Las elecciones en la dirección de la Reserva Federal desencadenan una reacción en cadena, las acciones tecnológicas de EE. UU. sufren fuertes caídas y el índice Nasdaq enfrenta una situación técnica crítica

El lunes, los mercados de Asia-Pacífico cayeron colectivamente, con el Nikkei 225, el índice ponderado de Taiwán, el Kospi y el Hang Seng cayendo más del 1%. La causa principal apunta a las declaraciones de la semana pasada de Trump, quien expresó su preferencia por elegir entre Waller y Hsu como próximo presidente de la Reserva Federal, y anticipa que las tasas de interés podrían bajar a 1% o incluso menos en un año. Estas declaraciones impactaron directamente las expectativas del mercado sobre la independencia de la Fed, provocando pánico y ventas masivas por parte de los inversores.

Líderes tecnológicos en caída, el sector de chips lidera las pérdidas

Las acciones estadounidenses cayeron en respuesta. Broadcom y Oracle fueron las más afectadas, con Broadcom cayendo un 11.4%, y Oracle un 4.5%, mientras que el índice de riesgo crediticio alcanzó su nivel más alto en 16 años. El índice Philadelphia Semiconductor cayó más del 5%, y el Nasdaq tuvo su mayor caída en un día en tres semanas. Detrás de esta caída, se refleja un cambio en las expectativas de política de la Fed, además de una profunda preocupación por la cadena de valor de la IA: el conflicto entre el gasto de capital a gran escala y la rentabilidad de las empresas downstream se vuelve cada vez más agudo.

La divergencia en los índices de bonos del Tesoro de EE. UU. revela una mentalidad dividida en el mercado

La rentabilidad de los bonos a corto y largo plazo muestra una clara divergencia. La tasa de los bonos a 2 años bajó a 3.52%, mientras que la de los bonos a 10 años subió a 4.18% y la de 30 años alcanzó 4.84% (el nivel más alto desde septiembre). Esta divergencia refleja una mentalidad compleja entre los inversores: dudas sobre las perspectivas del mercado laboral y una vigilancia constante sobre la inflación. El aumento en la rentabilidad de los bonos a largo plazo ejerce presión directa sobre las acciones con altas relaciones P/E, evidenciando un riesgo creciente de valoración elevada y aumento de la volatilidad en el mercado estadounidense.

El informe de empleo no agrícola y el período de vacío de política constituyen una doble prueba

El mercado estará atento a los datos de empleo no agrícola de noviembre que se publicarán el martes. Aunque se espera que el empleo aumente en 130,000 personas, este repunte se debe más a ajustes estacionales que a una verdadera mejora del mercado laboral. Si los datos no cumplen con las expectativas, se presionará aún más las ganancias del mercado estadounidense. Más importante aún, tras la probable conclusión de la reducción de tasas preventivamente en diciembre, se espera que se genere un período de vacío de política, lo que aumentará la presión de ajuste en el mercado de acciones.

Análisis técnico del Nasdaq: la línea de 25000 puntos en peligro

El gráfico diario del índice Nasdaq 100 muestra que el índice ha sido rechazado en dos ocasiones en la zona de 26000 puntos, registrando su mayor caída en un día en tres semanas, con una tendencia claramente débil a corto plazo. Si el índice cae por debajo de los 25000 puntos, la próxima zona de soporte será en 24000 puntos. Actualmente, el mercado de EE. UU. se encuentra en un entorno de alta valoración y alta volatilidad, y la dirección futura dependerá de si los datos de empleo no agrícola y las expectativas de rentabilidad en la industria de IA pueden revertir la tendencia bajista.