Guía completa de inversión en oro 2024: compra y venta de lingotes y comparación en profundidad de las cinco principales vías

¿Por qué la inversión en oro sigue siendo tan popular? Análisis de perspectivas de mercado

En los últimos años, el precio internacional del oro ha seguido alcanzando máximos históricos. Para 2024, debido a la expectativa de recortes en las tasas de interés en EE. UU., el aumento de riesgos geopolíticos y las compras récord de oro por parte de bancos centrales de todo el mundo, el precio del oro ha superado continuamente nuevos récords históricos. Los datos muestran que la cantidad neta de compras de oro por parte de bancos centrales en 2024 alcanzó las 1045 toneladas, superando las 1000 toneladas por tercer año consecutivo, lo que ha impulsado directamente el precio del oro desde 2700 dólares hasta 3700 dólares. Según las predicciones de las instituciones del mercado, el objetivo del precio del oro para mediados de 2026 podría llegar a los 4000 dólares por onza.

En un contexto de inflación persistente y conflictos geopolíticos continuos, el papel del oro como activo tradicional de refugio se ha destacado aún más. Tanto los inversores institucionales como los minoristas consideran el oro como parte de sus carteras de inversión. Se recomienda que la asignación de oro represente al menos el 10% del total de la inversión para hacer frente a la incertidumbre del mercado y los riesgos financieros.

No obstante, hay que tener en cuenta que la tendencia a corto plazo del oro es difícil de predecir, ya que está influenciada por múltiples factores como la geopolítica, las tasas de cambio y las políticas de la Reserva Federal. La estrategia central para invertir en oro consiste en encontrar el momento adecuado para entrar, en lugar de seguir ciegamente la tendencia.

Comparativa completa de métodos de compra y venta de oro

Según los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo, las principales vías de inversión en oro son cinco:

Compra y venta de oro físico y lingotes

El oro físico incluye lingotes, barras, joyas de oro y monedas conmemorativas, que generalmente se adquieren en bancos y joyerías. Se recomienda comprar lingotes directamente, evitando joyas y monedas conmemorativas, ya que estas incluyen costos de fabricación y al venderlas también se deben pagar comisiones y desgaste.

Las ventajas del oro físico son su bajo riesgo, sencillez en la transacción y valor de colección, pero también tiene desventajas evidentes: precios elevados, necesidad de almacenamiento especializado, baja liquidez y fenómeno de “difícil venta”. Como el oro físico no genera intereses, hay que pagar costos de custodia y seguros, por lo que su inversión es más adecuada para mantener valor a largo plazo y protección contra riesgos.

Consejos fiscales y recomendaciones para comprar lingotes de oro

Según la normativa fiscal, las transacciones de oro físico que superen los 5 millones de nuevos dólares taiwaneses deben declararse como ingresos comerciales personales. Al vender lingotes, la ganancia se calcula con una tasa de beneficio del 6%, y se incluye en la declaración del impuesto sobre la renta personal del año siguiente.

En Taiwán, el banco más confiable para comprar lingotes es el Banco de Taiwán, que ofrece lingotes desde 100 gramos, además de opciones de 250, 500 gramos y 1 kilogramo, con calidad garantizada y comisiones relativamente bajas. Al comprar lingotes, se debe prestar especial atención a la pureza, ya que al venderse se valoran por peso. Para compras pequeñas, se puede considerar joyerías o casas de empeño, pero siempre comparando precios para evitar productos con precios excesivos.

Depósito de oro: la conveniencia del oro en papel

El depósito de oro (oro en papel) permite a los inversores no poseer físicamente el oro, sino que el banco lo custodia por ellos, y las compras y ventas se realizan mediante el depósito bancario. Los principales bancos en Taiwán que ofrecen este servicio incluyen el Banco de Taiwán, CTBC, First Bank y Hua Nan Bank.

