Cómo seis estrategias rentables transformaron Polymarket en 2025: Un análisis basado en datos de 86 millones de transacciones en la cadena

La elección de EE. UU. de 2024 se convirtió en un momento decisivo para Polymarket cuando un trader francés llamado Théo convirtió 80 millones de dólares en 85 millones de dólares en ganancias—una hazaña que superó los rendimientos anuales de la mayoría de los fondos de cobertura. Lo que ocurrió esa noche no fue suerte; fue ejecución sistemática de estrategia. Basándose en un análisis exhaustivo de más de 86 millones de transacciones en blockchain que abarcan desde abril de 2024 hasta diciembre de 2025, los datos revelan que solo el 0,51% de los participantes de Polymarket logran beneficios superiores a $1,000. La pregunta no es si las ganancias son posibles en los mercados de predicción—claramente lo son. La cuestión es: ¿qué exactamente separa a los ganadores del resto?

Seis estrategias clave que dominaron Polymarket hasta 2025

Arbitraje de información: Cuando la investigación de mercado se convierte en inteligencia de millones de dólares

El camino de Théo hacia $85 millones de ganancia ilustra el poder de hacer las preguntas correctas en lugar de tener acceso a mejor información. Mientras los presentadores de CNN y Fox News debatían si la elección era “demasiado ajustada para llamar”, Théo encargó a YouGov realizar una encuesta no convencional en Pensilvania, Michigan y Wisconsin. En lugar de preguntar directamente a los votantes, la encuesta preguntó: “¿Por quién crees que votará tu vecino?”

La percepción psicológica detrás de este “efecto vecino” es sencilla—algunos votantes dudan en admitir públicamente ciertas preferencias políticas, pero se sienten cómodos atribuyendo esas mismas preferencias a otros. Los resultados mostraron una inclinación decisiva hacia Trump que contradecía las encuestas tradicionales. Théo invirtió menos de $100,000 en esta metodología de investigación y generó uno de los proyectos de investigación de mercado con mayor ROI en la historia financiera.

Este ejemplo demuestra que el éxito en arbitraje de información depende de metodologías de investigación originales, reservas de capital sustanciales y fortaleza psicológica para mantener la convicción cuando la opinión dominante contradice tu análisis. La barrera de entrada sigue siendo extremadamente alta, pero el principio central—identificar sistemáticamente dónde los mercados malvaloran los resultados—aplica en cualquier mercado de predicción.

Arbitraje entre plataformas: El arte mecánico de las ganancias sin riesgo

Si el arbitraje de información representa complejidad intelectual, el arbitraje entre plataformas encarna simplicidad mecánica. El principio refleja el arbitraje minorista básico: si el precio de Bitcoin rompe los $95,000 en Polymarket a $0.45 pero se negocia a $0.48 en Kalshi, un trader puede comprar simultáneamente ambos resultados por un costo total de $0.93. Independientemente de si Bitcoin realmente supera ese nivel, el trader recibe $1 al liquidar—una ganancia garantizada del 7.5% en horas.

Desde abril de 2024 hasta 2025, el arbitraje documentado generó más de $40 millones en lo que los traders llaman “ganancias sin riesgo”. Sin embargo, esta terminología contiene una suposición peligrosa. Durante un cierre del gobierno de EE. UU. en 2024, los arbitrajistas descubrieron que Polymarket definía la liquidación como “OPM emite un aviso de cierre” mientras Kalshi requería “cierre real del gobierno por más de 24 horas”. Los traders que creían que sus posiciones cubiertas seguramente obtendrían beneficios se encontraron perdiendo en ambos lados.

El éxito en arbitraje entre plataformas depende completamente de entender las diferencias en las reglas de liquidación—los detalles técnicos que determinan quiénes ganan y quiénes pierden. Esta estrategia es la menos exigente en términos técnicos; existen códigos de bots de arbitraje de código abierto en GitHub, y los únicos requisitos son múltiples cuentas en plataformas y capital suficiente. Sin embargo, la entrada de capital institucional ha comprimido las ventanas de arbitraje de “minutos” a “segundos”, haciendo que este enfoque sea cada vez más desafiante para los participantes minoristas.

