Cuando la IA tome el control del "camino de compra", ¿cuánto tiempo le queda a PayPal?

Título original: AI: La llamada de atención de PayPal de 200 millones de dólares en comercio impulsado por IA
Autor original: LUKE SPILL, FintechBlueprint
Traducido por: Peggy, BlockBeats

Autor original del artículo: BlockBeats

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Reproducción: Mars Finance

Prólogo del editor: Cuando los agentes de IA comienzan a reemplazar a los humanos en la detección de productos, toma de decisiones y realización de pedidos, el embudo tradicional del comercio electrónico se está comprimiendo rápidamente, y el pago ya no es el punto final de la transacción, sino una parte integrada de la infraestructura básica. Este artículo, a partir de la adquisición de Cymbio por parte de PayPal, analiza el nuevo panorama competitivo en auge del comercio agentico: Google y Shopify intentan controlar la capa de enrutamiento con UCP, OpenAI y Stripe compiten por la capa de ejecución mediante ACP, mientras PayPal trabaja para pasar de ser un simple botón de pago a un nodo clave en el flujo de trabajo comercial.

Para empresas fintech como PayPal y Stripe, la capacidad de integrar protocolos subyacentes de comercio impulsado por IA determinará si podrán seguir en la mesa de juego; para bancos y la industria de criptomonedas, también el período de oportunidad es breve.

A continuación, el texto original:

La semana pasada, PayPal adquirió Cymbio, una plataforma que ayuda a los comerciantes a completar ventas en múltiples interfaces de IA, incluyendo canales como Microsoft Copilot y Perplexity. Fuentes del mercado estiman que la transacción estuvo entre 150 y 200 millones de dólares. En general, se considera que esta operación es una estrategia clave de PayPal para mantener su competitividad en el campo del comercio agentico.

Por ello, a medida que los agentes de IA comprimen y reconfiguran el embudo tradicional del comercio electrónico, PayPal está pasando de ser una herramienta de pago típica de Web2 a centrarse en etapas más upstream y fundamentales del negocio, como el descubrimiento de productos, la distribución de catálogos y la orquestación de pedidos. Este cambio confirma casi por completo nuestro análisis de enero, sobre el crecimiento exponencial, el efecto de ley de potencias y el aumento de retornos en escala en el comercio agentico.

Al mismo tiempo, la infraestructura del sector se está consolidando rápidamente: Google y Shopify impulsan el Universal Commerce Protocol (UCP); OpenAI y Stripe avanzan en el Agentic Commerce Protocol (ACP); Microsoft integra capacidades de liquidación directamente en Copilot.

La infraestructura de compra centrada en «máquinas» en lugar de «usuarios humanos» se está reescribiendo a una velocidad sin precedentes. El comercio agentico está materializando en el mundo real las expectativas de crecimiento exponencial. Las predicciones de los distintos actores son sorprendentes y cada vez más alineadas:

McKinsey predice: para finales de esta década, el comercio agentico podría generar 1 billón de dólares en ingresos en el mercado minorista de EE. UU., aproximadamente un tercio de todas las ventas minoristas en línea.

Morgan Stanley predice: para 2030, el comercio agentico impulsará el gasto en comercio electrónico en EE. UU. entre 190 y 385 mil millones de dólares, con una penetración de mercado del 10% al 20%.

Bain predice: para 2030, el mercado del comercio agentico alcanzará entre 300 y 500 mil millones de dólares, representando aproximadamente entre el 15% y el 25% del total del comercio minorista en línea.

Los datos existentes indican que estamos en un punto de inflexión en la curva de crecimiento exponencial: en noviembre de 2025, el 23% de los consumidores estadounidenses ya habían realizado una compra mediante IA.

Cymbio podría convertirse en la «capa intermedia» de PayPal en el comercio impulsado por IA

Para PayPal, la posición potencial de Cymbio es como infraestructura básica intermedia en el sistema de comercio impulsado por IA. Sus principales propuestas de valor incluyen:

Sincronización de catálogos de productos entre diferentes mercados y canales

Gestión en tiempo real de la disponibilidad de inventario

Enrutamiento de pedidos hacia los sistemas OMS (gestión de pedidos) y de cumplimiento existentes de los comerciantes

Permitir que los comerciantes sigan siendo los sujetos legales de la transacción (Merchant of Record)

Entre estos, el producto Store Sync permite que los catálogos de productos de los comerciantes sean descubiertos directamente por agentes de IA como Microsoft Copilot y Perplexity, y se espera que en la siguiente etapa también se integren ChatGPT y Google Gemini. La capacidad de los agentes de IA para completar transacciones depende de que los datos de productos, precios, inventario y cumplimiento sean legibles por máquina y altamente confiables.

