Guía de inversión en el sector de semiconductores: ¿Cómo elegir ETFs en la bolsa de Taiwán y en la bolsa de EE. UU.?

Con la llegada de la era de la IA, la posición clave de la industria de semiconductores se ha ido destacando cada vez más. Desde ordenadores personales hasta teléfonos inteligentes, pasando por la computación en la nube y la inteligencia artificial, cada innovación tecnológica no puede prescindir del “cerebro” que son los chips. Estos se encargan de calcular, almacenar y transmitir todo tipo de información, convirtiéndose en la base de la industria moderna. Si los inversores desean aprovechar esta ola de actualización industrial, diversificar riesgos mediante ETFs es una opción inteligente.

Por qué los ETFs de semiconductores merecen atención

Casi el 70% del valor de mercado de las empresas listadas en Taiwán proviene de la industria tecnológica, y más del 70% de las acciones tecnológicas están relacionadas con TSMC y su cadena de suministro. Esto indica que la industria de semiconductores ya está profundamente integrada en la estructura del mercado taiwanés. Al mismo tiempo, en el mercado estadounidense también existen muchas empresas puramente de semiconductores, formando en Norteamérica, Taiwán y Europa el núcleo del sector global de semiconductores.

Para quienes desean realizar inversiones sectoriales, los ETFs ofrecen una solución sencilla: sin necesidad de seleccionar acciones individuales, basta con elegir un fondo índice adecuado para obtener un rendimiento promedio del sector.

¿Qué ETFs de semiconductores pueden elegir los inversores en Taiwán?

Índice de Taiwán

Si se basa en el mercado taiwanés para exposición a semiconductores:

• 0050（ETF Yuanta Taiwán 50）: Incluye las 50 empresas de mayor valor en Taiwán, con una ponderación significativa en semiconductores, pero también con componentes de otros sectores.
• 006208（Fubon Tecnología ETF）: Enfocado en acciones tecnológicas taiwanesas, incluye varias empresas relacionadas con chips, pero no es una exposición pura a semiconductores.

ETFs taiwaneses centrados en semiconductores

Para una inversión más pura en semiconductores:

• 00941（CITIC Semiconductores de la cadena superior ETF）: El ETF de semiconductores más grande de Taiwán, pero principalmente invierte en fabricantes de materiales y equipos de semiconductores en el extranjero, carece de segmentos de alto margen como diseño de IC y fundición de obleas.
• 00891（CITIC Semiconductores clave ETF）: Selecciona 30 empresas taiwanesas listadas en semiconductores (más de la mitad de sus ingresos provienen de semiconductores), cubre toda la cadena de valor, con ponderación basada en dividendos, capitalización y ESG, con un límite del 20% por acción. Rendimiento estable a largo plazo.
• 00830（Cathay FCP Semiconductores ETF）: Sigue el índice de semiconductores de Filadelfia, incluye fabricantes de chips reconocidos mundialmente, participando en la ola internacional de semiconductores.

ETFs de semiconductores en el mercado estadounidense

El mercado estadounidense ofrece una mayor variedad y tamaño en ETFs de semiconductores:

• SMH（VanEck Vectors Semiconductor ETF）: El de mayor tamaño global, sigue a las 25 principales empresas de semiconductores en EE. UU., ponderación por capitalización, límite del 20% por acción, rendimiento superior en los últimos 5 años.
• SOXX（iShares PHLX Semiconductor ETF）: Fondo veterano (creado en 2001), sigue al índice PHLX Semiconductor, con límite del 8% en peso por acción, enfocado en empresas estadounidenses.
• XSD（SPDR S&P Semiconductor ETF）: Con ponderación equitativa, incluye componentes del índice S&P Semiconductor Select Industry, de menor tamaño pero más diversificado.

Cómo evaluar diferentes ETFs de semiconductores

Diferencias en la lógica de selección del índice

Ponderación por capitalización de mercado (ejemplo: SMH)

• Lógica: las grandes empresas siguen siendo grandes, sigue a las 25 mayores por valor de mercado.
• Ventajas: captura el crecimiento de los líderes, alta liquidez, rendimiento anualizado del 27.32% en 10 años.
• Riesgos: alta concentración, movimientos de NVIDIA y TSMC afectan directamente el valor neto.

Ponderación por free float (ejemplo: SOXX)

• Lógica: invierte principalmente en empresas estadounidenses, con límite del 8% por acción.
• Ventajas: menor riesgo por acción, evita excesiva concentración.
• Riesgos: mayor riesgo regional, puede perder oportunidades de crecimiento en empresas no estadounidenses como TSMC o ASML.

