Comprender qué significa la liquidación total: Guía imprescindible para inversores en la bolsa de Taiwán

¿Qué son las acciones de liquidación total? Conoce en profundidad este tipo de activos especiales

En el mercado de acciones de Taiwán, ¿qué significa liquidación total? En pocas palabras, las acciones de liquidación total son aquellas en las que los inversores deben pagar la totalidad del monto de compra en una sola vez al realizar una operación bursátil, sin poder utilizar instrumentos de crédito como financiamiento o préstamo de valores. Este tipo de acciones se configuran como de liquidación total generalmente por dificultades en la gestión de la empresa emisora, deterioro de su situación financiera, cuando el valor en libros por acción cae por debajo del valor nominal de 5 yuanes, o por eventos de incumplimiento grave que llevan a su inclusión en la lista de control de la Bolsa de Valores de Taiwán.

¿Pueden estas acciones recuperarse? Resumen del mecanismo de recuperación

Ser clasificado como acción de liquidación total no es una sentencia definitiva; si la gestión de la empresa mejora progresivamente y sus indicadores financieros se recuperan, aún existe la posibilidad de volver a ser una acción ordinaria y reincorporarse al mecanismo de negociación normal. Sin embargo, se deben cumplir ciertos requisitos:

Estándar para empresas cotizadas: Valor en libros por acción en dos trimestres consecutivos debe superar los 5 yuanes, y los derechos de los accionistas deben mantenerse por encima de 300 millones de yuanes.

Estándar para empresas en OTC: Un solo informe financiero trimestral debe mostrar un valor en libros por acción superior a 5 yuanes, y los derechos de los accionistas deben mostrar crecimiento.

Una vez que se cumplen estas condiciones, la Bolsa de Valores de Taiwán realiza una revisión formal en el primer día hábil después de recopilar los informes trimestrales completos. Tras la publicación del aviso de revisión, en el segundo día hábil la acción entra en vigor oficialmente, y se restablece la condición de negociación como acción ordinaria.

¿Cómo consultar la lista de acciones de liquidación total?

Para que los inversores puedan conocer qué acciones están actualmente en estado de liquidación total en el mercado, pueden visitar directamente el sitio web oficial de la Bolsa de Valores de Taiwán. Seleccionan la sección de “Información de negociación” y luego ingresan en la opción de “Cambio de negociación” para consultar la lista completa de acciones de liquidación total y la información relacionada.

Guía detallada de los pasos para comprar y vender acciones de liquidación total

Dado que las acciones de liquidación total no permiten el uso de instrumentos de crédito como financiamiento o préstamo de valores, su proceso de negociación difiere claramente del de las acciones ordinarias.

Proceso de compra: Los particulares no pueden realizar órdenes directamente desde su cuenta. Los inversores deben transferir previamente todos los fondos necesarios para la compra (incluyendo comisiones) a una cuenta de depósito designada por el corredor, y comunicar al agente de bolsa el código de la acción y la cantidad que desean comprar. Para evitar fallos por fondos insuficientes, generalmente se transfiere un monto mayor como reserva. Si al final del día aún queda saldo sin usar, el corredor devolverá el monto restante a la cuenta personal antes de las 15:30.

Proceso de venta: La venta de acciones de liquidación total también requiere coordinar con el agente de bolsa. El inversor debe solicitar activamente la “congelación de acciones” (es decir, bloquear previamente las acciones para su venta) mediante llamada telefónica o, en algunos corredores, a través de la aplicación. Tras la confirmación, el inversor puede proceder a delegar la venta. Si no se realiza la venta en el cierre del día, para vender nuevamente al día siguiente se debe solicitar nuevamente la congelación.

Corredores que ofrecen servicios de negociación de acciones de liquidación total

La mayoría de los corredores tradicionales en Taiwán ya soportan la negociación de acciones de liquidación total:

• Fubon Securities: Como uno de los mayores corredores en Taiwán, ofrece herramientas completas de inversión y plataforma de negociación en línea, soportando acciones de liquidación total.

• Yuan Da Securities: Con presencia en toda Taiwán, ofrece órdenes desde dispositivos móviles y sincronización en la nube, soportando también acciones de liquidación total.

• CITIC Securities: Con amplia experiencia en el mercado financiero, cuenta con un equipo de asesores profesionales que brindan servicios para acciones de liquidación total.

• KGI Securities: Corredor de larga data, con funcionalidad práctica de gestión de cuentas “One-Account”, soporta la negociación de acciones de liquidación total.

Riesgos y puntos clave a tener en cuenta al invertir en acciones de liquidación total

Que una acción sea clasificada como de liquidación total indica que su circulación está limitada y que su precio suele experimentar caídas significativas. En comparación con las acciones ordinarias, el nivel de riesgo aumenta notablemente, y las principales fuentes de riesgo incluyen:

Riesgos operativos y legales: La inclusión en estado de liquidación total suele reflejar dificultades operativas, problemas financieros o sospechas de incumplimiento y litigios legales, siendo un activo de alto riesgo.

Alta volatilidad en precios: Las acciones con valor en libros cercano a 5 yuanes presentan movimientos de precio muy volátiles, ya que esto afecta directamente la posibilidad de que puedan volver a operar en crédito. Cuando una acción pasa de crédito a liquidación total, incluso puede experimentar límites diarios de caída consecutivos, haciendo difícil predecir su comportamiento a corto plazo.

No se pueden obtener dividendos: A diferencia de las acciones ordinarias, las acciones de liquidación total no distribuyen dividendos ni ofrecen derechos de suscripción, y la única esperanza para los tenedores es que la empresa revierta su situación y recupere su condición de acción ordinaria.

Baja liquidez: Las acciones de liquidación total se negocian solo cada 30 minutos, con pocos compradores y vendedores, lo que puede llevar a una falta de contrapartes y a costos de transacción elevados, dificultando la liquidez del mercado.

Los inversores deben evaluar cuidadosamente su capacidad de asumir riesgos y comprender en qué consiste la liquidación total y su mecanismo antes de involucrarse en este tipo de activos de alto riesgo.