Guía completa de inversión en fondos de oro: cómo elegir ETF de oro en EE. UU., Taiwán y otros mercados

¿Por qué cada vez más personas invierten en ETF de oro?

El oro ha sido siempre un “símbolo de tranquilidad” en las carteras de inversión: combate la inflación, evita riesgos y tiene alta liquidez. Pero comprar lingotes físicos cuesta varios miles de yuanes, y comprar futuros de oro requiere entender reglas complejas de contratos. Esa es la razón por la que los ETF de oro han ganado popularidad: combinan la estabilidad de la inversión tradicional en oro con la conveniencia de los fondos modernos, permitiendo que los inversores comunes participen fácilmente en el mercado del oro.

Especialmente en 2024, los bancos centrales de todo el mundo siguen aumentando sus reservas de oro, y la incertidumbre económica persiste. Cada vez más personas confían en el rendimiento a largo plazo del oro, y las recomendaciones de fondos de oro se disparan.

¿Qué son los ETF de oro? Entiende los tres tipos principales

En pocas palabras, un ETF de oro es un fondo que cotiza en bolsa, cuyo activo subyacente es oro, y sigue las variaciones del precio del oro. Debido a que el precio del oro es relativamente estable, la volatilidad de los ETF de oro suele ser mucho menor que la de los fondos de acciones.

Según su funcionamiento, los fondos de oro se dividen en tres categorías principales:

ETF de oro en efectivo: poseen oro físico directamente, custodiado por instituciones profesionales. Los inversores poseen indirectamente oro a través de participaciones, productos típicos como GLD.

ETF de derivados de oro: invierten en futuros de oro, contratos por diferencia y otros instrumentos derivados. Pueden ofrecer apalancamiento, ideales para inversores que quieren amplificar sus ganancias.

ETF de acciones mineras de oro: poseen acciones de empresas mineras de oro, siguiendo índices del sector. Tienen mayor volatilidad, ya que no solo dependen del precio del oro, sino también del rendimiento de las empresas individuales.

Cinco ventajas de invertir en ETF de oro

Operaciones flexibles y sencillas: abre tu plataforma de corretaje, compra y vende con unos clics, igual que con acciones. Sin necesidad de buscar una casa de oro ni verificar pureza, todo resuelto.

Costos mucho menores que el oro físico: las comisiones por compra de oro físico pueden ser del 5%-10%, además de tarifas de custodia. Los ETF de oro tienen tarifas de gestión del 0.2%-0.5%, reduciendo costos a la mitad.

Excelente diversificación de riesgos: el oro y las acciones o bonos no siempre suben y bajan en sincronía. Tener entre un 5%-10% en oro en tu cartera puede reducir significativamente el riesgo global, e incluso valorizarse en caídas del mercado bursátil.

Alta transparencia informativa: los ETF de oro en efectivo publican periódicamente sus reservas, permitiendo a los inversores saber cuánto dinero respalda su inversión con oro real. Otros productos también divulgan regularmente sus carteras y estrategias de trading.

Barrera de entrada baja: con unos pocos cientos de yuanes o menos, puedes comenzar, a diferencia de comprar lingotes que cuestan varios miles. Esto facilita que los trabajadores comunes accedan al mercado del oro.

¿Son volátiles los ETF de oro? ¿Tienen suficiente liquidez?

Muchos temen que los ETF de oro puedan experimentar grandes subidas y bajadas. En realidad, la volatilidad del oro ha mostrado una tendencia a disminuir en el largo plazo. Según datos históricos, entre 2017 y 2022, la volatilidad del oro fue claramente menor que la del petróleo, cobre, bonos e incluso el índice S&P 500.

Solo en periodos extremos, como durante pandemias o crisis graves, el precio del oro puede mostrar mayor volatilidad. Normalmente, actúa como un “ancla de estabilidad”.

Pero hay que tener en cuenta que los ETF de oro basados en acciones de empresas mineras tienden a ser más volátiles, ya que además del precio del oro, están afectados por la volatilidad del mercado bursátil, riesgos específicos de las empresas y costos de extracción.

ETF de oro vs Contratos por diferencia de oro: ¿cómo elegir?

Elige ETF de oro si planeas mantenerlo por más de 5 años, confías en la tendencia del oro y no quieres operar con frecuencia.

Elige contratos por diferencia si eres un trader a corto plazo, quieres aprovechar las fluctuaciones diarias del precio del oro para obtener ganancias rápidas y puedes soportar el alto riesgo del apalancamiento.