El enfoque conservador: comercio basado en certeza con potencial de retorno del 1800%

La mayoría de los novatos en mercados de predicción persiguen a los desvalidos y las sorpresas. Los traders sofisticados hacen lo contrario. El análisis de datos revela que el 90% de las órdenes grandes que superan los $10,000 en Polymarket ocurren cuando los contratos se valoran por encima de $0.95—es decir, apostando a resultados casi seguros.

Tres días antes de la decisión de tasas de interés de diciembre de 2025 de la Reserva Federal, el contrato YES para una “reducción de tasa de 25 puntos básicos” se negociaba a $0.95. Los datos económicos ya habían sido publicados, las declaraciones preparadas de los funcionarios de la Fed indicaban claramente la decisión, y los participantes del mercado ya habían valorado el resultado. Un trader que comprara a $0.95 recibe $1 al liquidar tres días después—un retorno del 5.2% en 72 horas.

Anualizando este ejemplo adecuado: dos oportunidades similares por semana × 52 semanas × 5% de retorno = 520% anualmente. Cuando se calculan los rendimientos compuestos, los retornos anuales fácilmente superan el 1800%. Los traders exitosos han documentado ganancias de más de $150,000 anuales con esta estrategia usando solo unas pocas operaciones semanales, con exposición a riesgo casi nula.

La competencia clave no es identificar oportunidades—los resultados de alta probabilidad son abundantes en los mercados de predicción. La verdadera habilidad radica en distinguir las “pseudo-certezas” de las certezas reales: reconocer qué operaciones que parecen seguras en realidad contienen riesgos ocultos. Un solo evento “cisne negro” puede eliminar las ganancias acumuladas de docenas de operaciones exitosas.

Cuando los traders se convierten en creadores de mercado: provisión de liquidez como ingreso predecible

Los casinos obtienen beneficios no apostando con los clientes, sino recaudando pequeños porcentajes de cada transacción. En Polymarket, un subconjunto de participantes sofisticados adoptó exactamente este enfoque convirtiéndose en proveedores de liquidez (LPs)—colocando órdenes de compra y venta simultáneamente para capturar el diferencial de precio.

Un LP que coloca órdenes de compra a $0.49 y órdenes de venta a $0.51 gana la diferencia de $0.02 independientemente de los resultados de liquidación. El LP nunca necesita predecir qué pasará; solo necesita que los participantes del mercado operen activamente.

Los lanzamientos diarios de nuevos mercados en Polymarket crean condiciones ideales para los LPs: poca liquidez inicial, amplios diferenciales de compra-venta y participación minorista concentrada. Los datos muestran que los retornos anuales equivalentes por proporcionar liquidez en nuevos mercados alcanzan entre el 80% y el 200%. Un trader con el alias @defiance_cr compartió públicamente los resultados de su sistema automatizado de creación de mercado: comenzando con $10,000 en capital, inicialmente generaba $200 diarios en ganancias. Con optimización del sistema y crecimiento del capital, las ganancias se expandieron a $700-800 diarios.

Su sistema consta de dos módulos: un componente de adquisición de datos que extrae precios históricos de la API de Polymarket y calcula retornos ajustados por riesgo en todos los mercados, y un módulo de ejecución de operaciones que coloca órdenes automáticamente según parámetros predefinidos. Notablemente, aprovechó el programa de recompensas por liquidez de Polymarket, que ofrece casi el triple de recompensas por colocar órdenes en ambos lados simultáneamente.

Sin embargo, tras las elecciones, Polymarket redujo significativamente las recompensas por liquidez. Las estrategias de LP siguieron siendo viables hasta 2025, pero con retornos decrecientes y competencia cada vez mayor. Los costos de infraestructura—alojar servidores cercanos a la bolsa para minimizar la latencia, desarrollar algoritmos cuantitativos optimizados—superan los salarios de empleados comunes. Sin embargo, la evidencia documentada muestra que el 0.5% superior de traders que operan con este nivel de sofisticación ganan más de $200,000 mensuales mediante la combinación de “creación de mercado + predicción”.

La especialización gana: aplicar la regla de las 10,000 horas a los mercados de predicción

Un patrón inconfundible al examinar a los principales ganadores de Polymarket: casi todos son especialistas en lugar de generalistas. Poseen ventajas informativas abrumadoras en campos estrechos en lugar de conocimientos superficiales en muchos mercados.