De «pago» a «flujo de trabajo de comercio agentico»

PayPal procesa más de 1.7 billones de dólares anualmente y tiene más de 142 millones de cuentas activas mensualmente. En el modelo tradicional, su principal palanca está en el momento en que se realiza el pago.

En el sistema de comercio agentico, los sistemas de IA pueden realizar descubrimiento de productos, comparación de opciones e incluso realizar pedidos directamente, mientras que PayPal se encarga de la verificación de identidad y la autorización del pago.

Tras integrar Cymbio, PayPal cubre toda la cadena:

Descubrimiento: productos recomendados y presentados en los agentes de IA

Decisión: convergencia de opciones mediante interacción conversacional

Pago: verificación de identidad y pago por parte de PayPal

Cumplimiento: los pedidos se integran directamente en los sistemas del comerciante para su ejecución

Disputa de protocolos: servicio vs estándar

Cuando PayPal impulsa el comercio agentico en forma de «productos y servicios», Google y Shopify están construyendo un sistema de protocolo de comercio agentico estandarizado y multifuncional.

Lo clave es que:

Google está integrando UCP (Universal Commerce Protocol) directamente en búsquedas y Gemini

Shopify asegura que sus millones de comerciantes puedan integrarse una sola vez y acceder a múltiples agentes de IA

Esto significa que la infraestructura subyacente del comercio impulsado por IA evoluciona de capacidades puntuales a una red protocolar.

El objetivo de UCP es controlar la «capa de enrutamiento» del comercio IA, no poseer ni gestionar directamente los negocios. Es una estrategia defensiva: hacer de esta capa un protocolo público «gratuito» y aprovechar el efecto de red para evitar que un solo competidor monopolice el control central del sistema de comercio IA.

Por ello, PayPal no compite frontalmente con UCP, sino que se integra activamente en su ecosistema. Google ha declarado que la capacidad de pago basada en UCP soportará múltiples proveedores de pago, incluyendo PayPal y Google Pay.

En otras palabras, UCP busca ser una «autopista neutral», mientras PayPal aspira a ser una estación de peaje y un nodo de pago imprescindible en esa autopista.

OpenAI y Stripe son los principales competidores en este campo. En septiembre, Stripe y OpenAI anunciaron el lanzamiento de Instant Checkout en ChatGPT, respaldado por el protocolo de comercio agentico (ACP).

El ACP permite que los agentes de IA inicien compras mediante API estructuradas, y Stripe emite tokens de pago compartidos (shared payment tokens) para confirmar pagos bajo autorización del agente. Esto permite que, tras la autorización, la IA complete todo el proceso de compra y pago en nombre del usuario.

Luego, en diciembre de 2025, Stripe lanzó la Suite de Comercio Agentico, que permite a los comerciantes:

Publicar catálogos de productos accesibles directamente a los agentes de IA

Elegir de forma autónoma qué agentes de IA usar para vender

Gestionar pagos, riesgos y disputas a través de Stripe

Enviar eventos de pedidos a sus sistemas existentes

En 2024, Stripe procesó más de 1 billón de dólares en pagos, atendiendo a millones de empresas en todo el mundo. Su estrategia competitiva es clara: convertirse en la «cartera predeterminada» y la «capa de acción» para los agentes de IA, similar a cómo en su momento fue la API de pagos predeterminada en internet.

En este contexto, PayPal y Stripe están en una confrontación directa: no solo compiten en pagos, sino en quién controla los puntos clave para que los agentes de IA puedan «ejecutar» realmente las transacciones.

Comparación de los tres sistemas (Comparing the three systems together)

Aquí generalmente se hace una comparación horizontal entre UCP, ACP y PayPal + Cymbio: quién controla la capa de enrutamiento, quién controla los protocolos, quién controla pagos y ejecución, y de dónde provienen sus efectos de red.

