Las stablecoins y la autogestión están impulsando el auge de los neobancos de criptomonedas

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Fuente: CryptoNewsNet Título original: Las stablecoins y la autogestión están impulsando el auge de los neobancos cripto Enlace original: Durante años, los constructores más ambiciosos del mundo cripto se centraron en la infraestructura de la industria: cadenas de bloques más rápidas, contratos inteligentes más limpios, mejores economías de protocolo. Pero un número creciente de proyectos ahora se aleja de la capa base y entra en algo mucho más familiar para los usuarios cotidianos: pagos, tarjetas y servicios similares a neobancos.

El cambio refleja una realización más amplia dentro del mundo cripto: aunque los protocolos importan, la adopción suele seguir a la utilidad. Los proyectos ahora comienzan a ofrecer algo más: que los usuarios puedan gastar, ahorrar y pedir prestado con cripto, sin necesidad de entender cómo funcionan las tecnicidades debajo de todo.

La evolución en el mensaje llega en un momento en que las stablecoins se posicionan como una utilidad financiera cotidiana. La investigación de Messari argumenta que la próxima fase de los neobancos cripto no simplemente imitará las aplicaciones fintech sobre blockchains, sino que intentará reconstruir funciones bancarias básicas, como gastar y pedir prestado directamente en la cadena sin depender de las vías de pago tradicionales.

La plataforma de restaking de Ethereum ether.fi fue uno de esos proyectos nativos de cripto que hizo ese cambio, pasando del desarrollo de protocolos a ofrecer servicios de pago y estilo bancario construidos sobre finanzas descentralizadas. Desde entonces, la tendencia solo ha acelerado. Polygon, conocido principalmente como una red de escalado para Ethereum, anunció recientemente nuevas adquisiciones para infraestructuras de pagos y vías cripto para casos de uso de stablecoins.

“Es correcto llamarlo un cambio”, dijo en una entrevista Marc Boiron, CEO de Polygon. “Es solo un cambio que comenzamos hace 12 meses y en el que realmente hemos estado trabajando, no solo hablando.”

En el corazón de la transición está el deseo de simplificar la experiencia de usuario, famosa por ser fragmentada en el mundo cripto. Hoy en día, las empresas que quieren aceptar pagos en cripto o integrar herramientas blockchain a menudo necesitan unir múltiples proveedores, como wallets, plataformas de entrada, servicios de custodia e integraciones de protocolos, cada uno con sus propios obstáculos técnicos y regulatorios.

“Cuando hablamos con bancos, fintechs y comerciantes, una de sus mayores frustraciones es tener que tratar con una empresa de blockchain, una wallet, una plataforma de entrada — es confuso”, dijo Boiron. “Solo quieren una API en la que puedan confiar. Eso es un diferenciador muy grande para nosotros.”

El fundador y CEO de Ether.fi, Mike Silagadze, ve esta convergencia como una evolución natural para la industria. “Parece ser una tendencia en rápido crecimiento, muchas empresas entrando en el espacio y viendo crecimiento allí, lo cual es increíble”, dijo Silagadze.

Su apuesta es que la adopción no vendrá de la interacción directa de los usuarios con los protocolos, sino de productos financieros nativos de cripto que se comporten como bancos, sin renunciar a los principios fundamentales que atrajeron a los usuarios a DeFi en primer lugar.

“Realmente creo que la adopción vendrá de muchos de estos jugadores tipo neobanco cripto”, dijo Silagadze.

El atractivo, argumenta, radica en la combinación de características que las fintech tradicionales no pueden replicar fácilmente. Los usuarios mantienen la autogestión de sus activos, pero aún pueden gastar o pedir prestado contra ellos. “Obtienes la composabilidad de DeFi, así puedes usar realmente tus activos DeFi para pedir prestado o gastar”, dijo Silagadze. “Obtienes autogestión, así controlas realmente tus activos.”

Por ahora, Silagadze cree que el acceso a la composabilidad de DeFi podría desbloquear una nueva ola de actividad de usuarios. “Creo que eso llevará a una cantidad tan grande de actividad de usuarios que, al final, simplemente conducirá a una gran adopción.”

Aún así, la carrera hacia los pagos impulsados por cripto plantea una pregunta obvia: ¿el mercado corre el riesgo de saturarse antes incluso de demostrar su valía?

El informe de Messari señala que la carrera por los pagos ya muestra signos de saturación. Muchos productos de neobancos cripto hoy en día dependen de tarjetas de débito prepagadas que convierten automáticamente los activos en fiat y liquidan en redes de tarjetas tradicionales, un modelo que la firma describe como sobre saturado y solo marginalmente diferente de las ofertas fintech existentes.

“Las tarjetas cripto están tanto sobre saturadas como increíblemente incipientes. Hoy en día, la mayoría de las tarjetas cripto son idénticas: puedes lanzar una cuenta virtual en EE. UU. en más de 150 países bastante fácilmente con Bridge o Rain. Es increíble, pero al mismo tiempo tenemos docenas de productos idénticos porque la barrera de entrada es muy baja”, dijo Sam Ruskin, analista de Messari.

Sin embargo, el costo de los pagos en cadena podría ser significativamente menor debido a la menor cantidad de intermediarios, según Ruskin. “Un costo importante en finanzas es el riesgo de liquidación; la diferencia entre cuando crees que te han pagado y cuando el dinero realmente es tuyo para gastar. Pero las stablecoins en cadena pueden usar liquidación atómica, por lo que la operación y la liquidación ocurren simultáneamente, en tiempo real”, añadió.

Por ahora, es demasiado pronto para saber si la actual camada de neobancos cripto logrará establecer negocios duraderos o si se difuminarán en un campo saturado.

Boiron, de Polygon, reconoce que la competencia se intensificará, pero lo ve como una señal de éxito más que como una amenaza.

“Cuando consigues un ajuste real entre producto y mercado, todo el mercado explota”, dijo. “Entrarán muchos y los que mejor ejecuten sobrevivirán.”

Para una industria que durante mucho tiempo se centró en la infraestructura, el cambio hacia los pagos sugiere una nueva fase: una en la que el éxito de cripto no se mida por cuántos desarrolladores atrae, sino por cuán fácilmente alguien puede usar una tarjeta, enviar dinero o gestionar un negocio sin pensar en la cadena subyacente.

Por ahora, todavía hay trabajo por hacer antes de que sea una experiencia sin fisuras. “Las vías fiat de entrada y salida son caras e inmaduras”, dijo Ruskin sobre las brechas no resueltas que existen hoy en día. “Facilitar el intercambio de fiat a cripto atraerá nuevos usuarios y nuevos casos de uso en cadena.”