Precio del plata 2025: Oportunidades y riesgos en el mercado de metales preciosos

El precio de la plata está en el foco de muchos inversores en 2025. Con un precio actual de poco menos de 38 USD por onza, el metal precioso registra un aumento de aproximadamente el 41 por ciento en comparación con el año anterior. Este desarrollo plantea preguntas: ¿Qué factores impulsan este movimiento de precios y cómo pueden beneficiarse los inversores de esta dinámica?

La situación actual del mercado: tendencia alcista en el precio de la plata

Desde enero de 2024, el precio de la plata ha estado en una trayectoria ascendente. El metal ha probado varias veces la marca de 40 USD y se acerca a niveles que no se veían desde hace 13 años. En lo que va de 2025, el aumento es de aproximadamente el 28 por ciento.

Este aumento dinámico en el precio sigue a una larga fase de consolidación. Entre 2021 y enero de 2024, la plata se movió principalmente entre 20 y 25 USD. La aceleración repentina desde principios de 2024 ha provocado debates entre los observadores del mercado sobre un posible próximo “superciclo de las materias primas”, una fase de precios en alza sostenida, caracterizada por una fuerte demanda global y oferta limitada.

¿Por qué sube el precio de la plata? Factores impulsores y de influencia

Inflación como catalizador

La plata se considera tradicionalmente como protección contra la inflación. Cuando el nivel general de precios de bienes y servicios aumenta, la capacidad de compra del dinero disminuye. Los inversores se vuelcan cada vez más hacia las materias primas y los metales preciosos. Con la expansión monetaria continua de los bancos centrales, la presión inflacionaria sigue siendo relevante, lo que respalda la demanda de activos que protejan del precio de la plata.

La demanda industrial alcanza niveles récord

Un factor clave es la demanda física de la industria. En 2024, la demanda industrial de plata alcanzó las 680,5 millones de onzas, un máximo histórico y el cuarto año consecutivo de récord. Para 2025, se espera por primera vez un aumento por encima de las 700 millones de onzas.

Este impulso en la demanda está impulsado principalmente por dos sectores:

• Industria solar y energías renovables: La plata, debido a su excelente conductividad eléctrica, es un componente imprescindible en los módulos solares. La transición global hacia fuentes de energía renovables estimula de manera sostenida esta demanda.
• Electrónica y aplicaciones médicas: La plata se encuentra en productos electrónicos, dispositivos médicos y otros productos de alta tecnología.

El déficit estructural del mercado

El Silver Institute pronostica para 2025 un déficit de mercado de casi 118 millones de onzas, a pesar de un aumento en la oferta del 1,5 por ciento y una disminución en la demanda en otros segmentos. Esta brecha entre oferta y demanda constituye la base fundamental para escenarios optimistas del precio de la plata 2025.

Pronósticos para el precio de la plata en 2025 y más allá

Varias casas de análisis reconocidas han publicado pronósticos para el precio de la plata en 2025:

• InvestingHaven estima un precio de 49,00 USD durante el año
• CAPEX.com ve un posible máximo en el tercer trimestre de 40 USD
• GoldSilver también calcula 40 USD para 2025

Para la perspectiva a largo plazo, los escenarios son aún más ambiciosos. Benzinga informa de escenarios con precios promedio de 70,33 USD (2026), 102,19 USD (2027), 148,49 USD (2028), 213,69 USD (2029) y 307,45 USD (2030). Keith Neumeyer, CEO de First Majestic, ve precios de la plata a largo plazo en torno a los 100 a 130 USD.

Estas predicciones deben tomarse con la debida cautela, pero la confianza de grandes actores del mercado en la plata es innegable.

Hitos históricos: lecciones de picos de precios pasados

El escándalo Hunt de 1980

A finales de los años 70, los hermanos Nelson Bunker Hunt y William Herbert Hunt intentaron dominar el mercado mundial de plata. Compraron existencias disponibles y llevaron el precio de la plata hasta 48,70 USD por onza en enero de 1980. El intento fracasó espectacularmente: los hermanos se vieron obligados a liquidar sus posiciones con pérdidas considerables. Este evento demostró los peligros de la manipulación del mercado y llevó a una mayor supervisión regulatoria.

