"Mi sistema de trading tiene una tasa de éxito del 90% en las pruebas retrospectivas, ¿por qué siempre pierdo dinero en vivo?" Últimamente, la frecuencia con la que me hacen esta pregunta es aterradora. Cada vez que escucho esto, quiero preguntar a mi vez: ¿realmente crees que la historia se repetirá exactamente igual? En el mundo de las criptomonedas, quienes confían en los datos de backtesting y aquellos que afirman que "Bitcoin puede llegar a cero" no son diferentes, ambos están cavando su propia tumba.

Como analista que ha sido engañado por el backtesting, hoy tengo que sacar a la luz esta verdad: el backtest es simplemente "el sabio de postre". Puede decirte qué pasó en el pasado, qué métodos funcionaron antes, pero nunca garantiza que en el futuro puedas ganar dinero. Especialmente en el mercado de criptomonedas, donde abundan cisnes negros, impactos regulatorios y manipulación de fondos, el valor de referencia del backtest puede ser incluso menor que lanzar una moneda al azar.

Para que lo entiendas mejor, te contaré un caso real. El año pasado, un trader me consultó con un sistema llamado "Sistema de correlación entre Bitcoin y oro", afirmando que en el mercado de 2020-2023, la tasa de éxito en backtest alcanzaba el 92%, con un rendimiento anualizado del 150%. Le pedí que mostrara los parámetros del sistema, y al revisarlo, se descubrió la verdad: en sus datos de backtest, había omitido deliberadamente el período más duro de subida de tasas de la Reserva Federal en 2022. Durante ese tiempo, tanto el oro como Bitcoin cayeron juntos, y su sistema no tenía respuesta. Le pedí que completara los datos y volviera a hacer el backtest, y la tasa de éxito cayó directamente del 92% al 48%, ¡incluso peor que lanzar una moneda con probabilidad!

Entonces, la pregunta clave es: ¿cómo debemos tratar correctamente el backtest y no dejarnos engañar por los datos? La primera regla de oro es "cobertura de todo el ciclo". No se puede probar solo en mercados alcistas, hay que incluir mercados bajistas, mercados en consolidación y eventos de cisne negro (como cambios regulatorios o riesgos en exchanges). Solo así, el valor de referencia del backtest tendrá algo de valor.