia

Desde un máximo de 10 billones de baht a finales de 2021, las reservas cayeron a 8.8 billones, una pérdida de 1.3 billones de baht o 32,000 millones de dólares. La principal causa fue la disminución en los rendimientos de las inversiones, la reevaluación de activos y el aumento de las tasas de interés del Banco de Tailandia. Cuando el dólar se fortalece, el valor de los activos denominados en dólares disminuye. Esto advierte a los inversores tailandeses que deben tener precaución.

Mercado 2566: el próximo disparo del cisne negro

Recesión económica: ¿lo sabías o no?

Varias organizaciones globales estiman que la economía mundial entrará en recesión en 2566. EE. UU., la Unión Europea y otros países importantes enfrentan problemas económicos. La guerra entre Rusia y Ucrania sigue afectando la inflación. Los países están subiendo las tasas de interés para controlarla, pero esto también desacelera la economía.

En Tailandia, el empleo se mantiene estable con 490,000 desempleados, (tasa del 1.23). La inflación promedio es del 6.1%. En el cuarto trimestre de 2565, el PIB creció solo un 1.4%. Se espera que la economía tailandesa crezca entre 2.7% y 3.7% en 2566, impulsada por el turismo y el consumo interno.

Mercado bursátil y aumento de tasas

Se espera que las acciones tailandesas mejoren, ya que la economía se recupera. La inflación empieza a controlarse. Las acciones con mayor potencial de recuperación son las del sector turismo, beneficiadas por la reapertura del país y el regreso de turistas extranjeros. El sector minorista también continúa recuperándose desde el segundo trimestre de 2565.

Precio del oro y divisas

Se prevé que el oro suba en 2566, ya que las economías de India y China mejoran, representando el 50% de la demanda mundial de oro. China podría crecer entre 3-5%, relajando las medidas Zero-COVID, lo que aumentará la demanda en el sector joyero. El precio objetivo sería alrededor de 1,900 dólares por onza, y si mantiene la tendencia, podría llegar a 2,000 dólares por onza.

El dólar estadounidense empieza a debilitarse tras una mayor relajación de la inflación en EE. UU. La libra esterlina se fortalece, en un fenómeno que no se veía en 6 trimestres, indicando una posible recesión a largo plazo.

Criptomonedas: la incertidumbre persiste

El mercado cripto ha enfrentado varias veces eventos del cisne negro, como la caída de Bitcoin a 30,000 dólares el 19 de mayo de 2564. Esto puede volver a ocurrir si hay ventas masivas, menor demanda o noticias negativas. El precio de Bitcoin y otras criptomonedas podría experimentar fuertes ventas. Los inversores deben ser cautelosos, aunque las probabilidades no sean altas.

Estrategias para protegerse: prepárate para el próximo cisne negro

Aceptar que un cisne negro puede llegar

No hay que preocuparse demasiado, pero sí reconocer que eventos impredecibles pueden ocurrir en cualquier momento. Los movimientos del mercado demuestran que lo que parece imposible, a menudo sucede.

Aprovechar las caídas de precios

Cuando ocurre un cisne negro y los precios caen, es el momento que los inversores esperan. Invertir en empresas sólidas, que puedan superar la crisis, y cuando el mercado se recupere, tu portafolio aumentará de valor. Es convertir la crisis en oportunidad.

Diversificar inteligentemente

Lo más importante es diversificar riesgos. Si solo tienes un tipo de activo en tu portafolio, el impacto del cisne negro será muy fuerte. Invertir en acciones, bonos, metales preciosos, oro y bienes raíces de forma equilibrada ayuda a reducir riesgos.

Usar instrumentos de cobertura

Opciones (Options) y futuros (Futures) son herramientas financieras que ayudan a protegerse. Permiten crear barreras contra pérdidas y reducir el impacto de la incertidumbre del mercado.

Mantener una visión a largo plazo

Aunque un cisne negro pueda sacudir el mercado a corto plazo, la historia demuestra que el mercado se recupera con el tiempo. Los inversores con paciencia y un plan a largo plazo suelen salir ganando.

Conclusión: el cisne negro no es una amenaza, sino un maestro

El cisne negro no es algo que debamos temer, sino entender. Reconocer sus características, aceptar la posibilidad, prepararse y tener planes alternativos. La mejor estrategia es desafiar nuestra propia visión, entrenar la perspectiva negativa y mantener la calma, sin ser imprudentes.

Cada crisis, por grande que sea, puede convertirse en oportunidad. El cisne negro nos recuerda que debemos levantarnos y enfrentar la situación. La preparación es más importante que predecir, porque lo que parece imposible, en realidad, puede ser más probable de lo que pensamos.