Derivados financieros: herramientas que los traders deben conocer

En el mundo de las inversiones actuales, la elección de la herramienta financiera adecuada es clave para el éxito. Ya sea invirtiendo en oro, acciones o commodities, los inversores tienen muchas opciones, desde la compra y venta inmediata en el mercado actual (Spot) hasta el uso de instrumentos derivados más complejos. Estas herramientas tienen características y riesgos diferentes, especialmente los derivados, que son conocidos por su alto riesgo, pero muchas personas aún no comprenden la verdadera naturaleza de esta poderosa herramienta.

Este artículo te llevará a profundizar en derivados (Derivative), qué son, qué tipos existen y cómo pueden ayudar a los traders, para que puedas aprovechar esta herramienta de manera eficiente y gestionar bien los riesgos.

¿Qué son los derivados? Un significado profundo

Derivados (Derivative) o instrumentos derivados son herramientas financieras que surgen de contratos o acuerdos realizados en el presente, en los que se establece que en el futuro se comprarán o intercambiarán bienes de referencia.

El aspecto clave de los derivados es que permiten a compradores y vendedores acordar precios y cantidades por adelantado, aunque el bien aún no esté en su posesión. De esta forma, el precio del derivado refleja la percepción del mercado sobre el precio del bien en el futuro.

Ejemplo práctico: Imagina un contrato de futuros de petróleo crudo West Texas para diciembre de 2020, acordado a 40 dólares por barril. Esto significa que en la fecha de entrega, el petróleo se comprará y venderá a ese precio, independientemente del precio actual.

Beneficios claros:

• El comprador asegura un precio fijo para el bien
• El vendedor asegura un comprador a ese precio

Principales tipos de derivados

Los derivados tienen varias formas, cada una diseñada para diferentes propósitos:

1. Contratos a plazo (Forwards)

Los Forwards son contratos privados entre dos partes que acuerdan comprar y vender un bien, pagando y recibiendo en el futuro real.

Características:

• No estandarizados; precio, cantidad y fecha de entrega se acuerdan entre las partes
• Baja liquidez, por ser un acuerdo privado
• Comúnmente usados en agricultura y commodities
• Requieren entrega física

2. Contratos de futuros (Futures)

Los Futures son similares a los Forwards, pero han sido “mejorados” para mayor conveniencia.

Diferencias principales:

• Tienen estándares definidos, como tamaño de contrato uniforme
• Se negocian en mercados oficiales, como mercados de petróleo o oro
• Alta liquidez, se pueden cerrar antes de la fecha de vencimiento
• Se puede usar apalancamiento con solo una parte del capital

3. Opciones (Options)

Las Options tienen una característica especial: compras un “derecho”, no una obligación.

Cómo funcionan:

• El comprador paga una prima para obtener el derecho de comprar (Call) o vender (Put) un bien en el futuro
• El comprador puede decidir si ejerce o no el derecho
• El vendedor debe cumplir si el comprador ejerce

Ventaja: riesgo limitado a la prima pagada, pero las ganancias potenciales no tienen límite

4. Swaps (Swap)

Un Swap es un acuerdo entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo en el futuro.

Usos:

• Para cubrir riesgos de tasas de interés
• Para gestionar riesgos de flujo de caja a largo plazo
• Bastante complejo y utilizado por instituciones financieras

5. Contratos por diferencia (CFD - Contracts for Difference)

Los CFD son instrumentos que difieren completamente de otros derivados.

Lo que los hace especiales:

• No implican entrega física del bien
• Se negocian para obtener ganancias por cambios en el precio
• La diferencia entre el precio de apertura y cierre es ganancia o pérdida
• Se puede usar apalancamiento alto, para operar en mercados alcistas y bajistas
• Alta liquidez y fácil de negociar

Comparación de tipos de derivados

¿Cómo usan los traders los derivados?

1. Asegurar rentabilidad futura

Ejemplo real: un agricultor sabe que en 3 meses cosechará trigo. En lugar de adivinar el precio, puede usar Futures para fijar el precio.

2. Cubrir riesgos en la cartera de inversión

Un inversor con mucho oro puede usar CFD en posición Short para protegerse si el precio cae, beneficiándose en ambos lados.

3. Diversificar riesgos de inversión

Los derivados permiten negociar diferentes bienes como petróleo, oro, arroz, que normalmente sería difícil tener en físico.

4. Especular con la diferencia de precios

El CFD es popular entre traders a corto plazo, ya que el apalancamiento amplía ganancias, pero también riesgos, por lo que la gestión del riesgo es clave.

Riesgos que deben considerar los traders

Riesgo por apalancamiento

El apalancamiento es una espada de doble filo: ayuda a ampliar ganancias, pero también pérdidas.

Cómo protegerse:

• Elegir un bróker con protección de saldo negativo
• Usar siempre Stop Loss
• No usar apalancamiento completo

Riesgo por volatilidad del mercado

El precio de algunos bienes puede cambiar muy rápido, por ejemplo, cuando un banco central modifica tasas de interés, el oro puede experimentar movimientos fuertes.

Riesgo por entrega física

Si operas con Futures o Forwards, recuerda que en la fecha de vencimiento debe entregarse físicamente el bien.

Resumen y aplicación

Los derivados no son ni buenos ni malos por sí mismos. Son herramientas muy flexibles que pueden hacerte rico o perder mucho, dependiendo de cómo los uses.

Tras leer este artículo, deberías entender:

• ✓ Qué son los derivados y qué tipos hay
• ✓ Para qué situaciones sirven cada uno
• ✓ Los riesgos asociados
• ✓ Cómo aprovechar los derivados al máximo

Aprender profundamente sobre derivados y gestionar riesgos con cuidado es la clave para usar esta herramienta con éxito.

Preguntas frecuentes

Q: ¿Dónde puedo comprar y vender derivados?
A: Depende del tipo; los Futures y Options en mercados oficiales, los Forwards y Swaps mediante acuerdos privados, y los CFD en plataformas de trading en línea.

Q: ¿Las Options sobre acciones (Equity Options) son derivados?
A: Sí, porque su valor depende del valor de la acción subyacente, y permiten comprar o vender derechos según las condiciones del contrato.