¡La tendencia alcista del plata es imparable! Domina toda la estrategia de inversión en ETF en un artículo, ¿cómo deberían elegir los inversores minoristas en Taiwán?

El precio de la plata continúa en ascenso, logrando la mayor subida en más de veinte años. Impulsado por el ciclo de bajada de tipos de la Reserva Federal, la tensión en el suministro global, y factores como la inclusión de la plata en la lista de minerales críticos de EE. UU., el plata spot en Londres alcanzó el 9 de diciembre de 2025 los 60 dólares por onza, llegando incluso a un máximo histórico de 64,6 dólares/onza.

Mirando el rendimiento general de este año, la subida de la plata ha superado el 100%, dejando muy atrás el incremento del oro, que supera el 60%, y también superando ampliamente el aumento del índice Nasdaq, que ronda el 20%. Bancos internacionales como UBS ven con optimismo el mercado, estableciendo un objetivo de precio para la plata en 2026 entre 58 y 60 dólares por onza, e incluso no descartando la posibilidad de alcanzar los 65 dólares/onza.

Frente a esta ola alcista, las ETF de plata se han convertido en el principal canal para que los minoristas participen. En comparación con las molestias de poseer plata física, las ETF ofrecen transacciones rápidas, alta liquidez y son más adecuadas para los inversores comunes. Este artículo te llevará a profundizar en las diferencias entre las distintas ETF de plata, cómo comprarlas y cómo escoger la herramienta de inversión que más te convenga.

¿Qué son las ETF de plata? ¿Por qué merecen atención?

Las ETF de plata son fondos de inversión que siguen el precio de la plata, permitiéndote participar en las subidas y bajadas del precio sin tener que poseer plata física. Como comprar acciones, puedes comprar y vender unidades de ETF en cualquier día de negociación, disfrutando de una experiencia de inversión sencilla y eficiente.

En comparación con la gestión de plata física, las ventajas de las ETF son evidentes. No tienes que preocuparte por costos de almacenamiento, riesgos de robo o oxidación, ni por la necesidad de acudir a una casa de lingotes para la certificación. El proceso de compra y venta es simple y transparente. Para quienes desean participar en el mercado de la plata sin gestionar activos físicos, las ETF son la opción más conveniente.

¿Cómo siguen las ETF el precio de la plata?

La mayoría de las ETF de plata mantienen en custodia lingotes físicos de plata o utilizan futuros de COMEX y otros instrumentos derivados para asegurar que el valor del fondo se mueva en sincronía con el precio de la plata. Por ejemplo, si la plata sube un 5%, el valor de la ETF también aumentará aproximadamente un 5%; y viceversa. Este mecanismo de seguimiento te permite captar con precisión la tendencia del precio de la plata.

¿Plata física o ETF, cuál elegir?

La plata física ofrece la ventaja psicológica de “tener en realidad”, pero su manejo práctico no es sencillo:

Problemas de la plata física:

• Costos de almacenamiento: alquiler anual de caja fuerte del 1-5%, o costos elevados de custodia en depósitos asegurados
• Complejidad en la transacción: necesidad de buscar casas de lingotes confiables o comerciantes de metales preciosos, con spreads del 5-6% y costos de certificación
• Baja liquidez: difícil vender rápidamente en emergencias, precios dispares en diferentes regiones
• Molestias en transporte: operaciones de envío y verificación en transacciones de gran volumen

Ventajas de las ETF de plata:

• Apertura de cuenta sencilla: compra en línea, tan rápido como comprar acciones
• Costos bajos: tarifas de gestión anuales entre 0.4% y 1%, mucho menores que los costos de almacenamiento físico
• Alta liquidez: compra y venta en cualquier momento durante el horario de mercado, sin restricciones geográficas
• Sin preocupaciones: sin necesidad de gestionar almacenamiento, verificación o transporte

Desde la perspectiva de eficiencia y costo, las ETF de plata son más adecuadas para los inversores modernos.

