¿Eres nuevo y no sabes cómo elegir acciones? Domina el análisis fundamental y técnico para seleccionar con precisión las acciones con potencial

Los inversores que ingresan por primera vez en el mercado de valores suelen enfrentarse a un dilema: ¿cómo seleccionar acciones para evitar caer en trampas? Elegir entre miles de acciones las verdaderamente valiosas requiere un método sistemático y una evaluación fría. Este artículo abordará desde una perspectiva práctica, ayudándote a entender la lógica central de cómo seleccionar acciones, ya sea que busques beneficios a corto plazo o crecimiento a largo plazo.

Primer paso: pregúntate, ¿cuál es tu objetivo de inversión?

Cómo seleccionar acciones depende del marco temporal de inversión. Si planeas hacer operaciones en minutos o meses, eso es trading a corto plazo; si tu horizonte es de uno a cinco años o más, es inversión a largo plazo. Esta elección influirá directamente en tus criterios de selección.

Hazte algunas preguntas clave:

• ¿Estás acumulando activos para tu jubilación o buscando beneficios rápidos?
• ¿Cuánto tiempo dedicas diariamente a seguir las cotizaciones?
• Ante la volatilidad del mercado, ¿qué nivel de presión psicológica puedes soportar?

El trading a corto plazo conlleva mayores riesgos, ya que puede que tengas un conocimiento limitado de la empresa en la que inviertes, requiriendo mayor fortaleza mental y habilidades de trading. La buena noticia es que, el trading a corto y largo plazo no son excluyentes; muchos inversores combinan ambas estrategias para diversificar riesgos.

Selección a largo plazo: usar análisis fundamental para encontrar empresas con “foso económico”

1. Buscar monopolistas o jugadores fuertes en la industria

Al pensar en cómo seleccionar acciones, primero debes ver la acción como la propiedad de un negocio, no solo un número con fluctuaciones. A largo plazo, la rentabilidad de una empresa es el factor clave que determina su precio de mercado.

Idealmente, buscarás empresas que tengan una posición casi monopolística en su mercado—es decir, aquellas con ventajas competitivas difíciles de superar. Por ejemplo:

• Google (GOOG.US), dominador en búsquedas
• Microsoft (MSFT.US), Apple (AAPL.US), en sus ecosistemas respectivos
• Meta (META.US), líder en redes sociales

Estas empresas valen la pena mantener a largo plazo porque poseen un “foso económico”—ventajas que dificultan que la competencia las copie o supere.

2. Evitar empresas que hayan perdido su posición en el mercado

El lado opuesto también es importante. Al cómo seleccionar acciones, hay que evitar:

• Empresas que alguna vez fueron brillantes pero ahora están en declive: Nokia (NOK.US) y BlackBerry (BB.US), que fracasaron en el mercado de smartphones
• Líderes en industrias que han sido desplazados por nuevas tecnologías: Kodak (KODK.US), en fotografía
• Empresas con participación de mercado en constante caída

En sectores altamente competitivos, también es posible invertir, pero con mayor dificultad. En estos casos, la gestión de la empresa se vuelve crucial. Un ejemplo es JPMorgan Chase (JPM.US), que mantiene ventajas competitivas gracias a una gestión excelente.

3. Aprovechar tu conocimiento especializado

Quienes trabajan en un sector suelen ser mejores en seleccionar acciones que los analistas de Wall Street. Si trabajas en tecnología, salud o manufactura, aprovechar ese conocimiento para escoger acciones puede generar rendimientos superiores. Es una ventaja subestimada de los inversores minoristas frente a los institucionales.

4. Seguir las tendencias industriales a largo plazo

Además de analizar la empresa, identificar tendencias a nivel de industria a largo plazo es fundamental. Por ejemplo:

• La transición a energías limpias y la electrificación aumentan la demanda de cobre y otros materiales
• Esto beneficia a la mayoría de las empresas mineras de cobre en esa tendencia estructural

Aprovechar estas oportunidades estructurales, incluso en empresas secundarias del sector, puede ofrecer buenos retornos.

La valoración es importante: usar el relación precio-beneficio para determinar cuándo comprar o vender

Cómo seleccionar acciones no solo implica encontrar buenas empresas, sino también comprar a precios razonables. La misma acción puede ser buena a 100 dólares y una trampa a 200 dólares.

La herramienta de valoración más sencilla y ampliamente utilizada es el relación precio-beneficio (P/E Ratio):

P/E Ratio = Precio de la acción ÷ Beneficio por acción

Método uno: compararlo con su historia

Comparar el P/E actual con su rango en los últimos años. Por ejemplo, Wells Fargo (WFC.US) ha tenido un P/E entre 8 y 16 en la última década. Si ahora está en 9 y la empresa no ha empeorado sus fundamentos, puede ser un buen punto de entrada.

Método dos: comparación entre empresas del mismo sector

En la misma industria, compara empresas similares. Por ejemplo, ExxonMobil (XOM.US) y TotalEnergies (TTE.US). Si ambas tienen perspectivas similares, la que tenga un P/E más bajo puede estar más barata.

