La erosión de la cuota de mercado de Tesla se acelera a medida que la competencia se intensifica a nivel mundial

Las ventas de automóviles de Tesla están experimentando una contracción significativa en los principales mercados, señalando desafíos más profundos más allá de las fluctuaciones temporales de la demanda. Mientras la dirección ha centrado esfuerzos en tecnologías emergentes y acuerdos de compensación ejecutiva, el negocio de vehículos tradicionales de la compañía enfrenta una presión creciente tanto de fabricantes establecidos como de competidores emergentes.

Colapso del mercado europeo: una señal de advertencia

El mercado europeo presenta la imagen más preocupante. Las ventas de vehículos en octubre se contrajeron un 48,5% en comparación con el mismo período del año pasado, con las ventas anuales aproximadamente un 30% por debajo de los niveles del año anterior. Esto contrasta marcadamente con el mercado de vehículos eléctricos en general, que creció un 26% durante el mismo período—lo que sugiere que la caída de Tesla proviene de pérdidas competitivas en lugar de debilidad del mercado.

Las dinámicas estructurales han cambiado drásticamente. Más de una docena de modelos de vehículos eléctricos ahora se venden por debajo de los 30,000 dólares en Europa, y más de 150 modelos están disponibles actualmente en el Reino Unido. Se anticipan al menos 50 nuevos lanzamientos de vehículos eléctricos para el próximo año, dominados por competidores en lugar de Tesla. La compañía opera con solo dos modelos de mercado masivo en la región, lo que limita su capacidad para captar diversos segmentos de clientes.

Los fabricantes tradicionales han emergido como competidores formidables. Volkswagen, que anteriormente se rezagaba en la transición de EV, logró un aumento del 78,2% en las ventas de vehículos eléctricos hasta septiembre, alcanzando 522,600 unidades—el triple de la producción regional de Tesla. Los fabricantes chinos también han penetrado en el mercado; BYD entregó 17,470 vehículos en Europa en octubre, superando en más del 100% el total de Tesla. Como señaló Ferdinand Dudenhöffer del CAR Center for Automotive Research, el desafío va más allá de la competencia doméstica: “Los europeos han alcanzado”, indicando que los fabricantes tradicionales finalmente han alineado sus capacidades de EV con la demanda del mercado.

Las proyecciones de entrega globales se deterioran

A nivel mundial, se proyecta que las entregas anuales de vehículos disminuyan un 7%, basándose en una contracción del 1% en 2024. A pesar de un récord en el tercer trimestre, cuando los consumidores estadounidenses aceleraron las compras para aprovechar un crédito fiscal federal que expira, los patrones de demanda subyacentes sugieren vientos en contra estructurales.

La competencia en China se intensifica

El mercado chino muestra patrones de erosión similares. Las entregas de octubre cayeron un 35,8% a mínimos de tres años, con las ventas acumuladas en lo que va del año disminuyendo un 8,4%. Fabricantes establecidos como Chery y competidores emergentes como Xiaomi—cuyo modelo YU7 se ha convertido rápidamente en una alternativa al Model Y—están fragmentando la cuota de mercado.

En Estados Unidos, el aumento temporal en las ventas impulsado por el crédito fiscal de septiembre (18%) resultó ser solo temporal, con las entregas de octubre disminuyendo un 24%. Los participantes de la industria anticipan una mayor moderación de la demanda. Aunque la reciente introducción de variantes del Model Y y Model 3 de menor precio ($5,000 por debajo de los precios anteriores) podría estabilizar la cuota, los analistas argumentan cada vez más que se requiere una plataforma completamente nueva de mercado masivo para reactivar el crecimiento.

Desalineación estratégica y estancamiento del producto

La línea de productos de Tesla ha envejecido sin actualizaciones sustanciales. El Model Y, que fue el vehículo más vendido del mundo en 2023, ha caído en los rankings globales a medida que los competidores han introducido alternativas más variadas y competitivamente preciosas.

El enfoque de la dirección se ha desplazado hacia robotaxis autónomos y robots humanoides en lugar de vehículos de mercado masivo renovados o nuevos. Notablemente, el acuerdo de compensación del CEO no requiere una recuperación de ventas—los objetivos de ganancias asumen 1.2 millones de entregas anuales en la próxima década, aproximadamente 500,000 unidades por debajo del volumen de 2024.

La convergencia de la madurez del producto, la competencia intensificada tanto de fabricantes tradicionales como emergentes, y la priorización estratégica de iniciativas no relacionadas con vehículos sugiere que el dominio automotriz de Tesla se ha reducido materialmente.