REITs de dividendos mensuales: Cuatro potencias de ingresos con rendimientos de hasta el 11.7%

¿Pagos de dividendos trimestrales? La mayoría de los inversores se conforman con ese enfoque tradicional. Pero, ¿y si pudieras recibir distribuciones cada mes en lugar de esperar tres meses entre pagos? Aquí es donde entran en escena los REITs de dividendos mensuales. Hoy, analizamos cuatro fideicomisos de inversión inmobiliaria que ofrecen distribuciones mensuales con rendimientos que van desde el 5,3% hasta el 11,7%, promediando un 7,9% anual. Una cartera de 500.000 dólares construida con estos cuatro podría generar aproximadamente 39.500 dólares en ingresos anuales por dividendos, mientras potencialmente mantiene intacta tu inversión principal. En lugar de sumas globales trimestrales, recibirás cheques mensuales constantes.

Por qué los REITs mensuales superan a las estrategias tradicionales de dividendos

Seamos honestos: el enfoque convencional de mantener acciones de mega-cap y ETFs diversificados que pagan dividendos trimestrales crea un patrón de flujo de efectivo irregular. Comparado con las ventajas de los REITs de dividendos mensuales:

Los ingresos de la cartera se vuelven predecibles. En lugar de meses de abundancia o escasez donde los dividendos se agrupan al final del trimestre, los pagos mensuales ofrecen ingresos constantes. Esto permite planificar con fiabilidad el flujo de caja y elimina el problema de ingresos “irregulares” que aqueja a las carteras tradicionales de dividendos.

La reinversión se acelera. Cuanto más rápido lleguen las distribuciones a tu cuenta, más rápido podrás volver a desplegar ese capital. Los pagos mensuales hacen que esta estrategia sea más efectiva que las alternativas trimestrales.

La estabilidad del precio importa. La necesidad clave para los inversores en ingresos es encontrar REITs que mantengan precios de acciones relativamente estables mientras pagan distribuciones. Sin apreciación en el precio, tu retorno total depende casi por completo del rendimiento (yield), por eso buscamos REITs con flujos de ingresos predecibles y posiciones de mercado consolidadas.

Cuatro REITs que ofrecen ingresos mensuales: un marco para el inversor

El universo de REITs abarca tres categorías principales: bienes raíces comerciales, propiedades hoteleras y valores respaldados por hipotecas. Cada uno se comporta de manera diferente según los ciclos económicos y las condiciones de tasas de interés. Veamos cuatro enfoques distintos para invertir en REITs mensuales.

Realty Income (O): El REIT Aristócrata de Dividendos

Rendimiento actual: 5,3%

Realty Income funciona como un REIT de arrendamiento neto, poseyendo y arrendando propiedades comerciales a inquilinos. Con una cartera de 15.500 propiedades arrendadas a más de 1.600 clientes en más de 90 industrias, esta compañía de 55 mil millones de dólares se ha ganado el título de “Compañía de Dividendos Mensuales”—y con razón. La empresa ha pagado 667 dividendos mensuales consecutivos y ha logrado 113 aumentos trimestrales consecutivos. Con más de 30 años de crecimiento ininterrumpido de dividendos, Realty Income ostenta el estatus de Aristócrata del Dividendo—el único REIT que paga mensualmente y que puede reclamar esta distinción.

La realidad: A pesar de estos méritos, las acciones han tenido un rendimiento inferior desde finales de 2023. El sector inmobiliario en general ha enfrentado dificultades, y Realty Income no se ha diferenciado lo suficiente para superar esta tendencia. El tamaño de la compañía es una bendición y una carga: su base diversificada de inquilinos y un promedio de más de 9 años en contratos de arrendamiento sugieren que el crecimiento de dividendos continuará, pero las oportunidades de expansión externa son limitadas. Además, la exposición a sectores cíclicos como restaurantes y centros de fitness podría presionar los flujos de efectivo en épocas de desaceleración económica. Con valoraciones en torno a 14 veces los fondos ajustados por operaciones (AFFO), la acción no ofrece ni una ganga ni un catalizador de crecimiento convincente.

SL Green Realty (SLG): El REIT especializado en Manhattan

Rendimiento actual: 6,7%

A diferencia de los REITs diversificados, SL Green se centra exclusivamente en bienes raíces comerciales en Nueva York, posicionándose como “el mayor arrendador de Manhattan”. Su cartera comprende intereses en 53 edificios que abarcan casi 31 millones de pies cuadrados de espacios de oficina y uso mixto de primera calidad.

Las fortalezas: SL Green se beneficia de poseer bienes raíces de alta calidad y bien ubicados en Manhattan, en uno de los mercados de negocios más importantes del mundo. El dividendo está actualmente bien cubierto, representando solo dos tercios de las proyecciones de fondos de operación (FFO) para 2026.

Los desafíos: Este REIT está entre los más apalancados de su categoría. Lo más importante, las estimaciones de FFO para 2026 son un 19% menores que las de 2025, lo que genera dudas sobre la sostenibilidad del dividendo. La historia de distribución de la compañía muestra volatilidad: tiende a ajustar sus pagos según las condiciones del mercado en lugar de seguir una trayectoria de crecimiento constante.