Actualmente, existen tres formas de operar con depósitos de oro: compra en moneda local (NTD), compra en moneda extranjera y depósitos en doble moneda. La compra en moneda local implica riesgo de cambio, ya que el precio internacional del oro se cotiza en dólares; la compra en moneda extranjera requiere gestionar los costos de cambio. En general, las comisiones son moderadas, pero las operaciones frecuentes pueden acumular costos elevados, por lo que se recomienda una estrategia de bajo volumen de transacciones.

Las ganancias del depósito de oro se consideran ingresos patrimoniales y deben incluirse en la declaración del impuesto sobre la renta personal del año siguiente. Si hay pérdidas en las transacciones, se pueden deducir en la declaración de ganancias patrimoniales, y las pérdidas no deducidas pueden compensarse en los siguientes 3 años.

El depósito de oro es adecuado para inversiones a largo plazo de bajo costo o para operaciones de compra y venta de baja frecuencia. Sus ventajas incluyen menor riesgo, soporte para pequeñas transacciones y la posibilidad de canjear por oro físico. Sus desventajas son el tiempo limitado de operación, la compra en niveles bajos y venta en niveles altos, y los costos de cambio de divisas que son difíciles de controlar.

ETF de oro: inversión en forma de fondos

El ETF de oro (fondo indexado de oro) ofrece una vía sencilla para invertir en oro. Los inversores en Taiwán pueden optar por ETF de oro en el mercado taiwanés o en EE. UU., como 00635U, GLD, IAU, entre otros.

Los costos de los diferentes ETF varían:

• ETF de oro en Taiwán: gestión 1.15% anual + comisión 0.15% + impuesto de transacción 0.1%
• GLD (EE. UU.): gestión 0.4% anual + comisión 0~0.1% + cambio de divisas 0.32%
• IAU (EE. UU.): gestión 0.25% anual + comisión 0~0.1% + cambio de divisas 0.32%

Las características del ETF de oro incluyen bajo umbral de inversión, alta liquidez y facilidad de compra y venta, pero solo permiten posiciones largas, no cortas, por lo que son adecuados para inversores principiantes y minoristas que buscan inversión a largo plazo. Se puede comprar a través de corredores en Taiwán o, si se tiene cuenta en un corredor extranjero, en EE. UU. Los ETF en EE. UU. tienen costos relativamente bajos, con menor error en el seguimiento del precio, pero requieren abrir una cuenta en EE. UU. y gestionar el cambio de divisas.

Futuros de oro: negociación bidireccional y apalancamiento

Los futuros de oro son contratos derivados cuyo activo subyacente es el oro internacional. La rentabilidad del inversor depende de la diferencia entre el precio de entrada y salida. Las ventajas principales de los futuros incluyen la negociación bidireccional, largos y cortos, horarios extendidos, bajos costos de mantenimiento y precios que se mueven las 24 horas en sincronía con el mercado internacional, dificultando su manipulación.

La negociación de futuros utiliza apalancamiento, solo requiere un margen de garantía para operar, y es adecuada para operaciones a corto plazo y inversores profesionales. Sin embargo, los productos de futuros tienen fecha de vencimiento, lo que implica costos de rollover y la posibilidad de liquidación forzada si se mantiene una posición en el mes de vencimiento. Además, el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas, por lo que se requiere una gestión cuidadosa del capital.

Desde el punto de vista fiscal, los futuros de oro no están sujetos a impuestos sobre ganancias por transacciones de futuros, solo se paga un impuesto de 0.0000025 (25 millonesésimas) sobre la transacción, muy bajo.

En Taiwán, los futuros se negocian en la Bolsa de Futuros de Taiwán, con horarios cortos. En cambio, los futuros en plataformas internacionales casi operan las 24 horas, permitiendo operaciones en cualquier momento con mayor volumen y liquidez.

Contratos por diferencia (CFD) de oro: herramienta derivada flexible y eficiente

Los CFD de oro siguen el precio del oro en efectivo, ofreciendo ventajas como operaciones bidireccionales, sin poseer físicamente el oro, sin fecha de vencimiento, y con un ingreso potencial flexible. La principal característica de los CFD es su bajo umbral de entrada, apalancamiento flexible y mayor facilidad de operación.

