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¿Está el mercado de criptomonedas tocando fondo? Flujos institucionales, señales técnicas y qué esperar a continuación
El mercado de criptomonedas ha experimentado una caída notable en las últimas semanas, lo que ha provocado una amplia especulación sobre si lo peor ya pasó. Según recientes análisis de JPMorgan, la venta podría estar acercándose a un punto de inflexión, ya que los flujos de ETF de Bitcoin y Ethereum han comenzado a estabilizarse. Este es un desarrollo clave, ya que las salidas de ETF suelen ser el primer indicador de pánico institucional. Cuando se estabilizan, sugiere que los grandes inversores ya no están saliendo de sus posiciones de manera agresiva, señalando una posible acumulación y las primeras etapas de recuperación del mercado.
Al mismo tiempo, la liquidez en el mercado se mantiene sólida, con volúmenes de negociación en las principales plataformas que permanecen saludables y tasas de financiación que indican que la volatilidad impulsada por apalancamiento se ha normalizado. Un entorno de liquidez saludable asegura que las correcciones de precios se absorban sin provocar pánico extremo, lo cual es crucial para establecer un fondo de mercado sostenible.
Comportamiento institucional como indicador principal
La estabilización institucional es uno de los indicadores más confiables de fondos de mercado. A diferencia del sentimiento minorista, que puede variar drásticamente por noticias y hype, las instituciones operan con horizontes temporales más largos. La estabilización de los flujos de ETF, combinada con un aumento en el interés abierto y tasas de financiación moderadas, sugiere que los grandes actores están reevaluando riesgos, redistribuyendo capital y preparándose para la próxima fase de acumulación. Históricamente, estos periodos suelen preceder nuevos ciclos en criptomonedas, especialmente en Bitcoin y Ethereum.
Niveles técnicos a vigilar
Bitcoin (BTC): El soporte inmediato se encuentra alrededor de $89,500–$90,000, un nivel que ha aguantado en caídas previas. La resistencia está cerca de $91,800–$92,000, y una ruptura sostenida por encima de este rango podría confirmar la formación de un ciclo temprano. Las zonas psicológicas clave a seguir son $95,000–$97,000, con posible extensión hacia $100,000 si el impulso se fortalece.
Ethereum (ETH): El soporte se está formando alrededor de $3,050–$3,060, con resistencia en $3,140–$3,150. Una ruptura exitosa podría apuntar a $3,180–$3,200 a corto plazo, mientras que no mantener el soporte podría poner a prueba los $3,000 o incluso $2,950.
También se deben monitorear cuidadosamente las tendencias de volumen y la profundidad del mercado. Un aumento en el volumen de compra cerca del soporte, junto con una disminución en la presión de venta, suele indicar que manos más fuertes están entrando, confirmando que el mercado ha alcanzado o se acerca a un fondo.
Contexto macro y factores que impulsan el mercado
Más allá de las señales específicas de criptomonedas, factores macroeconómicos más amplios están influyendo en el comportamiento del mercado:
Fortaleza del dólar estadounidense: Un dólar débil tiende a apoyar activos de riesgo, incluyendo Bitcoin y Ethereum, mientras que un dólar fuerte puede mantener la volatilidad a corto plazo elevada.
Tasas de interés: El camino de recortes de tasas de la Reserva Federal para 2026 será crucial. Recortes graduales y dependientes de datos pueden crear un entorno favorable para activos de riesgo, mientras que un endurecimiento agresivo o retrasos podrían ralentizar el impulso.
Adopción institucional: El aumento en la actividad de ETF, mesas OTC y acumulación en cadena por parte de ballenas indica un soporte estructural, en contraste con los rallies impulsados únicamente por minoristas, que suelen ser de corta duración.
Mis pensamientos y estrategia
Desde mi perspectiva, el mercado es cautelosamente alcista, pero la volatilidad sigue siendo alta. Busco confirmaciones cerca de niveles clave de soporte, utilizando datos de flujos institucionales, tasas de financiación y patrones de volumen como indicadores guía. No es momento de perseguir rallies de manera agresiva; en cambio, la posición debe ser disciplinada, paciente y con gestión de riesgos. Los traders deberían centrarse en:
Acumular cerca del soporte en lugar de especular en la mitad del rango.
Vigilar las rupturas de resistencia para confirmar antes de añadir posiciones.
Monitorear señales macro como los flujos de ETF, la fortaleza del dólar y los comentarios de la Fed.
Conclusión
El mercado de criptomonedas podría estar acercándose a un fondo estructural, respaldado por la estabilización institucional, una liquidez saludable y niveles técnicos confirmados. Aunque las oscilaciones y la volatilidad a corto plazo persistirán, las señales apuntan a una posible formación temprana de un nuevo ciclo, especialmente para Bitcoin y Ethereum. Los inversores y traders que se mantengan informados, disciplinados y basados en datos probablemente navegarán con éxito este período y aprovecharán las oportunidades a medida que surjan.