¿Quieres invertir en acciones estadounidenses mediante órdenes de subrogación? Primero comprende estos 5 puntos clave antes de realizar la orden

Muchos inversores taiwaneses ven con optimismo las acciones estadounidenses, pero al principio siempre se quedan atascados en la misma duda: ¿debería usar un servicio de subagente o abrir directamente con un bróker en el extranjero? Hoy vamos a desentrañar los detalles del subagente, especialmente aquellos costos y técnicas de orden que suelen ser una trampa.

¿Qué hace exactamente un subagente? ¿Por qué no comprar directamente en acciones en EE. UU.?

La esencia del subagente es muy sencilla: tú delegas en un bróker nacional, y este a su vez encarga a un bróker en el extranjero que realice las órdenes por ti.

Suena complicado, pero para los principiantes en realidad puede ser más conveniente. Porque no necesitas abrir una cuenta bancaria en EE. UU., ni gestionar transferencias internacionales, ni entender plataformas en inglés; simplemente liquidar en moneda local (NTD). Todo el proceso sería: tú haces la orden en la app del bróker en Taiwán → este la transfiere al bróker colaborador en el extranjero → el bróker en EE. UU. ejecuta en la bolsa estadounidense → te informa del resultado → tu cuenta se actualiza automáticamente.

Pero no hay almuerzo gratis. Aunque el proceso sea más cómodo, las comisiones suelen ser más altas que las de un bróker en el extranjero. Si haces operaciones frecuentes, estos costos pueden comerse una buena parte de tus ganancias.

¿Diferencias de costos entre subagente y bróker en el extranjero?

Si eres un inversor con poco capital, con operaciones poco frecuentes, el subagente todavía puede ser rentable. Pero si haces más de 5 operaciones al mes, abrir directamente con un bróker en el extranjero suele ser más conveniente.

Lista de comisiones del subagente: cuidado con los costos ocultos

Al comprar acciones en EE. UU. mediante un subagente, los costos no solo son uno:

1. Comisión del bróker en Taiwán
Es la mayor parte, generalmente entre 0.1%-1%, con mínimos de 25-50 USD. Algunos ya eliminaron mínimos, como Cathay Securities.

2. Tarifas de la bolsa en EE. UU.
La SEC cobra 0.00278% (solo en ventas), y la bolsa añade un 0.00565%. Aunque parecen pocos, se acumulan con muchas operaciones.

3. TAF (Transaction Activity Fee)
0.000119 USD por acción, con un máximo de 5.95 USD. Solo en ventas.

4. Costos fiscales
Impuesto sobre dividendos del 30%. Se puede solicitar devolución, pero es un proceso algo engorroso. Si tus ingresos en el extranjero no superan los 6.7 millones de TWD anuales, en general no pagas impuestos adicionales.

5. Comisión bancaria por cambio de divisas
Solo Taishin Bank no cobra, otros bancos consultarlos.

Sumando todo, comprar una acción en EE. UU. puede costarte entre un 1% y un 2% en comisiones, y si compras acciones en China o Hong Kong, los costos serán aún mayores.

Reglas de operación con subagente: evita cometer errores

Para usar un subagente en órdenes de acciones en EE. UU., debes conocer estas limitaciones:

✓ Solo puedes poner órdenes limitadas, no órdenes de mercado
Es decir, debes predefinir un precio; no puedes poner una orden al precio de mercado. Tiene ventajas y desventajas: la ventaja es que no pagarás más de lo que quieres, pero la desventaja es que quizás no se ejecute.

✓ El saldo de la cuenta debe ser suficiente, pero no exactamente igual
El depósito debe ser mayor que el monto estimado de la operación (considerando la volatilidad del cambio). La diferencia se devolverá automáticamente. Si no hay fondos, la orden fallará.

✓ No se permite apalancamiento ni margen, pero sí day trading
¿Quieres usar dinero prestado para apalancarte? No con subagente. Pero generalmente sí puedes comprar y vender en el mismo día (day trading).

✓ Horario de negociación en EE. UU.
De 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora de EE. UU., que en Taipei equivale a:

• Horario de verano: 21:30-04:00 del día siguiente
• Horario de invierno: 22:30-05:00 del día siguiente

Muchos quieren aprovechar la apertura del mercado para hacer órdenes, pero si calculan mal el horario, las órdenes se quedan atascadas.

✓ Diferencia en el ingreso y salida de fondos
Compra T+1, venta T+3. No puedes vender y usar el dinero inmediatamente; hay que esperar 3 días.

✓ Riesgo de cambio
El subagente usa un tipo de cambio fijo para liquidar. No te beneficias de la apreciación del dólar, pero tampoco te expones a la devaluación.

