El ratio corriente es igual a 1.5, ¿qué significa esto? Aclara malentendidos para papá

La proporción de capital de trabajo (Current Ratio) es una herramienta que los traders de acciones e inversores deben conocer. Algunas personas piensan que cuanto más alto sea el current ratio, mejor, pero en realidad es más complejo. Veamos qué significa que el current ratio sea igual a 1.5 y por qué es importante para tomar decisiones de inversión.

¿Qué significa que el Current Ratio sea igual a 1.5?

Current Ratio = Activos corrientes ÷ Pasivos corrientes

Si el current ratio es igual a 1.5, significa que la empresa tiene activos a corto plazo que pueden convertirse en efectivo 1.5 veces la cantidad de pasivos que debe pagar en el próximo año.

Por ejemplo, Amazon en su presupuesto de 2019 tenía activos corrientes por 96.3 mil millones de dólares y pasivos corrientes por 87.8 mil millones de dólares, lo que da una proporción de aproximadamente 1.1, indicando que puede pagar sus deudas, pero de manera justa, sin mucho margen.

¿Qué incluyen los activos corrientes y los pasivos corrientes?

Activos corrientes son recursos que la empresa puede convertir en efectivo en un año, como:

• Efectivo y depósitos
• Valores negociables
• Cuentas por cobrar (Clientes deben a la empresa)
• Inventarios

Pasivos corrientes son obligaciones que deben pagarse en un año, como:

• Cuentas por pagar
• Parte de la deuda a largo plazo que vence en este año
• Ingresos diferidos (Clientes han pagado pero aún no se entregan los productos)

¿Cuál debería ser un buen valor de Current Ratio?

No hay un número perfecto, pero los expertos recomiendan:

Rango recomendable: 1.5 - 2.0

• Indica que la empresa tiene activos corrientes claramente superiores a los pasivos
• Buena liquidez, con margen de seguridad

Mínimo aceptable: 1.0 en adelante

• Valor de 1.0 = justo, con cierto riesgo
• Menor a 1.0 = la empresa podría tener dificultades para pagar sus deudas

Muy alto (más de 2.0 claramente)

• Parece seguro, pero puede indicar que la empresa no está usando eficientemente su dinero
• Podría tener efectivo ociosamente sin invertir para crecer

Problemas principales del Current Ratio que los traders deben tener en cuenta

1. Los inventarios no son efectivo

Una empresa puede tener un current ratio alto, pero la mayoría de sus inventarios no se venden, lo que puede afectar la rentabilidad de los activos.

2. No considerar el flujo de efectivo

Una empresa puede tener un current ratio bueno, pero el efectivo real entra con retraso, mientras que las deudas vencen pronto → puede ser un problema.

3. Las cuentas por cobrar pueden no cobrarse

Las cuentas por cobrar están en los activos corrientes, pero algunas pueden ser incobrables, inflando las cifras.

4. No refleja la calidad de la gestión

Un current ratio bueno ≠ buena gestión. La empresa puede tener mucha deuda a largo plazo o bajos márgenes de ganancia.

5. Los estándares varían según la industria

Un 1.5 puede ser bueno en retail, pero bajo en finanzas. Es importante compararlo con los competidores.

¿Cómo usar el Current Ratio en el trading de CFD?

Evaluar si es interesante o no

• current ratio bueno (1.5-2) = buena liquidez, puede ser una opción más segura para mantener posiciones largas
• Seguir los cambios en los estados financieros; si el current ratio disminuye en los próximos trimestres, puede ser una señal de advertencia

Combinado con otras herramientas de análisis

• Usar junto con análisis técnico
• Ver flujo de efectivo (Cash Flow); si el current ratio es bueno pero el flujo de efectivo es pobre → cuidado
• Comparar con otras empresas del mismo sector

Aprovechar noticias y reportes

• Seguir los informes de resultados; si el current ratio está en un rango favorable (1.5) y hay expansión o contratos importantes → oportunidad de compra
• En períodos de pérdidas, un current ratio fuerte puede indicar una posición de supervivencia

Resumen: Cómo usar el Current Ratio sin caer en trampas

• Un current ratio de 1.5 es un nivel saludable, la empresa puede pagar sus deudas en general
• No confiar solo en este ratio; también hay que analizar flujo de efectivo, deuda a largo plazo y beneficios
• Un ratio alto no siempre indica una buena empresa; puede reflejar mala gestión
• Utilizar el current ratio como una herramienta en el proceso de decisión, no como único criterio
• Comparar el ratio con el de competidores en la misma industria para tener una visión clara

Los traders que evalúan el current ratio junto con otros indicadores financieros podrán tomar decisiones de inversión más inteligentes y reducir riesgos.