Dos caminos para obtener ingresos pasivos con Apple: ¿Qué estrategia se adapta a tu estilo de inversión?

Construir riqueza mediante estrategias de ingresos pasivos se ha vuelto cada vez más popular entre los inversores que buscan maximizar sus retornos sin realizar operaciones constantes. Ya sea que tengas posiciones sustanciales en acciones individuales como Apple o prefieras un enfoque más pasivo, existen múltiples formas de obtener ingresos de inversión. Permíteme compartir cómo genero personalmente retornos pasivos a partir de mis holdings en Apple—y por qué muchos inversores encuentran una alternativa basada en ETFs aún más accesible.

Cómo las posiciones concentradas pueden generar ingresos pasivos

Mi camino hacia la generación de ingresos comenzó con una posición significativa en Apple. El gigante tecnológico representa mi mayor holding individual en todas mis cuentas, constituyendo el 27% de mi Roth IRA. Sin embargo, esta concentración planteaba un desafío: quería reducir mi exposición a Apple mientras mantenía el potencial de crecimiento.

En lugar de simplemente vender acciones, descubrí que podía utilizar opciones de compra (call options) sobre mi posición para obtener primas de opciones—una estrategia de ingreso comprobada que transforma holdings ociosos en activos generadores de efectivo. Con más de 100 acciones, puedo escribir opciones de compra de forma consistente sobre una parte de mi posición. Esta estrategia genera ingresos pasivos porque, al vender la opción, recibo inmediatamente el valor de la prima como crédito.

El funcionamiento es así: escribí opciones de compra con un valor de $280 que expiran en mayo. Si las acciones de Apple permanecen por debajo de este precio de ejercicio al vencimiento, la opción expira sin valor y me quedo con el 100% de la prima recaudada. Luego puedo volver a escribir nuevas opciones de compra, creando un ciclo de ingresos repetible. Si las acciones suben por encima de mi precio de ejercicio, tengo flexibilidad: puedo renovar la opción con un crédito adicional o dejar que mis acciones sean llamadas. Aunque esto me expone al riesgo de que las acciones sean llamadas a un precio inferior al óptimo si Apple sube drásticamente, ese resultado aún supera vender a los niveles actuales.

El segundo componente de mi estrategia consiste en redirigir todas las primas de las opciones a acciones de alta calidad que paguen dividendos, reduciendo sistemáticamente mi concentración en Apple y generando múltiples flujos de ingresos pasivos en capas.

Por qué los ETFs ofrecen una solución de ingreso pasivo más accesible

Mi enfoque en acciones individuales, aunque rentable, requiere monitoreo constante y gestión activa. No todos los inversores tienen la experiencia o el tiempo disponible para aprender a operar con opciones y gestionar posiciones en curso. Esta realidad ha dado lugar a una nueva generación de ETFs diseñados específicamente para producir ingresos pasivos mediante estrategias de opciones.

Considera el ETF JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ). Este fondo opera con un mandato sencillo: ofrecer distribuciones mensuales mientras proporciona exposición al índice Nasdaq-100, todo con menor volatilidad. El fondo implementa una estrategia dual:

La Estrategia de Opciones: Los gestores del fondo continuamente escriben opciones de compra fuera del dinero sobre el índice Nasdaq-100. Estas primas se recaudan mensualmente y se distribuyen directamente a los accionistas, creando un flujo de ingresos pasivos confiable sin que el inversor tenga que involucrarse.

La Cartera de Acciones: El fondo mantiene una cartera diversificada de acciones seleccionadas mediante investigación fundamental y algoritmos de ciencia de datos. Apple ocupa el segundo lugar en tamaño en la cartera, con un 6.1% de los activos.

La capacidad de generación de ingresos es significativa. En los últimos 12 meses, JEPQ entregó un rendimiento de ingresos del 11.3%. Aunque las distribuciones mensuales fluctúan según las primas de las opciones vigentes, este nivel de ingreso pasivo supera ampliamente lo que ofrecen típicamente las acciones con dividendos o las inversiones en bonos. Además del ingreso mensual, los inversores también se benefician de la apreciación del capital: el fondo ha registrado un rendimiento total anualizado promedio del 16.4% desde su creación en 2022, combinando distribuciones y ganancias en el precio. Todo esto con una ratio de gastos del 0.35%.

Elegir entre generación activa y pasiva de ingresos

Ambos enfoques ofrecen caminos legítimos hacia ingresos pasivos, cada uno con sus ventajas y desventajas. Mi estrategia personal con opciones requiere esfuerzo, pero recompensa a los inversores que prefieren una gestión activa con potencial de ingresos superiores. He realizado múltiples operaciones exitosas a lo largo de varios años, acumulando primas sustanciales que justifican la gestión continua.

Por otro lado, el enfoque pasivo con ETFs elimina completamente la complejidad. Recibes el flujo de ingresos automáticamente cada mes, mientras profesionales gestionan la estrategia de opciones. Si no tienes tiempo o interés en dominar el trading de opciones, fondos como JEPQ y otros similares ofrecen un acceso sin fricciones a ingresos pasivos generados por opciones, además del potencial de crecimiento de acciones de calidad como Apple.

La decisión final depende de tu horizonte de inversión personal, nivel de experiencia y cuánto deseas involucrarte en tu cartera. Ambos caminos pueden mejorar efectivamente los retornos mediante ingresos pasivos—la clave está en cuál se ajusta mejor a tu estilo de inversión.

Reflexiones finales

Ya sea que prefieras el enfoque práctico de escribir opciones de compra sobre posiciones sustanciales o la sencillez elegante de un ETF enfocado en opciones, existen múltiples estrategias para generar ingresos pasivos de empresas de calidad. El objetivo en ambos casos es el mismo: obtener flujos de ingreso, reducir la concentración en la cartera y construir riqueza con menor esfuerzo con el tiempo. Elige el método que mejor se adapte a tus habilidades y preferencias, y encontrarás un camino gratificante hacia un ingreso pasivo aumentado.