¿Subagente, bróker en el extranjero o CFD? ¿Cómo elegir?

Para usar subagente:

• Inversores principiantes, que no quieren lidiar con plataformas en inglés
• Inversión a largo plazo, menos de 5 compras al año
• Capital superior a 10,000 USD (para que las comisiones no sean proporcionales demasiado altas)
• Quieren liquidar en moneda local y no gestionar divisas

Para bróker en el extranjero:

• Operadores frecuentes
• Interés en opciones, futuros y productos complejos
• Con buen nivel de inglés y dispuestos a explorar plataformas en ese idioma
• Capital grande, donde las comisiones bajas marcan diferencia

Para CFD:

• Quieren apalancamiento para amplificar ganancias
• Operaciones a corto plazo
• Comisiones bajas (0.01%-0.015%)
• Aceptan el riesgo de derivados

Cómo abrir una cuenta con subagente en 4 pasos

Paso 1: Preparar documentos

• DNI + segundo documento (tarjeta de salud o licencia)
• Sello (para apertura en oficina)
• Fotocopia de cuenta bancaria

Paso 2: Elegir bróker
Comparativa de principales en Taiwán (con órdenes electrónicas):

• Cathay Securities más barato (0.1%, sin mínimo)
• Yuanta Securities en segundo lugar (0.4% / 35 USD)
• Taishin Securities (0.5% / 35 USD)
  Otros similares en torno a 0.5%-1%.

Paso 3: En oficina o en línea
Indica al personal que quieres abrir una cuenta de subagente, selecciona la moneda de liquidación (el NT$ es más conveniente), firma el acuerdo y listo. Muchos brókers ahora permiten solicitar en línea, sin necesidad de ir a la oficina.

Paso 4: Transferir fondos y comenzar a operar
Deposita en la cuenta de subagente y podrás empezar a comprar acciones y ETFs en EE. UU.

Técnicas para ordenar en acciones en EE. UU. para principiantes

Ya que decidiste usar subagente, debes saber cómo hacer órdenes de forma inteligente:

1. Evitar horarios de alta volatilidad
Las 30 minutos antes de la apertura (9:30-10:00 a.m. hora de EE. UU.) son muy volátiles. Mejor esperar hasta después de las 10:30 a.m.

2. Usar órdenes limitadas con configuración de tiempo
Solo puedes poner órdenes limitadas, así que configura “vigencia en día” o “hasta fin de semana” para que no queden pendientes mucho tiempo.

3. Considerar el riesgo de cambio
Al comprar, deja un margen para la posible devaluación del dólar, no confíes solo en que el cambio será favorable.

4. Comprar en varias veces
Divide tu compra en 2-3 partes para reducir riesgos y promediar costos.

5. Estar atento a feriados en Taiwán y EE. UU.
En días de feriado bancario, el subagente no podrá procesar órdenes. No intentes comprar justo antes de un feriado.

¿Subagente o compra directa en extranjero? ¿Cuál elegir?

Razones para elegir subagente:
— Más sencillo, en chino, sin gestionar transferencias
— Para inversión a largo plazo, menos de 5 compras al año
— No quieres lidiar con plataformas en inglés ni temas fiscales complicados

Razones para elegir bróker en el extranjero:
— Comisiones prácticamente nulas, solo tarifas de la bolsa (que se pueden ignorar)
— Para operaciones frecuentes, el ahorro en costos es grande
— Para invertir en opciones, futuros, productos apalancados
— Buen nivel de inglés y dispuesto a explorar plataformas en ese idioma

En realidad, si tienes mucho capital y operas con frecuencia, la ventaja de costos del bróker en el extranjero puede superar ampliamente al subagente. Pero si solo quieres invertir en EE. UU. de forma sencilla, el subagente es suficiente.

¿Vale la pena el subagente?

El subagente es como la opción “cómoda” para invertir en EE. UU.: fácil, seguro, en chino, con todo el soporte. Pero el precio es pagar comisiones adicionales. Si tu estrategia es a largo plazo y haces menos de 5 operaciones al año, el subagente basta.

Pero si buscas hacer trading de corto plazo, aprovechar las diferencias de precio, y operas frecuentemente, esas comisiones pueden reducir tus ganancias. En ese caso, usar un bróker en el extranjero será más rentable.

Un consejo final: no te obsesiones con encontrar el subagente más barato, porque las diferencias entre ellos no son tan grandes. Lo más importante es la calidad del servicio, la facilidad de uso de la app, y si el soporte te ayuda a conseguir descuentos. A veces, ahorrar unos centavos en comisiones puede salir caro si recibes un mal servicio.