Lo positivo: las propiedades de oficinas en Nueva York han mostrado una recuperación notable recientemente, y a 10 veces las estimaciones de FFO para 2026, las acciones parecen razonablemente valoradas. Sin embargo, la combinación de apalancamiento y las estimaciones de ganancias en declive aconsejan cautela para los inversores en busca de estabilidad en ingresos.

Apple Hospitality REIT (APLE): Hoteles como vehículos de dividendos mensuales

Rendimiento actual: 7,8%

Apple Hospitality posee y opera 217 hoteles de alta gama en 84 mercados de 37 estados, generando aproximadamente 29.600 habitaciones. La cartera está compuesta principalmente por hoteles de las marcas Hilton (115 propiedades) y Marriott (96 propiedades), con una propiedad Hyatt.

Ventajas operativas: Estos hoteles enfatizan servicios esenciales—gimnasios, centros de negocios, opciones limitadas de comida—que generalmente generan márgenes EBITDA superiores en comparación con competidores de servicio completo. La cartera es relativamente joven y bien mantenida, y la diversificación geográfica en varios estados reduce riesgos de concentración. La valoración es atractiva, en 8 veces las estimaciones de FFO para 2026, una de las más bajas en el universo REIT.

Riesgos ocultos: La expansión de márgenes es limitada dado el modelo de “servicio selecto” que ya optimiza costos. Más importante aún, APLE enfrenta exposición a la demanda del Mundial 2026 y a la incertidumbre en políticas migratorias—factores que podrían alterar drásticamente la demanda de alojamiento.

El panorama del dividendo es complejo. Aunque actualmente está bien cubierto, con menos de dos tercios de las estimaciones de FFO, nunca ha vuelto a los niveles previos a COVID. La compañía suspendió pagos en 2020, los reanudó con un centavo por acción en 2021 y solo ha llegado a 8 centavos anuales, muy por debajo de los 10 centavos históricos. Los dividendos especiales autorizados en los últimos tres años no continuaron en 2026, lo que sugiere que la gerencia cree que el crecimiento puede estar desacelerándose.

Ellington Financial (EFC): El REIT hipotecario de alto rendimiento

Rendimiento actual: 11,7%

El de mayor rendimiento en esta lista, Ellington Financial funciona como un REIT hipotecario (mREIT), una categoría distinta a los propietarios de bienes físicos. En lugar de poseer edificios, EFC invierte en préstamos hipotecarios residenciales y comerciales, obligaciones hipotecarias colaterales y otros instrumentos de crédito.

Cómo funcionan los mREITs: Estas entidades toman prestado capital a tasas de interés a corto plazo para comprar hipotecas y valores respaldados por hipotecas que generan tasas a largo plazo. Los beneficios provienen del diferencial entre los costos de financiamiento a corto plazo y los rendimientos de los activos a largo plazo. Cuando las tasas a corto plazo bajan en relación con las tasas a largo plazo—o cuando las hipotecas existentes, emitidas a tasas más altas, se aprecian—los mREITs se benefician significativamente.

Factores recientes: Durante 2025, la tasa de hipotecas a 30 años se redujo sin colapsar, creando un entorno ideal para las carteras existentes. La posible reducción adicional de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026 sería aún más favorable para EFC. Además, la reforma esperada de las entidades patrocinadas por el gobierno (GSE), que podría liberar a Fannie Mae y Freddie Mac de la tutela del gobierno, podría impulsar el sector de los mREITs.

El rendimiento: El rendimiento del 11,7% de Ellington aumentó aún más tras una reciente oferta secundaria (8.77 millones de acciones, con opción a 1.32 millones adicionales) diseñada para canjear acciones preferentes de la Serie A. La compañía paga 1,56 dólares anuales por acción, lo que representa aproximadamente el 86% de las ganancias proyectadas para 2026 de 1,82 dólares por acción—un colchón modesto, pero no preocupante. Con una valoración inferior a 8 veces las ganancias futuras, la valoración ofrece soporte razonable.

Cómo armar tu estrategia de ingresos mensuales con REITs

El principio central de los REITs de dividendos mensuales es la alineación: recibir ingresos con la misma frecuencia con la que pagas tus cuentas. Una cartera de 600.000 dólares con un rendimiento del 9% mensual generaría 54.000 dólares en ingresos anuales, suficiente para muchos jubilados en EE. UU. combinando con la Seguridad Social. Si aumentas la inversión a 1 millón de dólares, las distribuciones mensuales alcanzan 90.000 dólares anuales, entregados en 12 cuotas iguales en lugar de dispersas en el trimestre.

Las matemáticas son convincentes, pero la ejecución requiere disciplina. Cada REIT cumple una función específica: Realty Income aporta estabilidad y credenciales de aristócrata; SL Green ofrece exposición concentrada al mercado de Nueva York; Apple Hospitality captura la dinámica del sector hotelero; Ellington Financial proporciona el máximo rendimiento a través de la exposición hipotecaria. Juntos, estos cuatro REITs crean un motor de ingresos mensual diversificado, cada uno aportando características de riesgo-retorno distintas a tu cartera.

La ventaja clave sigue siendo la misma: las distribuciones mensuales permiten reinvertir dividendos en intervalos constantes, planificar el flujo de caja mensual y eliminar los desafíos de gestión de efectivo que afectan a las carteras de pagos trimestrales. Para inversores que priorizan ingresos sobre crecimiento y buscan cheques mensuales en lugar de declaraciones anuales de dividendos, los REITs de dividendos mensuales merecen una consideración seria.