Japón señala un cambio importante en la regulación de las criptomonedas

Japón está señalando un cambio importante en la regulación de las criptomonedas al designar 2026 como su “Año Digital” y comprometerse a apoyar plenamente la integración de activos digitales y tecnología blockchain en el sistema financiero tradicional.

Los reguladores están dejando atrás una separación de larga data entre los activos criptográficos y los mercados de capitales, con planes para reclasificar las principales criptomonedas bajo los marcos existentes de productos financieros y alinear la fiscalidad con las acciones y otros valores.

Juntos, estos reformas indican la intención de Japón de reposicionarse como un centro financiero de criptomonedas orientado al cumplimiento, enfatizando los intercambios regulados como infraestructura clave para la adopción generalizada.

La Ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo el lunes en la ceremonia de apertura del Año Nuevo en la Bolsa de Tokio que el gobierno apoyará plenamente la integración de activos digitales y tecnología blockchain en el sistema financiero tradicional, destacando que los intercambios de valores y commodities jugarán un papel clave en impulsar la adopción de activos criptográficos.

2026 DESIGNADO COMO EL “AÑO DIGITAL” DE JAPÓN

Según un informe de los medios de criptomonedas japoneses CoinPost, Katayama afirmó que para que el público en general realmente se beneficie de los activos digitales y basados en blockchain, los intercambios regulados son una pieza indispensable de infraestructura. Ella designó 2026 como el “Año Digital” de Japón y prometió que el gobierno apoyaría completamente a los intercambios en la creación de entornos de comercio innovadores que integren tecnologías de vanguardia.

Katayama también citó la experiencia de EE. UU. como referencia, señalando que los ETFs de criptomonedas se han convertido en una de las herramientas clave para que los inversores en Estados Unidos protejan contra la inflación, y comentó que “desarrollos similares también pueden surgir en Japón”. Actualmente, no se han aprobado ETFs de criptomonedas emitidos en Japón en el mercado nacional, pero sus comentarios son ampliamente interpretados como una señal positiva hacia la mainstreaming de productos de inversión en criptomonedas.

EL CAMBIO DE PENSAMIENTO REGULATORIO HACIA LA INTEGRACIÓN DE VALORES

Durante mucho tiempo, el enfoque regulatorio de Japón hacia los activos criptográficos ha seguido un camino de “des-securitización”, con los activos digitales gobernados principalmente por la Ley de Servicios de Pago y mantenidos relativamente separados de los mercados de capitales donde se regulan acciones y bonos. Sin embargo, las últimas declaraciones de Katayama indican que los reguladores japoneses están reexaminando este modelo regulatorio segregado.

En el último año, la Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) ha implementado una serie de reformas. En octubre del año pasado, la FSA discutió permitir que los bancos negocien y mantengan activos criptográficos como Bitcoin de manera similar a las acciones y bonos gubernamentales; en ese mismo mes, también aprobó la primera stablecoin vinculada al yen en Japón, JPYC. En noviembre, los reguladores completaron además los planes para reclasificar 105 criptomonedas principales, incluyendo Bitcoin y Ethereum, bajo los marcos regulatorios existentes de productos financieros.

Además, el gobierno japonés está evaluando posibles reducciones en la fiscalidad de las criptomonedas. La tasa progresiva actual, que puede llegar hasta el 55%, podría reducirse a alrededor del 20% para alinearse más estrechamente con el tratamiento fiscal de las acciones y otros productos financieros, respondiendo a las críticas de la industria de que las cargas fiscales excesivas han llevado la actividad al extranjero.

DE UNA SUPERVISIÓN PRUDENTE A LA INTEGRACIÓN INSTITUCIONAL

En su discurso, Katayama enfatizó que, como ministra de Finanzas, apoyaría “totalmente” el desarrollo de intercambios que combinen fintech con nuevas formas de tecnología. El mercado ha interpretado estas declaraciones como una señal de que Japón está cambiando gradualmente de una postura regulatoria tradicionalmente conservadora hacia la sustitución de la prevención de riesgos pura por una integración institucionalizada.

Más allá de los activos digitales, Katayama también señaló que este año marcará un punto de inflexión para Japón en la resolución de desafíos estructurales de larga data. A través de políticas fiscales y de inversión orientadas al crecimiento, el gobierno busca abordar problemas económicos profundos, incluida la deflación. Sugirió que las industrias de finanzas digitales y tecnología emergente jugarán un papel crucial en revitalizar el impulso económico de Japón.

En general, a medida que la clasificación regulatoria, la fiscalidad y los sistemas de comercio avanzan en paralelo, Japón intenta reposicionarse dentro del panorama global de la industria de criptomonedas. El apoyo destacado de Katayama a la integración de activos digitales se considera ampliamente como una señal política importante del movimiento de Japón hacia convertirse en un centro financiero de criptomonedas orientado al cumplimiento.