Guía completa de negociación de fracciones durante el día: horarios de negociación, comisiones y estrategias de ganancias que todo principiante debe conocer

Con la apertura oficial del comercio de fracciones en tiempo real en la Bolsa de Valores de Taiwán el 26 de octubre de 2020, los pequeños inversores finalmente tienen opciones más flexibles. En comparación con el comercio de fracciones después del horario de mercado, las fracciones en tiempo real abren una nueva puerta a la gestión financiera para los pequeños inversores. Sin embargo, muchos todavía tienen dudas sobre el mecanismo de negociación, la estructura de costos y las técnicas de compra y venta de las fracciones. Este artículo analizará en detalle cada etapa del comercio de fracciones desde una perspectiva práctica.

La esencia y las razones de las fracciones

Las fracciones son acciones dispersas de menos de 1000 acciones (una hoja), con una unidad mínima de negociación de 1 acción. Cuando un inversor no logra completar toda la orden al hacer una solicitud, o durante el proceso de distribución de dividendos y acciones, se generan fracciones. Estas acciones dispersas, en el pasado, no podían negociarse eficazmente, hasta que la bolsa introdujo el mecanismo de negociación en tiempo real de fracciones, otorgando liquidez a estos activos.

Los titulares de fracciones disfrutan de los mismos derechos que los accionistas de acciones completas, incluyendo recibir dividendos, participar en distribuciones, etc., aunque en cantidades menores. Esto hace que las fracciones sean una herramienta ideal para inversiones periódicas y en cantidades fijas.

Horarios y reglas de negociación en tiempo real de fracciones

Las fracciones en tiempo real coinciden completamente con el horario de negociación de acciones completas, permitiendo a los inversores realizar órdenes desde las 9:00 de la mañana hasta las 13:30 de la tarde. Al mismo tiempo, la negociación de fracciones después del horario de mercado se extiende desde las 13:40 hasta las 14:30.

Recordatorio clave: Las órdenes en tiempo real deben enviarse a través del sistema electrónico, no por teléfono manual. Si una orden en tiempo real no se ejecuta, no se mantiene automáticamente para la sesión posterior, el inversor debe volver a enviar la orden. Asimismo, las órdenes no ejecutadas en horario posterior se cancelan automáticamente al finalizar el día de negociación y no se extienden al siguiente día.

Costos reales del comercio de fracciones: análisis de comisiones

Las comisiones por compra y venta de fracciones se calculan igual que para acciones completas, aplicando un 0.1425% del monto de la transacción. Sin embargo, dado que los montos de negociación son menores, la proporción de comisión respecto a las ganancias suele ser mayor, lo que representa una trampa de costos que muchos inversores pasan por alto.

Por ejemplo, al comprar 200 acciones de TSMC (2330.TW, suponiendo un precio de cierre de 1065 yuanes):

• Monto de la transacción: 200 × 1065 = 213,000 yuanes
• Comisión a pagar: 213,000 × 0.1425% = 303.53 yuanes
• Con un descuento del 50%: 303.53 × 50% = 151.77 yuanes

Las principales corredoras ofrecen diferentes planes de descuentos en comisiones:

Consejo de costos: Un monto de compra muy pequeño puede hacer que la proporción de comisión sea demasiado alta. Se recomienda que la compra total en una sola operación no sea inferior a 10,000 yuanes para reducir efectivamente los costos relativos.

Técnicas prácticas de compra y venta en tiempo real de fracciones

Para acciones no principales, el volumen de negociación de fracciones suele ser limitado, y los inversores a menudo enfrentan dificultades para completar las transacciones. Las siguientes estrategias pueden mejorar la eficiencia de la ejecución:

Método de convertir fracciones en acciones completas

Si en el mercado en tiempo real se detecta que hay acumulación de órdenes de compra de fracciones de cierta acción y no se puede completar rápidamente en el mercado de fracciones, el inversor puede comprar las fracciones necesarias para completar una hoja (1000 acciones), y luego vender rápidamente en el mercado de acciones completas con mayor liquidez. Por ejemplo, si desea vender 700 acciones de una acción poco popular y no puede completar la venta en el día, puede comprar 300 acciones en tiempo real para completar una hoja, y luego vender rápidamente en el mercado de acciones completas.

Estrategia de precio límite en horario posterior

Dado que la negociación de fracciones después del horario solo realiza una subasta de colección, siguiendo el principio de maximizar la ejecución, si desea comprar, puede colocar la orden a precio límite en el límite superior (límite de subida); si desea vender rápidamente, puede colocarla en el límite inferior (límite de bajada). Esta estrategia aumenta significativamente la probabilidad de ejecución, pero requiere que el inversor tenga claro su precio psicológico de antemano.

Prestar atención a las diferencias de liquidez

Las acciones con alta liquidez (como TSMC, MediaTek y otras acciones de referencia) se negocian rápidamente en fracciones; en cambio, acciones pequeñas o poco populares pueden permanecer en orden durante mucho tiempo sin ejecutarse. Antes de realizar la orden, se debe evaluar la liquidez del mercado del objetivo.

Ventajas y desventajas de invertir en fracciones

Ventajas:

• Reducción significativa de la barrera de capital, ideal para inversores novatos con ingresos limitados
• Funciona como plataforma de prueba, sin necesidad de grandes inversiones para experimentar el mercado
• Compatible con la inversión periódica y en cantidades fijas, diversificando el riesgo temporal
• Mayor flexibilidad en horarios tras la apertura de fracciones en tiempo real

Desventajas:

• Liquidez claramente menor que en acciones completas, con tiempos de espera más largos
• Comisiones relativamente altas, que pueden erosionar las ganancias en operaciones pequeñas
• Una vez generadas, las fracciones suelen ser difíciles de liquidar rápidamente, pudiendo persistir problemas de liquidez
• La compra y venta están limitadas por el horario; si se pierde el período de negociación, hay que volver a hacer la orden al día siguiente

Alternativas a las fracciones en tiempo real

Si se preocupa por la liquidez y los costos de comisión en las fracciones, los Contratos por Diferencia (CFD) ofrecen otra opción. Los CFD permiten a los inversores seguir los movimientos del precio del activo sin poseer físicamente las acciones, pagando solo un margen. Por ejemplo, con un margen del 5%, comprar 5 acciones de Google CFD requiere solo 100 dólares, mucho menos que los 2000 dólares para comprar acciones reales.

Las ventajas de los CFD incluyen: costos de spread transparentes, sin comisiones adicionales y alta liquidez. Sin embargo, deben usarse principalmente para inversiones a corto plazo, ya que mantener posiciones durante la noche genera intereses, y el costo a largo plazo puede ser mayor que comprar acciones o fracciones reales.

Decisiones racionales para pequeños inversores

La democratización del comercio en tiempo real de fracciones reduce la barrera de entrada al mercado, pero el éxito en la inversión aún requiere conocimientos básicos. Los inversores deben evaluar su tolerancia al riesgo, tamaño de capital y horizonte de inversión, y decidir de manera inteligente entre fracciones, acciones completas o derivados. No se debe dejar seducir solo por los bajos costos de entrada, sino también considerar el impacto de las comisiones y los riesgos de liquidez. La evaluación racional, la planificación a largo plazo y evitar decisiones impulsivas son los principios clave para que los pequeños inversores prosperen de manera estable.