El evento JPMorgan y la Ley Dodd-Frank (2010-2011)

En 2010, surgieron acusaciones contra JPMorgan por manipular el mercado de futuros de plata. La entidad supuestamente acumuló grandes posiciones, elevó los precios y luego vendió con beneficios. Estos incidentes llevaron a la aprobación de la Ley Dodd-Frank, que endureció la regulación de las instituciones financieras. La mayor volatilidad resultante afectó al precio de la plata y contribuyó a un nuevo pico en 2011.

Opciones de inversión en plata: un panorama

Los inversores que desean invertir en plata tienen varias opciones con perfiles diferentes:

1. Plata física

La compra de monedas, lingotes o bullion ofrece un activo tangible. Ejemplos son los American Silver Eagles o lingotes de la Royal Canadian Mint. La ventaja radica en la sustancialidad y el carácter de protección contra la inflación. Las desventajas son los costes de almacenamiento y el proceso de venta que puede ser largo.

2. Acciones de minas de plata

Empresas como Pan American Silver Corp. o First Majestic Silver Corp. se benefician de la subida de los precios de la plata con rendimientos potencialmente superiores a la media. Muchas pagan dividendos. Sin embargo, el riesgo operativo es independiente: problemas en la operación pueden afectar las acciones sin relación con los precios del metal.

3. Fondos cotizados (ETFs)

ETFs como el iShares Silver Trust (SLV) o Sprott Physical Silver Trust (PSLV) permiten un acceso sencillo y diversificado. Son negociados en bolsa y ofrecen diversificación de riesgos. Sin embargo, implican comisiones de gestión que reducen la rentabilidad.

4. Contratos por diferencia (CFDs)

Los CFDs permiten especular sobre movimientos de precios sin poseer físicamente el metal. El apalancamiento permite controlar grandes posiciones con menos capital. Esto es muy arriesgado y no recomendable para principiantes, ya que el apalancamiento puede amplificar pérdidas.

5. Futuros y opciones sobre plata

El comercio en bolsas como la COMEX permite controlar grandes cantidades de plata con menos capital. Existen diversas estrategias. La desventaja: la complejidad y las fechas de vencimiento requieren gestión cuidadosa.

6. Empresas de streaming y regalías en plata

Wheaton Precious Metals o Franco-Nevada proporcionan capital a empresas mineras a cambio de producción futura. Esto reduce el riesgo operativo, mientras que las ganancias de precio se capturan.

Riesgos geopolíticos y económicos

A pesar de los factores positivos, existen incertidumbres. La situación económica actual plantea preguntas: ¿Podrían las medidas arancelarias reforzadas en EE. UU. reducir el crecimiento económico? Una recesión afectaría la demanda industrial y presionaría a la baja el precio de la plata.

Al mismo tiempo, tensiones geopolíticas o interrupciones en la producción minera podrían causar escasez de oferta y elevar aún más los precios.

Conclusión: precio de la plata 2025 y decisión de inversión

El precio de la plata en 2025 cuenta con varios factores que respaldan un nuevo aumento: déficits estructurales del mercado, récords en demanda industrial, especialmente en energía solar, y la persistente presión inflacionaria. Los escenarios de analistas hasta 2030 son claramente alcistas.

Pero hay que tener precaución. El mercado es volátil y desarrollos económicos imprevistos pueden cambiar rápidamente los escenarios. Una estrategia diversificada — ya sea a través de plata física, acciones mineras, ETFs o CFDs — debe ajustarse a la tolerancia al riesgo y objetivos de inversión individuales.

Antes de tomar decisiones de inversión, se recomienda realizar una investigación exhaustiva y consultar a un asesor financiero autorizado. El mercado ofrece oportunidades, pero las decisiones informadas son esenciales.