HyperLiquid0xb domina los mercados de predicción deportiva con un total de $1.4 millones en ganancias, incluyendo una predicción de béisbol de $755,000. Su familiaridad con la base de datos de MLB rivaliza con la de analistas profesionales, permitiéndole ajustar juicios en medio del juego basándose en rotaciones de lanzadores y análisis de patrones climáticos.

Otro trader que mantiene una tasa de éxito del 96% en mercados como “¿Usará Trump la palabra ‘encriptación’ en sus discursos?” emplea una especialización igualmente intensiva. Su metodología implica analizar cada declaración pública de los individuos objetivo, modelar estadísticamente la frecuencia de palabras y los patrones de uso contextual, y construir modelos predictivos. Mientras otros traders “adivinan”, él “calcula”.

Estos casos comparten una característica definitoria: los expertos especialistas realizan solo entre 10 y 30 operaciones al año, pero cada una con una confianza y potencial de ganancia excepcionales. La especialización genera retornos superiores en comparación con intentar mantener un conocimiento amplio del mercado.

Sin embargo, la especialización conlleva riesgos correspondientes. Un experto en deportes llamado SeriouslySirius reportó una pérdida de $440,000 en un solo torneo, seguida de pérdidas en cascada en competencias posteriores. La “comprensión superficial” transfiere esencialmente el capital directamente a los expertos. Incluso una comprensión exhaustiva sigue siendo inherentemente probabilística—alcanzar la experiencia simplemente desplaza las probabilidades a tu favor en lugar de garantizar resultados.

La especialización en un dominio representa la estrategia que requiere la mayor inversión de tiempo pero que ofrece las mayores barreras para la replicación competitiva. Se aconseja a los especialistas centrarse en campos donde ya posean conocimientos existentes o conexiones profesionales, haciendo que la recopilación de información sea más eficiente que comenzar en un territorio completamente desconocido.

La imperativa velocidad: obtener beneficios de la demora en la información

Un miércoles por la tarde en 2024 a las 2 p.m., el presidente de la Reserva Federal Jerome Powell comenzó un discurso preparado. En ocho segundos de su declaración, “Ajustaremos la política según sea apropiado”, el contrato de Polymarket para “reducción de tasa de diciembre de la Fed” saltó de $0.65 a $0.78. ¿Qué ocurrió en esos ocho segundos?

Un pequeño grupo de “traders de velocidad” monitoreó la transmisión en vivo con condiciones de activación predefinidas, colocando órdenes automáticamente antes de que los participantes ordinarios del mercado pudieran siquiera procesar lo que Powell había dicho. El trader GCR describió la competencia central de la negociación rápida como “reacción”—explotando la ventana entre la generación de información y la digestión del mercado, que típicamente dura solo segundos o unos pocos minutos.

Esta estrategia destaca especialmente en los “mercados de mención” donde los traders identifican si individuos específicos harán referencia a ciertos temas. Descubrir “si Biden mencionará China hoy” 30 segundos antes que los competidores—mediante monitoreo directo de la transmisión de la Casa Blanca en lugar de esperar la distribución de noticias—crea una ventaja suficiente para establecer posiciones rentables antes de que los precios se ajusten.

Los equipos de trading cuantitativo han industrializado las estrategias de negociación rápida. El análisis de datos en cadena revela que entre 2024 y 2025, los principales traders algorítmicos ejecutaron más de 10,200 transacciones de alta velocidad generando un total de $4.2 millones en beneficios. Su arsenal tecnológico incluía acceso a API de baja latencia, sistemas de monitoreo de noticias en tiempo real, scripts de decisión predefinidos y capital distribuido en múltiples plataformas simultáneamente.

El trading rápido se está volviendo rápidamente inaccesible para los participantes minoristas. A medida que el capital institucional acelera, las ventanas de arbitraje se han comprimido de “minutos” a “segundos”, creando una carrera armamentística donde las ventajas de infraestructura institucional superan las capacidades minoristas. A menos que poseas habilidades de desarrollo técnico y disposición para construir sistemas de trading propios, no se recomienda participar en el trading rápido. La ventaja—el beneficio rentable—de las estrategias de velocidad se está desvaneciendo rápidamente, dejando oportunidades mínimas para los traders minoristas.

