Elegir ETFs de plata en 2025: Tu guía para inversiones en lingotes físicos y acciones mineras

Los inversores que buscan exposición a la plata o a empresas mineras de plata tienen múltiples opciones, y los ETFs de plata representan uno de los enfoques más accesibles. Estas estructuras de fondos permiten obtener exposición a la plata sin gestionar almacenamiento físico ni riesgo de acciones individuales. A finales de 2025, la plata sorprendió a muchos observadores al superar su récord previo establecido décadas atrás. El metal precioso se disparó por encima del pico de $49.95 de 1980, alcanzando los $58.83 en el cuarto trimestre de 2025, impulsado por tensiones geopolíticas e incertidumbre económica que aumentaron la demanda de refugio seguro. Aunque históricamente la plata ha tenido un rendimiento inferior al del oro, 2025 marcó un punto de inflexión donde las inversiones respaldadas por plata captaron una atención significativa de los inversores.

Comprendiendo tus opciones de ETF de plata: lingotes físicos vs. acciones mineras

Los ETFs de plata se dividen en dos categorías distintas, cada una con objetivos de inversión diferentes. El primer grupo posee plata física directamente—lingotes almacenados en bóvedas seguras. Estos productos siguen el precio spot de la plata y ofrecen una exposición sencilla a la variación del precio. El segundo grupo invierte en empresas que extraen, procesan o tienen derechos de streaming sobre la plata. Los ETFs enfocados en minería ofrecen potencial de alza más allá del precio del metal, ya que las empresas mineras se benefician del apalancamiento operacional y del éxito en exploración.

Antes de seleccionar ETFs específicos de plata, considera tu horizonte de inversión, tolerancia al riesgo y si deseas exposición directa a metales preciosos o exposición indirecta a acciones de empresas. Cada enfoque tiene diferentes costos, características de liquidez y consideraciones regulatorias.

Cinco ETFs de plata que ofrecen exposición directa al precio

Para inversores que priorizan un seguimiento sencillo del precio de la plata, los ETFs de plata física representan la base de las carteras de metales preciosos.

SLV (iShares Silver Trust) sigue siendo el más grande en esta categoría con $26.33 mil millones en activos y un precio por unidad de $51.21 a diciembre de 2025. Este fondo sigue el precio de la plata del London Bullion Market Association y posee 508 millones de onzas de lingotes físicos. El trust de iShares opera fuera de la regulación de fondos mutuos estándar, lo que afecta las protecciones para el inversor pero también la estructura de tarifas. Su tamaño garantiza spreads estrechos y una liquidez confiable.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) ofrece una alternativa con $11.61 mil millones en gestión. Cotiza a $18.65 por unidad y posee 191.12 millones de onzas de barras de entrega de Londres, permitiendo la conversión total a metal físico (con un mínimo de 10,000 onzas). Esta convertibilidad atrae a inversores que desean una eventual salida a posesión física.

SIVR (Aberdeen Standard Physical Silver Shares) gestiona $3.71 mil millones y cotiza a $53.71. Con una ratio de gastos del 0.3%—entre las más bajas disponibles—este ETF posee 45.51 millones de onzas almacenadas con JPMorgan Chase en Londres. La menor tarifa lo hace atractivo para inversores a largo plazo.

AGQ (ProShares Ultra Silver ETF) apunta a traders agresivos mediante apalancamiento diario de 2x, con $1.33 mil millones en activos y un precio por unidad de $107.32. Creado en 2008, utiliza derivados para amplificar los retornos y tiene una ratio de gastos del 0.95%. Este producto es adecuado solo para traders activos que monitorean posiciones diariamente.

ZSL (ProShares UltraShort Silver ETF) ofrece cobertura en cartera mediante apalancamiento diario de -2x, con solo $73.71 millones en activos y un precio por unidad de $9.51. Creado junto con AGQ en 2008, está diseñado para traders con alta capacidad de riesgo que puedan operar activamente. Ambos productos apalancados de ProShares requieren atención constante debido a la decadencia en mercados laterales.