Tres estrategias de inversión para encontrar la que más te conviene

Estrategia 1: Construir una cartera equilibrada

Según tu tolerancia al riesgo, distribuye tus activos de forma razonable:

• Moderado: ETF de acciones 50% + ETF de oro 25% + fondos de bonos 20% + contratos por diferencia de oro 5%
• Equilibrado: fondos de bonos 42% + ETF de acciones 30% + ETF de oro 25% + contratos 3%
• Conservador: depósitos bancarios 40% + fondos de bonos 30% + ETF de acciones 15% + ETF de oro 15%

Estrategia 2: Inversión periódica a largo plazo

Cada mes, en una fecha fija (como día de pago), invierte una cantidad fija en ETF de oro. Así, compras más cuando el precio está bajo y menos cuando está alto, promediando costos y suavizando la volatilidad del mercado.

Invertir en fondos de oro requiere paciencia; mantener durante 3-5 años para ver resultados claros. No persigas las subidas y vendas en las bajadas.

Estrategia 3: Timing activo, comprar en bajadas

Una estrategia más avanzada que la inversión periódica. Cuando el precio del oro cae, invierte más; cuando sube, invierte menos. Requiere análisis del mercado y experiencia en inversión.

Recuerda establecer metas de ganancia, generalmente entre un 30%-50%. Si confías mucho en un fondo de oro, también puedes vender en partes o mantenerlo a largo plazo.

¿Vale la pena invertir en ETF de oro en EE. UU. o en Taiwán?

ETF de oro en Taiwán:

Yuan Da S&P Gold ETF: el más grande y activo en Taiwán, tarifa de gestión 1.15%, rendimiento acumulado en 5 años 34.17%, amigable para principiantes.

También hay productos apalancados como “Futu Yuan Da S&P Gold Long 2” (2x apalancamiento, rendimiento en 5 años 70.40%) y “Futu Yuan Da S&P Gold Inverse 1” (cortos), pero no se recomiendan para novatos.

ETF de oro en EE. UU.:

GLD (SPDR Gold Shares): el más grande del mundo, tarifa de gestión solo 0.40%, rendimiento en 5 años 62.50%, con liquidez insuperable.

IAU (iShares Gold Trust): con activos por 26.6 mil millones de dólares, tarifa aún menor de 0.25%, rendimiento del 63.69%, menos conocido que GLD pero más barato.

SGOL (Invesco Gold Trust): liquidez media, con opción de canje por oro físico, menor riesgo de pérdida.

Conclusión: los ETF de oro en EE. UU. en general tienen mejor rendimiento, mayor tamaño, más liquidez y tarifas más bajas que los taiwaneses. Si buscas fondos de oro, GLD o IAU son las mejores opciones.

¿Cómo escoger un ETF de oro? Cuatro criterios imprescindibles

Revisa la entidad emisora y el tamaño del fondo: elige productos de grandes instituciones financieras. Cuanto mayor sea el tamaño, mejor será la liquidez y más fácil comprar y vender en cualquier momento.

Analiza el índice de seguimiento y el rendimiento histórico: el precio spot del oro es el objetivo más confiable. Compara rendimientos y máximas caídas en 3 y 5 años, elige fondos con rendimiento estable. Evita fondos con mal rendimiento a menos que tengas una razón clara para pensar que están subvalorados.

Revisa las tarifas de gestión: entre 0.25%-0.5% es razonable. En inversiones a largo plazo, una diferencia de 0.5% puede marcar mucha diferencia.

Considera el momento de compra: entrar cuando el precio del oro esté relativamente bajo puede reducir costos y evitar comprar en picos altos.

Resumen: estrategias recomendadas para elegir tu fondo de oro

Los ETF de oro son ideales para quienes buscan protección estable, valorización a largo plazo y no quieren complicarse con selección de acciones individuales. Si eres principiante, empieza con GLD o IAU en EE. UU.; si prefieres el mercado taiwanés, Yuan Da S&P Gold ETF es la opción principal.

Una vez elegido, lo más importante es mantener una inversión periódica y constante, dejando que el fondo de oro tenga tiempo para rendir. Como dice Buffett, el mayor enemigo de la inversión no es la volatilidad del mercado, sino la falta de paciencia. Mantén la constancia durante 3-5 años y el oro protegerá tu patrimonio.