Marco de gestión de riesgos: construcción de portafolios para diferentes perfiles de inversión

Los participantes exitosos en Polymarket siguen principios consistentes de gestión de posiciones. Los datos muestran que los mejores traders mantienen de 5 a 12 posiciones no correlacionadas simultáneamente, combinando operaciones a corto plazo (varios días) y posiciones a largo plazo (semanas/meses). Reservan entre el 20% y el 40% del capital específicamente para oportunidades inesperadas y mantienen la exposición al riesgo en cada operación entre el 5% y el 10% del capital total.

Una diversificación excesiva más allá de 30 posiciones diluye significativamente los retornos, mientras que una concentración extrema en 1-2 posiciones introduce una volatilidad excesiva. El análisis sugiere que el rango óptimo es de 6 a 10 posiciones simultáneas.

Para inversores conservadores que buscan perfiles de menor riesgo, la asignación recomendada incluye un 70% en estrategias de bonos de alta probabilidad, 20% en provisión de liquidez y 10% en seguir a traders exitosos. Los inversores equilibrados podrían asignar un 40% a la especialización en dominios, 30% al arbitraje entre plataformas, 20% a estrategias de bonos y 10% a oportunidades basadas en eventos.

Los inversores agresivos dispuestos a aceptar mayor volatilidad pueden asignar un 50% a arbitraje de información, 30% a especialización en dominios y 20% a estrategias de trading rápido. En todos los perfiles de portafolio, se aplica una regla universal: nunca asignar más del 40% del capital total a un solo evento o a un grupo de eventos altamente correlacionados.

Panorama 2026: barreras profesionales en aumento y evolución del mercado

Durante 2025, Polymarket pasó de ser una experimentación especulativa marginal a una infraestructura financiera convencional. En octubre de 2025, ICE (empresa matriz de la Bolsa de Nueva York) invirtió 2 mil millones de dólares valorando a Polymarket en 9 mil millones. Un mes después, Polymarket obtuvo licencia de la CFTC, regresando oficialmente al mercado de EE. UU. tras una salida regulatoria tres años antes.

La elección de EE. UU. de 2024 validó a los mercados de predicción como superiores a las encuestas tradicionales—las predicciones colectivas de Polymarket demostraron ser más precisas y rápidas que las organizaciones de encuestas profesionales. Las instituciones académicas han renovado su interés en si obligar a los participantes a “poner dinero donde dicen” produce pronósticos más honestos que los métodos de encuesta convencionales.

Los mercados de predicción abordan una brecha persistente en la infraestructura de internet. Los motores de búsqueda responden a “qué pasó”; las redes sociales explican “qué piensan otros”; las recomendaciones algorítmicas muestran “qué podrías querer ver”. Polymarket llena la capa ausente: responder de manera confiable a “qué pasará después”. Cuando los medios verifican las probabilidades de Polymarket antes de publicar, cuando los equipos de inversión consultan los mercados de predicción al tomar decisiones, cuando las organizaciones políticas monitorean Polymarket en lugar de encuestas, la plataforma ha evolucionado de un entretenimiento de apuestas a una herramienta seria de descubrimiento de precios.

A medida que Polymarket madura hacia 2026, los nuevos participantes enfrentan barreras competitivas sustancialmente elevadas y una mayor sofisticación profesional. Los datos y las observaciones del primer trimestre de 2026 confirman que la competencia se ha intensificado dramáticamente, con un capital institucional que domina cada vez más las estrategias que antes eran mayoritariamente minoristas.

Los recién llegados que ingresen a los mercados de predicción en 2026 deben priorizar: (1) seleccionar un campo vertical específico y cultivar ventajas informativas profundas en lugar de intentar participar en mercados amplios; (2) adquirir experiencia mediante estrategias de bonos de alta probabilidad a pequeña escala antes de avanzar a enfoques más complejos; (3) utilizar herramientas como PolyTrack para estudiar los patrones de trading de los participantes de alto rendimiento; y (4) mantener una atención cercana a los cambios regulatorios y actualizaciones de la plataforma que alteren la dinámica del mercado.

La esencia fundamental de los mercados de predicción permanece sin cambios: mecanismos de votación basados en dinero que descubren la verdad a través de incentivos financieros. Las ventajas competitivas reales surgen del acceso superior a la información, procesos analíticos más rigurosos y una gestión de riesgos excepcionalmente disciplinada—nunca de la suerte o la especulación. El éxito requiere ver los mercados de predicción no como plataformas de entretenimiento, sino como entornos de trading profesionales donde los enfoques sistemáticos superan constantemente a la participación casual.