Comparativa de 7 ETF de plata: características, costos y perfiles de inversores

Análisis profundo de cada producto

SLV: La opción más segura, confianza en plata física

Es la ETF de plata más grande, lanzada en 2006 por BlackRock. La principal ventaja de SLV es que posee lingotes físicos de plata, custodiados por JPMorgan Chase, garantizando la seguridad del activo. Opera en modo pasivo, comprando y vendiendo en menor escala para cubrir costos operativos, reflejando casi exactamente el movimiento del precio de la plata.

Otra ventaja es su alta transparencia: los inversores pueden consultar en cualquier momento los informes de auditoría de las reservas custodiadas, brindando máxima confianza.

AGQ y ZSL: Herramientas apalancadas, para operadores precisos

AGQ ofrece apalancamiento 2x en posición larga, ZSL 2x en posición corta. Ambos productos son solo para trading a corto plazo, ya que debido a la naturaleza del apalancamiento diario y el reequilibrio, mantenerlos a largo plazo genera desviaciones significativas respecto al valor real de la plata. En resumen, si quieres mantener a largo plazo, estos productos te pueden perjudicar.

PSLV: Estructura especial, opción preferida para inversión a largo plazo

A diferencia de los ETF tradicionales, PSLV tiene estructura cerrada, con unidades fijas y precio determinado por mercado. Esto puede generar que se negocie con prima o descuento respecto al valor neto, pero su gran ventaja es que permite redención en físico si acumulas suficientes unidades, intercambiándolas por plata real.

Con un patrimonio aproximado de 12 mil millones USD, PSLV es líder en fondos cerrados de plata, ideal para quienes planean mantener a largo plazo y toleran la volatilidad de precios.

SLVP: Exposición a minería, alto crecimiento pero mayor volatilidad

SLVP invierte en las principales mineras de plata globales, ofreciendo efecto apalancamiento: cuando el precio de la plata sube, las ganancias de las mineras suelen crecer más que el precio mismo. En 2025, SLVP subió aproximadamente un 142%, superando claramente el 103% del aumento del precio de la plata. Pero esto implica mayor volatilidad y dependencia de la gestión de las empresas y regulaciones.

Es importante notar que SLVP tiene mayor desviación respecto al índice y spreads más amplios, por lo que no es la opción para inversores perezosos.

期元大道瓊白銀(00738U): Cotiza en Taiwán, opción local

Es el único ETF de futuros de plata listado en Taiwán, lanzado en 2018. La ventaja es que se negocia en moneda local, sin riesgo de cambio, con comisiones de solo 0.1%. La desventaja es que sigue un índice de futuros, con costos de rollover y desviaciones, además de tener una clasificación de “alta volatilidad”. Es apto para inversores taiwaneses que quieran operar en un entorno familiar, pero deben estar preparados para la alta fluctuación.

¿Cómo comprar para inversores en Taiwán? Dos caminos con ventajas y desventajas

Opción 1: Corretaje en línea (interfaz en chino, fondos en Taiwán)

A través de brokers taiwaneses que gestionan órdenes con brokers extranjeros, la forma más común para minoristas.

Procedimiento:

1. Abrir cuenta en brokers locales (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon, etc.)
2. Elegir moneda de liquidación (TWD o USD)
3. Comprar mediante la app del broker, ingresando el código de ETF

Ventajas: Regulación por la Comisión de Finanzas, tarifas transparentes, impuestos automáticos, fondos en TWD, atención en chino
Desventajas: Comisiones 30-50% mayores que en brokers extranjeros, oferta limitada

Opción 2: Abrir cuenta en brokers extranjeros (costos bajos, más productos)

Directamente en plataformas internacionales como Interactive Brokers, Futu NiuNiu, etc.

