El auge del AUD continúa mientras el RBA señala una pausa y se avecinan recortes de la Fed

El impulso del dólar australiano se fortalece: ¿Podrá romper 0.6600 en medio de apuestas por mantener la RBA?

El dólar australiano está en racha, extendiendo su cuarta sesión consecutiva de ganancias frente al dólar estadounidense mientras los traders digieren nuevos datos económicos y reevaluan las trayectorias de los bancos centrales. El par AUD/USD se encuentra actualmente alrededor de 0.6530, con la atención del mercado puesta en si podrá atravesar el nivel de resistencia clave de 0.6600.

Qué impulsa la subida del AUD

Las señales económicas sólidas de Australia están dando un impulso a la moneda. El gasto privado en capital aumentó un 6.4% trimestre a trimestre en el tercer trimestre, una aceleración significativa respecto al 0.2% del trimestre anterior y muy por encima del pronóstico consensuado del 0.5%. Este robusto apetito por la inversión empresarial sugiere que el motor económico de Australia está funcionando a varias cilindros.

La situación se complicó cuando el Índice de Precios al Consumo mensual oficial de Australia salió caliente en octubre, con un 3.8% interanual, superando las expectativas del 3.6% y la lectura previa del 3.5%. Aunque esta cifra de IPC todavía está por encima de la zona de confort del 2-3% de la RBA, paradójicamente, impulsó el sentimiento alcista del AUD. ¿Por qué? Los mercados ven esto como evidencia de que la RBA probablemente no se apresurará a realizar recortes agresivos de tasas, a pesar de que la inflación aún está elevada.

Se espera que el banco central mantenga la Tasa de Efectivo Oficial en 3.6% hasta diciembre, con los mercados de futuros valorando solo un 6% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión. Los funcionarios de la RBA han destacado que, aunque el desempleo ha aumentado ligeramente, el mercado laboral sigue siendo fundamentalmente sólido, un pilar clave que respalda su enfoque paciente.

El USD se ve afectado por el optimismo en recortes de la Fed

Mientras tanto, el dólar estadounidense está a la defensiva. El índice DXY, que mide al billete verde frente a seis monedas principales, ha caído a alrededor de 99.50, ya que los inversores apuestan cada vez más a que la Reserva Federal pivotará hacia recortes de tasas. La herramienta CME FedWatch ahora muestra que los mercados valoran en un 84% la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, un salto dramático desde solo el 30% de hace una semana.

¿Qué está alimentando esta narrativa de pivote de la Fed? Una combinación de señales de debilitamiento en el mercado laboral y nominados que favorecen un giro. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo recientemente a Fox Business que la debilitación del empleo es su principal preocupación, mientras que la inflación “no es un gran problema”. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, reforzó el tono dovish, diciendo que los recortes de tasas siguen en la mesa para el “corto plazo”. Aún más revelador: el gobernador de la Fed, Stephen Miran, indicó que votaría por un recorte en diciembre si tuviera la opción.

En cuanto a los datos, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 216,000 para la semana que terminó el 22 de noviembre, mejor que las 225,000 esperadas, pero los funcionarios de la Fed parecen centrarse más en el deterioro general del mercado laboral. Las ventas minoristas subieron solo un 0.2% mes a mes en septiembre, una desaceleración marcada respecto al 0.6% de agosto. La confianza del consumidor también cayó en picado, bajando 6.8 puntos hasta 88.7, reflejando una tensión real en los hogares.

Panorama técnico: el AUD se consolida para una ruptura

Desde una perspectiva de gráficos, el par AUD/USD está enroscado dentro de una zona de consolidación rectangular, lo que sugiere que los traders están atrapados entre fuerzas opuestas. El par ha superado la media móvil exponencial de nueve días, señalando que el impulso ha cambiado a favor de los alcistas en el corto plazo.

Si los toros logran atravesar la parte superior de la consolidación en torno a 0.6630, el nivel psicológico de 0.6600 se convierte en el siguiente objetivo lógico. En comparación, si pensamos en cómo 6000 EUR se traducen en AUD a las tasas de cambio actuales, estamos hablando de aproximadamente 10,000+ AUD, dependiendo del cruce EUR/AUD, lo que ilustra cuán sensibles son los movimientos de divisas a las diferencias de tasas entre los principales bancos centrales.

Por otro lado, los bajistas podrían encontrar un apoyo en la EMA de nueve días en torno a 0.6495, que coincide con el soporte psicológico de 0.6500. Una caída por debajo de esa zona podría enviar el par hacia la frontera inferior del rectángulo cerca de 0.6420, con el mínimo de cinco meses del 21 de agosto en 0.6414 como posible suelo.

La conclusión

El rally del dólar australiano refleja una divergencia fundamental en las expectativas de política monetaria: la RBA manteniéndose estable mientras la Fed se prepara para recortar. Los datos entrantes del PMI australiano—con Manufactura en 51.6 y Servicios en 52.7 en noviembre—muestran que la actividad económica sigue siendo resistente, apoyando la postura cautelosa de la RBA. Mientras esta divergencia persista y la debilidad del mercado laboral estadounidense se acumule, el AUD debería seguir encontrando soporte frente a un dólar debilitado. Vigila de cerca ese nivel de 0.6600; una ruptura clara podría abrir la puerta a nuevos máximos.