AUD/USD Busca nuevas ganancias mientras la postura hawkish de la RBA eclipsa los datos de crecimiento débiles

El Dólar Australiano está experimentando una recuperación convincente, alcanzando máximos en tres semanas frente al dólar estadounidense a pesar de un débil crecimiento económico doméstico. La recuperación subraya una dinámica clave: la divergencia en las políticas de los bancos centrales está dominando cada vez más los movimientos de las monedas, ya que las economías vinculadas a las materias primas navegan en un contexto global complejo.

Apoyo de la política supera los datos económicos débiles

El crecimiento del PIB del Q3 en Australia se desaceleró hasta un 0,4% trimestre a trimestre, por debajo de las previsiones del 0,7% y marcando un retroceso respecto al avance del 0,6% del trimestre anterior. Anualmente, el crecimiento alcanzó el 2,1%, frente al 1,8%, aunque la debilidad secuencial inicialmente provocó ventas del dólar australiano durante el comercio asiático del miércoles.

Sin embargo, el enfoque del mercado se desplazó rápidamente hacia el testimonio parlamentario de la Gobernadora del RBA, Michele Bullock, donde señaló que el banco central está examinando de cerca la persistencia de la inflación. Este mensaje hawkish—que indica una posible reticencia a relajar aún más la política si las presiones de precios persisten—ha resultado más influyente que la lectura débil del PIB. La inflación general de Australia en octubre aceleró al 3,8% interanual desde el 3,5% anterior, mientras que el CPI de media recortada del RBA subió al 3,3% desde el 3,2%, ambos permaneciendo obstinadamente por encima del rango objetivo del banco del 2-3%.

La retórica contra la inflación valida las expectativas de tasas, compensando las preocupaciones por el crecimiento económico y proporcionando un suelo natural para el Dólar Australiano.

Debilidad del USD amplifica el potencial alcista del AUD

El dólar estadounidense se mantiene subdued cerca de los mínimos en cuatro semanas, mientras aumentan las apuestas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La herramienta CME FedWatch indica que los operadores están valorando casi un 90% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos el 10 de diciembre, con especulaciones dovish en diciembre que siguen pesando sobre el dólar.

Este sesgo dovish crea un entorno favorable para monedas sensibles al riesgo como el AUD. El PMI de Servicios de China sorprendió al alza en noviembre con 52,1 frente a 52,6 en octubre, desafiando el consenso de 52—una noticia positiva modesta para el AUD dado su estatus proxy de China. La mayor optimismo en los mercados de acciones, impulsado por la especulación sobre acuerdos de paz y menores expectativas de tasas, también beneficia a las monedas cíclicas en detrimento de los refugios tradicionales.

Configuración técnica favorece rallies extendidos

El par AUD/USD ha superado una línea de tendencia descendente desde los máximos de septiembre y ha establecido un soporte por encima de la media móvil simple de 100 días, validando una tendencia alcista de varias semanas que comenzó hace dos semanas. Los osciladores diarios están ganando impulso sin llegar a extremos de sobrecompra, lo que es un escenario clásico para la continuación.

Los alcistas buscan una ruptura decisiva en la zona de confluencia entre 0,6535 y 0,6530. Una vez superada, la barrera psicológica de 0,6600 se convierte en el siguiente pivote, con potencial de subida hacia 0,6660-0,6665. Si el impulso persiste, el máximo del año por encima de 0,6700—alcanzado en septiembre—quedaría al alcance de un ascenso del AUD/USD.

En la parte baja, los soportes se concentran cerca de 0,6500. Una caída por debajo de este nivel podría exponer la media móvil simple de 200 días en torno a 0,6465, con los mínimos de noviembre cerca de 0,6420 marcando el siguiente suelo técnico. Penetrar los 0,6400 indicaría un cambio bajista fresco.

Eventos clave por delante

Los operadores esperan el informe de empleo ADP de EE. UU. y el PMI de Servicios ISM como catalizadores a corto plazo. El Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal de viernes será analizado en busca de señales sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed—clave para determinar la próxima fase direccional del AUD/USD. La resistencia del Dólar Australiano en medio de un débil crecimiento del PIB demuestra cómo la comunicación contundente del banco central puede dominar la dirección de la moneda, manteniendo al par en posición de probar niveles más altos en las sesiones venideras.