Procedimiento:

1. Registro en línea, subir documentos (pasaporte, DNI, comprobante de domicilio)
2. Verificación de identidad y fondos
3. Transferencia en USD por transferencia bancaria en TWD previamente acordada
4. Comprar en la app

Ventajas: Comisiones muy bajas o nulas, acceso a ETF globales, apalancamiento, herramientas avanzadas
Desventajas: Interfaz en inglés, declaración de impuestos propia, gestión de fondos y herencias más compleja

¿Hay que pagar impuestos al comprar ETF de plata?

ETF listadas en Taiwán (como 00738U):
Compra exenta de impuestos, solo se paga un 0.1% de impuesto por venta, sencillo y directo.

ETF en mercados extranjeros (como SLV, PSLV):
Para inversores taiwaneses, las ganancias por transacciones en estos fondos se consideran ganancias de propiedad en el extranjero.

Umbrales fiscales:

• Si las ganancias totales en el año son ≤ 1 millón TWD: exentas del impuesto mínimo
• Si superan 1 millón TWD: se consideran ingreso y se gravan en consecuencia

Para ganancias superiores a 7.5 millones TWD, se aplica una tasa del 20% sobre la base imponible.

En la práctica, dado que muchos ETF de plata no distribuyen dividendos (son fondos de tipo producto), la carga fiscal es menor, aunque si hay ingresos por dividendos o ganancias por cambio de divisa, hay que declararlo correctamente.

Cinco formas de invertir en plata: comparación rápida

Se observa que, aunque la rentabilidad de las ETF en 2025 no supera a futuros o mineras, su equilibrio entre riesgo y conveniencia las hace ideales para inversores novatos y con recursos limitados.

Cinco riesgos principales al invertir en ETF de plata

Riesgo 1: La volatilidad del precio de la plata puede ser mayor a lo esperado

La plata es mucho más volátil que el oro o las acciones. Aunque en 2025 subió más del 100%, en el pasado ha tenido caídas del 30-40%. Los inversores a corto plazo deben estar mentalmente preparados para grandes oscilaciones.

Riesgo 2: Desviaciones en el seguimiento y erosión por costos

Los ETF basados en futuros tienen costos de rollover que pueden reducir la rentabilidad a largo plazo. Los ETF físicos, con tarifas anuales del 0.4-0.5%, también consumen ganancias con el tiempo. Los fondos apalancados, por su parte, generan desviaciones significativas en el rendimiento a largo plazo.

Riesgo 3: Riesgos de cambio y fiscalidad en inversiones extranjeras

Invertir en ETF denominados en USD expone a fluctuaciones del dólar. Aunque muchos fondos no distribuyen dividendos, si los hay, se retiene un 30% de impuestos en EE. UU., que hay que gestionar para recuperar.

Riesgo 4: Riesgos de mercado y políticas

El precio de la plata puede verse afectado por geopolítica, demanda industrial (energías renovables, electrónica), y decisiones de bancos centrales. Cambios regulatorios o disminución de la demanda pueden causar caídas abruptas.

Recomendaciones finales para invertir en ETF de plata

Las ETF de plata ofrecen una forma certificada, líquida y de bajo umbral para participar en el mercado de metales preciosos. Comparadas con la plata física, brindan mayor flexibilidad y eficiencia.

Pero antes de invertir, debes:

Primero: Evaluar tu tolerancia al riesgo. La plata es muy volátil, no apta para perfiles conservadores en corto plazo.

Segundo: Escoger productos que se ajusten a tu estrategia. Para inversión a largo plazo, prefiera SLV o PSLV; para trading a corto plazo, evita apalancados; en Taiwán, considera 00738U para reducir riesgos de cambio.

Tercero: Diversificar y no concentrar demasiado en plata.

Cuarto: Revisar periódicamente tu portafolio y ajustar según cambien las condiciones del mercado.

El mercado de la plata aún puede ofrecer oportunidades, pero la clave está en decisiones racionales, priorizando el control del riesgo. Elegir la herramienta adecuada y definir claramente tus objetivos será la base para una inversión sólida y duradera.