Precauciones al usar el P/E:

• Un P/E alto no siempre es caro. Si una empresa tiene excelentes perspectivas de crecimiento, un P/E elevado puede ser justificado. Por ejemplo, Netflix (NFLX.US) en 2022.
• Un P/E bajo puede esconder riesgos. La baja valoración puede deberse a problemas reales, como sectores cíclicos en recesión o alta deuda.
• Factores macroeconómicos afectan la valoración. Subidas de tasas y cambios en políticas de bancos centrales pueden elevar o reducir el P/E general.

El mejor momento de compra es cuando el P/E se ha reducido por factores temporales, pero los beneficios a largo plazo permanecen intactos. Recuerda también diversificar y controlar el tamaño de tus posiciones.

Selección a corto plazo: usar análisis técnico para captar tendencias

El enfoque para el trading a corto plazo es completamente diferente. No esperas que los fundamentos se reflejen inmediatamente, sino que buscas capturar tendencias que ya comenzaron o están por formarse.

1. Indicadores de tendencia para confirmar dirección

Las medias móviles (SMA) son la herramienta básica. Se calculan generalmente con 50 o 200 días. Cuando la media móvil apunta hacia arriba, indica una tendencia alcista, especialmente si el precio está por encima de ella.

Las medias móviles exponenciales (EMA) son una versión mejorada, que da mayor peso a los datos recientes y reacciona más rápido a los cambios de precio.

2. Indicadores de momentum para detectar cambios de fuerza

El MACD (Media Móvil de Convergencia/Divergencia) es uno de los más populares. La señal clave es la intersección de la línea MACD con su línea de señal:

• Cruces desde abajo hacia arriba: señal de compra (positivo)
• Cruces desde arriba hacia abajo: señal de venta (negativo)
• Cuando el MACD cruza la línea cero, la señal se refuerza

3. Uso de patrones gráficos para predecir movimientos

El análisis técnico también identifica patrones gráficos:

Cabeza y hombros / cabeza y hombros invertido
El precio forma un pico (cabeza) entre dos picos menores (hombros). La ruptura de la “línea de cuello” (conexión de los mínimos de los hombros) indica reversión. La cabeza y hombros invertido señala un cambio alcista.

Doble techo / doble suelo
El precio alcanza dos picos o mínimos en niveles similares. La ruptura de la línea que conecta estos puntos indica cambio de tendencia.

Triángulo ascendente
Línea de soporte ascendente (cada mínimo más alto) y resistencia horizontal. La ruptura al alza anticipa subida.

Triángulo descendente
Resistencia descendente y soporte horizontal. La ruptura a la baja indica posible caída.

Tres acciones a seguir en 2024

NVIDIA (NVDA)—Beneficiario principal de la ola de IA

Las GPUs de NVIDIA son consideradas estándar de oro en IA. En 2023, su precio subió a tres veces, y en 2024 ha subido casi un 40%. Es un motor clave en el mercado estadounidense. Destaca en las “Magnificent Seven” de tecnología en crecimiento, con una capitalización que superó los 1 billón de dólares a mediados del año y, este mes, superó a Amazon y Alphabet, siendo la tercera mayor del mercado estadounidense.

Tesla (TSLA)—Retos y oportunidades

Tras un 2023 brillante, Tesla enfrenta pruebas en 2024. Su precio cayó casi un 23% desde enero, por preocupaciones sobre la desaceleración de ventas globales de autos eléctricos. Su posición en las “siete grandes” de tecnología está en duda, y su valor de mercado es menor que Berkshire Hathaway, Eli Lilly y Microsoft.

No obstante, los desafíos a corto plazo (como el incendio en la fábrica de Berlín o controversias sobre la remuneración de Musk) no han cambiado la visión optimista de los analistas a largo plazo. La lógica del mercado de autos eléctricos sigue vigente.

Microsoft (MSFT)—El gran ganador en la era de la IA

Microsoft lidera en IA generativa, con una inversión estratégica. Su reporte del segundo trimestre fiscal 2024 (Q4 2023) superó expectativas en ingresos, beneficios y crecimiento en la nube, siendo la primera publicación tras la adquisición de Activision Blizzard.

En 2023, sus acciones subieron un 57%, mucho más que el 24% del S&P 500. En 2024, acumulan un 9% adicional, superando al mercado en un 3%. Wall Street confía: 50 analistas recomiendan comprar, solo 4 mantienen postura neutral, ninguno es pesimista. El precio objetivo promedio es de aproximadamente 443 dólares, con potencial de subida del 8%.

Recomendaciones finales para la selección de acciones

A largo plazo, el precio de la acción finalmente sigue a los beneficios de la empresa. Por ello, tanto para novatos como para expertos, la estrategia más sólida es analizar los fundamentos y la posición competitiva en la industria. Luego, evaluar la valoración es igualmente crucial, ya que el precio de entrada determina directamente el rendimiento de la inversión.

Para el trading a corto plazo, se basa en indicadores técnicos y patrones gráficos. La clave es: cuando los análisis fundamental y técnico coinciden, generalmente se obtienen los mejores retornos.

Independientemente del marco temporal, el éxito en la selección de acciones requiere disciplina, paciencia y aprendizaje continuo.