Ponderación equitativa (ejemplo: XSD)

• Lógica: distribuye equitativamente entre 39 componentes, incluyendo empresas medianas y pequeñas.
• Ventajas: riesgo de concentración mínimo, amplia participación sectorial.
• Riesgos: no se beneficia tanto del crecimiento de los líderes.

Según el objetivo de inversión

Inversión a largo plazo (más de 10 años): se recomienda optar por opciones con menor riesgo y mayor diversificación regional, como SOXX o 00891.

Crecimiento a medio plazo (3-5 años): considerar fondos que sigan a los líderes, como SMH, aunque con mayor volatilidad.

Operaciones a corto plazo: usar herramientas CFD para mayor flexibilidad.

Comparativa detallada de ETFs de semiconductores en Taiwán y EE. UU.

Características de SMH

SMH gestiona actualmente activos por 21.9 mil millones de dólares, siendo el ETF de semiconductores más grande del mundo. Sigue el índice MVIS US Listed Semiconductor 25, que incluye las 25 principales empresas de chips en EE. UU., con componentes y ponderaciones ajustadas trimestralmente.

Entre las 10 principales, NVIDIA y TSMC ADR tienen un peso del 24.36% y 12.89%, respectivamente, sumando más del 37%. Debido a la excelente performance reciente de NVIDIA, su peso ha llegado casi al límite del 20%, y se espera que en la próxima revisión haya presión de venta.

Este ETF paga dividendos anualmente, con una comisión de gestión del 0.35%, alta liquidez, ideal para inversores que confían en el futuro de los líderes.

Características de SOXX

SOXX es un fondo veterano, con activos de 15 mil millones de dólares. La principal diferencia con SMH es que su límite de peso por acción es solo del 8%, por lo que NVIDIA tiene un peso del 10.91%, alcanzando el máximo. Además, al centrarse en empresas estadounidenses, TSMC ADR representa solo un 4.24%.

Esto hace que en los últimos 5 años, su rendimiento haya sido ligeramente inferior a SMH, ya que en ese período, las subidas de TSMC y ASML destacaron en el sector. También paga dividendos trimestrales, con una comisión del 0.35%.

Características de XSD

XSD, emitido por State Street, tiene activos por solo 1.54 mil millones de dólares, siendo el de menor tamaño entre los tres. Usa una estrategia de ponderación equitativa, con 39 componentes, donde la acción con mayor peso (First Solar) solo representa un 4.4%.

Este enfoque limita la capacidad de beneficiarse del rally de los líderes, y en los últimos años su rendimiento ha sido claramente inferior a los otros dos. Sin embargo, para inversores que priorizan una diversificación extrema, XSD ofrece otra opción.

Tabla rápida de los tres ETFs

Estrategia práctica de inversión

Selección de cuenta

Cuenta en broker taiwanés con subcorretaje

• Ventajas: compra en moneda local, proceso sencillo.
• Desventajas: comisiones relativamente altas, mejor para inversores a largo plazo.

Cuenta en broker en línea con conexión directa

• Ventajas: algunas sin comisión, menor coste.
• Desventajas: herramientas y apalancamiento limitados, apto para inversión a medio y largo plazo.

Cuenta CFD

• Ventajas: sin comisiones, permite posiciones largas y cortas, apalancamiento flexible.
• Desventajas: no se posee la acción física, no se participa en asambleas ni se recibe dividendo, para trading a corto plazo.

Marco de decisión de inversión

1. Selección de acciones: priorizar empresas tecnológicamente líderes, con alta cuota de mercado y fuerte innovación, como TSMC, NVIDIA, ASML.
2. Diversificación: invertir en ETFs en lugar de acciones individuales para reducir riesgos específicos.
3. Momento de entrada: combinar análisis técnico y fundamental para entrar en niveles bajos.
4. Estrategia de cartera: combinar una posición de núcleo a largo plazo con operaciones de corto plazo para aprovechar la tendencia y la volatilidad.

Resumen

Los ETFs de semiconductores ofrecen una vía sencilla para invertir en la industria. Con el desarrollo explosivo de las aplicaciones de IA, el crecimiento de este sector puede prolongarse durante muchos años. En lugar de seleccionar acciones individualmente, los ETFs facilitan la inversión y reducen riesgos.

Dependiendo del plazo y la tolerancia al riesgo, se pueden elegir diferentes opciones: los inversores conservadores pueden optar por SOXX o 00891, los que buscan crecimiento pueden preferir SMH, y quienes priorizan la diversificación extrema pueden considerar XSD.

Antes de comenzar a invertir, confirme sus objetivos y tolerancia al riesgo, elija la cuenta y la combinación de ETFs que mejor se adapten, y haga que sus activos crezcan de manera estable en esta ola de actualización tecnológica.