Si quieres, puedo ayudarte a convertir la siguiente sección en una tabla comparativa o en un análisis resumido del panorama, explicando claramente la división de roles y la dinámica de poder entre las partes.

Conclusiones clave (Key Takeaways)

Tres puntos destacan especialmente:

El comercio será cada vez más conversacional y las compras podrán ser ejecutadas por agentes, eliminando el proceso de clics progresivos del usuario, en favor de que la IA entienda la necesidad en diálogo y realice la compra bajo autorización.

Los comerciantes «una sola integración, múltiples canales»: no necesitan adaptar sus productos a cada plataforma, sino que con una sola integración, sus productos podrán llegar a los usuarios a través de múltiples agentes y canales.

El pago se convertirá en una infraestructura embebida, dejando de ser la «última acción» y convirtiéndose en una capacidad fundamental integrada en descubrimiento, decisión y cumplimiento.

Preparación de la red de pagos

Por ejemplo, Mastercard anunció en enero de 2026 que está investigando las «reglas de comercio IA», intentando adelantarse y participar en la definición del marco regulatorio de esta transformación. Las redes de pago comprenden que, antes de que los agentes de IA completen transacciones a gran escala, la definición de reglas y estándares será decisiva para su posición futura.

Como señalamos en nuestro análisis de enero, bancos, fintechs y criptomonedas deben asegurarse de «estar en la mesa», no solo ser incluidos después.

Si no logran integrar estas plataformas con anticipación, sus funciones financieras podrían ser internalizadas por las Big Tech.

Situación y opciones de los diferentes actores

Para los bancos (For Banks)

Los bancos tradicionales carecen de la infraestructura tecnológica para competir directamente con Google, OpenAI o Microsoft en el nivel de comercio agentico. Sin embargo, poseen tres recursos clave: canales de liquidación de pagos, relaciones de crédito con clientes y experiencia en cumplimiento y regulación.

Estos activos garantizan que los bancos no desaparecerán, pero sí deben reposicionarse.

Para las fintechs (For Fintechs)

PayPal, Stripe, Adyen y otros reconocieron desde temprano que solo hacer pagos ya no es suficiente para mantener una posición a largo plazo.

Por ello, están avanzando hacia funciones superiores: orquestación del comercio, servicios a comerciantes y la infraestructura básica en la era de IA.

Para la industria de criptomonedas (For Crypto)

Hasta ahora, los protocolos de comercio agentico publicados son casi en su totalidad caminos tradicionales financieros: tarjetas de crédito, Google Pay, PayPal, Stripe, etc. La criptomoneda y las stablecoins apenas aparecen en estos esquemas, salvo en algunos experimentos puntuales con Stripe o Coinbase.

¿Es esto una gran omisión estratégica o una decisión consciente de exclusión? Solo el tiempo lo dirá.

Para las empresas de criptomonedas, la ventana de oportunidad es clara: si logran construir una infraestructura de pago nativa para IA (pagos en tiempo real, monedas programables, alcance global) y lograr integrarse en los protocolos antes de que se consoliden, podrán superar a los sistemas tradicionales; de lo contrario, podrían quedar excluidas permanentemente.

Conclusión

En esencia, PayPal está intentando igualar a Stripe y adaptarse a los cambios rápidos en el comportamiento del consumidor. A medida que las decisiones diarias en la vida se realizan cada vez más en plataformas de IA, estas plataformas se convertirán en las «ventanas virtuales» predeterminadas de las marcas.

Quien logre integrarse en la infraestructura subyacente de esas ventanas podrá seguir en la partida.

El precio de las acciones de PayPal ha estado en baja durante un tiempo, cayendo aproximadamente un 37% desde su máximo de 52 semanas. Los inversores cuestionan si la compañía mantiene su relevancia estructural a largo plazo, y la narrativa de Crypto + IA solo aumenta esa preocupación.

En este contexto, la diversificación en torno al comercio agentico no es una estrategia ofensiva, sino una «costosa necesidad» para mantener la relevancia. Para PayPal, no es un añadido, sino una tarifa de entrada: solo con esta transformación podrá seguir siendo una pieza clave en la próxima generación de infraestructura comercial.