Los inversores obtienen beneficios comprando y vendiendo la diferencia de precio del contrato, pagando comisiones principalmente a través del spread y las tasas por mantener posiciones overnight. En comparación con la selección de acciones, el trading de CFD en oro es más sencillo, solo requiere juzgar la tendencia del precio del oro.

Las ganancias obtenidas mediante trading de CFD en oro en plataformas internacionales se consideran ingresos en el extranjero, y si superan los 1 millón de nuevos dólares taiwaneses en un año, deben incluirse en la base imponible personal y calcularse según la tarifa mínima de impuestos.

Diferencias clave entre futuros y CFD:

• Los futuros tienen un tamaño mínimo de contrato fijo, los CFD no, con requisitos de margen más bajos
• Los futuros tienen fecha de vencimiento y requieren rollover, los CFD no
• Los futuros cobran comisiones y impuestos específicos, los CFD no
• Los futuros exigen mayor capital

Los CFD son adecuados para operaciones a corto plazo, inversión en ondas y operaciones con pequeños fondos. Sus ventajas incluyen bajos requisitos de inversión, operaciones bidireccionales, 24 horas de negociación, proceso de apertura de cuenta sencillo, pero presentan riesgos elevados por apalancamiento y requieren cierta capacidad de trading.

Plataformas internacionales reconocidas ofrecen servicios de CFD en oro, pero al elegir, se debe verificar que el broker esté regulado por instituciones financieras internacionales reconocidas para evitar riesgos de plataformas no reguladas.

La mejor estrategia de inversión en oro

El primer paso para invertir en oro es definir claramente los objetivos de inversión. Si el objetivo principal es mantener el valor y resistir la inflación, lo más recomendable es comprar oro físico o depósitos de oro, adoptando una estrategia de mantenimiento a largo plazo, centrada en encontrar buenos momentos de entrada.

Si el objetivo es obtener beneficios mediante la diferencia de precios y se puede asumir el riesgo del mercado, se recomienda operar en corto plazo y en ondas, analizando las tendencias del precio del oro para obtener beneficios. Los futuros de oro y los CFD permiten seguir el precio internacional del oro, y con solo entender la tendencia de precios, se puede ganar tanto en posiciones largas como cortas.

Las recomendaciones específicas son:

Inversores conservadores: adecuados para lingotes físicos, depósitos de oro o ETF de oro, con baja frecuencia de operación y enfoque en beneficios a largo plazo.

Operadores a corto plazo: aptos para futuros de oro o CFD de oro, que requieren habilidades en gestión de riesgos y análisis técnico, aprovechando al máximo el apalancamiento y la negociación 24 horas.

Inversores equilibrados: pueden mantener ETF de oro como núcleo de su cartera, complementando con operaciones en futuros o CFD en ondas con una pequeña parte del capital, diversificando riesgos.

¿Por qué vale la pena invertir en oro?

El oro es muy valorado por varias razones:

Atributo de conservación de valor: es un bien de reserva de valor con historia milenaria, capaz de proteger el poder adquisitivo incluso en épocas de inflación.

Liquidez global: cuenta con un mercado de inversión mundial, con gran volumen y larga historia, que refleja rápidamente eventos importantes.

Refugio en tiempos de turbulencia: durante periodos de inestabilidad, el oro se considera un activo de “refugio seguro”, y las instituciones lo ven como una inversión inteligente para diversificar.

Cobertura contra riesgos sistémicos: cuando la inflación aumenta, los mercados se agitan, o hay amenazas de conflictos o guerras, el precio del oro suele subir significativamente.

Los datos históricos respaldan esto. Tras el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania en febrero de 2022, el precio del oro subió hasta 2069 dólares. Recientemente, el oro internacional volvió a superar los 3700 dólares, reflejando la incertidumbre en los activos de riesgo globales.

Por su gran capacidad de mercado y rápida respuesta, el oro se ha convertido en una herramienta para operaciones de arbitraje a corto plazo y en una reserva esencial para la protección de carteras. Ya sea para mantener valor a largo plazo o para operaciones a corto plazo, el oro ofrece oportunidades de inversión diversificadas.