ETFs de minería de plata: Cinco formas de construir exposición al sector minero

Para quienes buscan exposición a empresas mineras en lugar de tenencias directas de lingotes, los ETFs enfocados en minería de plata ofrecen participación en los sectores de exploración, producción y streaming.

SIL (Global X Silver Miners ETF) lidera este grupo con $3.93 mil millones en gestión y un precio por unidad de $77.66. Este ETF enfatiza empresas mineras y de streaming como Wheaton Precious Metals (22.5%), Pan American Silver (12.3%) y Coeur Mining (8.1%). La ratio de gastos del 0.65% refleja gestión activa y beneficios de diversificación en múltiples jurisdicciones.

SILJ (Amplify Junior Silver Miners ETF) se centra en mineras de pequeña capitalización con $2.97 mil millones en activos y cotiza a $26.09. Esta categoría de nicho apunta a empresas en etapas tempranas de desarrollo. Las principales posiciones incluyen Hecla Mining (11.3%), First Majestic Silver (10.3%) y Coeur Mining (8.7%). La tarifa del 0.69% captura este enfoque especializado. Sus participaciones incluyen empresas canadienses, estadounidenses y del Reino Unido.

SLVP (iShares MSCI Global Silver Miners ETF) ofrece la exposición minera con menor costo, con una ratio de gastos del 0.39% y $630 millones en activos. Cotiza a $31.59 y enfatiza exploradores y operadores mineros globales. Aproximadamente el 69% de sus participaciones cotizan en bolsas canadienses, mientras que EE. UU. y México representan el 27%. Las principales participaciones incluyen Hecla Mining (15.5%), Industrias Peñoles (11.7%) y Fresnillo (10%).

SLVR (Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF) combina de manera única participaciones en plata física con acciones mineras. Lanzado en enero de 2025, este producto más reciente gestiona $453.7 millones a $51.31 por unidad. Su tarifa del 0.65% cubre exposición híbrida. First Majestic Silver domina con un 27.12%, mientras que el trust físico Sprott Silver representa un 14.3% como cobertura física. Endeavour Silver constituye un 10.6%.

GBUG (Sprott Active Gold and Silver Miners ETF) es la incorporación más reciente, creada en febrero de 2025 con $134.42 millones en gestión. Cotiza a $41.18 y gestiona activamente exposición a minería de oro y plata con reequilibrios frecuentes. La tarifa de gestión del 0.89% refleja una gestión activa. Las principales posiciones incluyen OceanaGold (4.32%), G Mining Ventures (4.18%) y Equinox Gold (4.16%).

Comparando costos y rendimiento: Cómo tomar tu decisión

Los ETFs de plata varían mucho en tamaño, tarifas y enfoque de inversión. Los ETFs de lingotes físicos de plata cuestan entre 0.3% y 0.95% anual, aunque los productos apalancados están en el extremo superior. Los fondos enfocados en minería oscilan entre 0.39% y 0.89%, con estrategias activas que cobran tarifas premium.

Al evaluar ETFs de plata, el total de activos importa mucho para la liquidez. Los fondos por debajo de $500 millones enfrentan spreads más amplios y menor volumen diario. Tu horizonte de inversión determina si la reequilibración diaria (productos apalancados de ProShares) se ajusta a tu estrategia o si tiene sentido mantener físicamente los lingotes en una estrategia de compra y retención.

Considera estos factores en paralelo: ¿Cuánto tiempo planeas mantener? ¿Puedes monitorear las posiciones diariamente o prefieres revisiones trimestrales? ¿Quieres exposición directa al metal o potencial en acciones? ¿Es importante diversificar entre varios mineros o prefieres una exposición concentrada? ¿Qué porcentaje de exposición a plata encaja en el riesgo general de tu cartera?

Los datos recopilados al 1 de diciembre de 2025 ofrecen una instantánea de estos vehículos de inversión líquidos, pero tu tolerancia personal al riesgo y objetivos de inversión deben guiar la decisión final. Los ETFs de plata siguen siendo herramientas accesibles para invertir en metales preciosos, adaptadas a diversos estilos y niveles de experiencia.